Na segunda-feira, 14 de setembro de 2026, durante o início da sessão asiática, o ouro à vista estava sendo negociado em torno de US$ 4.340 por onça. A recente demanda por ativos de refúgio permanece presente, mas os dados de inflação dos EUA levaram o mercado a se concentrar novamente no cenário de taxas de juros. As variações no dólar americano e nos rendimentos dos títulos do Tesouro exerceram alguma pressão sobre os preços do ouro, resultando em mais flutuações em níveis elevados. Enquanto isso, o petróleo bruto dos EUA abriu em alta de mais de US$ 21 na segunda-feira, já que as mudanças nas condições regionais afetaram as expectativas de oferta de energia, levando a um fortalecimento notável de curto prazo nos preços do petróleo.

Nesta semana, a atenção do mercado estará voltada para a reunião de política monetária do Federal Reserve e a trajetória subsequente das taxas de juros. Se os preços da energia permanecerem elevados, poderão influenciar ainda mais as avaliações do mercado sobre a evolução futura da inflação, além de criar mais variáveis para as principais classes de ativos. O ouro continuará sendo influenciado pelas variações do dólar americano e das taxas de juros, enquanto o petróleo bruto permanecerá afetado pelas expectativas de oferta e pelas mudanças nas condições regionais.

Desempenho de mercado e análise fundamental em todas as classes de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• Índice Dow Jones Industrial: 52.578,27 pontos, alta de 509,05 pontos intradia, ou 0,98%. O Dow Jones teve um desempenho significativamente melhor do que os índices focados em tecnologia, indicando um certo grau de divergência estrutural na alocação de capital atual. À medida que as expectativas de taxas de juros voltam a ganhar destaque, o mercado tornou-se mais sensível a ativos de crescimento com alta valorização, enquanto os setores tradicionais de grande peso demonstraram resiliência relativamente maior.

• Índice S&P 500: O índice atingiu 7.629,10 pontos, uma queda de 35,52 pontos durante o pregão, ou 0,46%. O índice recuou de seus níveis elevados, principalmente devido à reavaliação das expectativas de taxas de juros e às preocupações com a inflação decorrentes do aumento dos preços da energia. O núcleo do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA subiu 0,3% em agosto em comparação com o mês anterior, acima das expectativas anteriores do mercado, enquanto os preços do petróleo bruto voltaram a ultrapassar $100, aumentando ainda mais a atenção do mercado sobre a persistência da inflação.

• Índice Nasdaq 100: 29.010,25 pontos, queda de 376,75 pontos durante o pregão, ou 1,28%. As ações de tecnologia são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros. À medida que o mercado aumentou sua precificação da taxa básica de juros do Federal Reserve, os setores de crescimento enfrentaram uma pressão de avaliação mais acentuada, resultando em uma queda maior no Nasdaq em comparação com o S&P 500.

Foco em ações individuais

• Apple (AAPL): $332,27, alta de $5,70 intradia, ou 1,75%. As ações da Apple subiram apesar da pressão generalizada sobre os principais índices de ações de tecnologia, mostrando que o desempenho entre as grandes empresas de tecnologia permanece claramente diferenciado. O desempenho individual das ações é cada vez mais influenciado por fundamentos específicos da empresa e fatores de alocação de capital.

• Intel (INTC): $102,94, alta de $2,62 durante o pregão, ou 2,61%. A Intel superou os principais índices, indicando que os fluxos de capital no setor de semicondutores não são totalmente uniformes. O mercado continua avaliando a infraestrutura de inteligência artificial e a cadeia de suprimentos da indústria de chips em geral, de forma estrutural.

• Amazon (AMZN): $256,78, alta de $4,89 intradia, ou 1,94%; Alphabet (GOOGL) a $338,50, alta de $5,90 intradia, ou 1,77%. A divergência entre as principais ações de tecnologia indica que o mercado atual não está se afastando amplamente dos ativos de tecnologia, mas sim prestando maior atenção à capacidade de geração de lucros e à resiliência da avaliação de empresas individuais.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY): 99,180, alta de 0,086 pontos intradia, ou 0,09%. O dólar americano manteve-se amplamente estável, enquanto o mercado continuava a avaliar a pressão inflacionária nos EUA, juntamente com as expectativas de ajustes na política do Federal Reserve. A inflação subjacente nos EUA permanece relativamente persistente, enquanto a rápida alta dos preços da energia tornou as expectativas do mercado em relação à trajetória da taxa de juros mais cautelosas novamente, oferecendo algum suporte ao dólar.

