9 de dezembro de 2025 — Os três principais índices de ações dos EUA abriram em leve alta, com o S&P 500 subindo 0,07%; o Índice do Dólar Americano recuou ligeiramente, enquanto o iene permaneceu sob pressão; o rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos disparou para 1,955%, o maior