• EUR/USD: 1,15872, queda de 0,00117 intradia, ou 0,10%. O euro enfraqueceu ligeiramente, principalmente devido à relativa estabilidade do dólar americano e às mudanças nas expectativas globais de taxas de juros. À medida que as expectativas para as taxas de juros dos EUA voltam a ganhar destaque, os diferenciais de juros entre os EUA e a Europa continuam a impor algumas restrições ao euro.

• USD/JPY: 153,709, alta de 0,176 pontos intradia, ou 0,11%. O dólar permaneceu em torno de 153 em relação ao iene, com o iene continuando a ser influenciado pelo diferencial de juros entre os EUA e o Japão. No entanto, as expectativas de normalização da política monetária pelo Banco do Japão se fortaleceram um pouco, deixando a taxa de câmbio influenciada tanto pelas expectativas políticas quanto pela demanda por ativos de refúgio.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD): O preço do ouro atingiu 4.336,72 dólares por onça, uma queda de 12,70 dólares durante o pregão, ou 0,291 dólares. O ouro não conseguiu manter sua força anterior, apesar das contínuas tensões geopolíticas, principalmente porque a precificação atual do mercado não está sendo impulsionada exclusivamente pelo sentimento de refúgio seguro. Os dados de inflação dos EUA permanecem relativamente estáveis, enquanto as expectativas de um ajuste na política monetária do Federal Reserve em curto prazo aumentaram consideravelmente. As taxas de juros e os rendimentos dos títulos do Tesouro, portanto, criaram pressão temporária sobre ativos que não geram rendimento. Os preços do ouro também apresentaram volatilidade notável após a recente divulgação dos dados de inflação, demonstrando que a precificação pelas taxas de juros continua sendo um importante fator determinante do mercado de metais preciosos.

• Prata à vista (XAGUSD): A prata atingiu 64,0955 por onça, uma queda de 0,4045 durante o dia, ou 0,63%. A queda foi maior que a do ouro, refletindo a influência combinada de suas características financeiras como metal precioso e as expectativas de demanda industrial. Com o dólar americano permanecendo estável e as expectativas de taxas de juros reais relativamente altas, os preços da prata enfrentam uma pressão de curto prazo comparativamente maior.

Mercadorias

• Petróleo Bruto WTI (XTIUSD): O preço do petróleo bruto atingiu 2,81 dólares por barril ($102,81), uma alta de 2,70 dólares durante o dia, ou 2,70 dólares por barril (%). O petróleo bruto tornou-se uma das variáveis de inflação mais importantes no mercado atual. A escalada das tensões no Oriente Médio, juntamente com os riscos para o transporte e o fornecimento de energia, impulsionou os preços do petróleo novamente acima do nível de 100 dólares ($100). Preços mais altos da energia não apenas afetam diretamente as expectativas de inflação, mas também podem ser transmitidos aos preços de outros bens e serviços por meio dos custos de transporte e produção. A recente alta nos preços do petróleo tornou-se um dos fatores importantes que levam o mercado a reavaliar as expectativas da política monetária do Federal Reserve.

4. Criptoativos e desenvolvimentos macroeconômicos

• Bitcoin (BTCUSD): $76.838, alta de $30 intradia, ou 0,04%. O Bitcoin permaneceu amplamente dentro de uma faixa de negociação, sem uma mudança clara em uma direção específica no apetite ao risco do mercado. Como os mercados financeiros tradicionais continuam influenciados pelas taxas de juros e pelos preços da energia, os criptoativos ainda não desenvolveram uma tendência claramente independente, com o capital permanecendo em fase de observação.

• Ethereum (ETHUSD): O Ethereum registrou alta de $2.484,31, com um aumento de $8,45 durante o dia, ou 0,34%. O Ethereum subiu ligeiramente, mas a volatilidade geral permaneceu limitada. As principais variáveis do mercado continuam concentradas na trajetória da taxa de juros dos EUA, no desempenho do dólar americano e no apetite global por risco. Os preços dos ativos digitais atualmente não possuem um fator macroeconômico forte o suficiente para alterar o panorama geral de preços.

5. Foco de hoje

• Comparação mensal do IPC no Canadá

• Comparação anual do IPC mediano no Canadá

• Média aparada do IPC no Canadá em comparação com o ano anterior

• Comparação anual do IPC comum do Canadá

• A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fará um discurso.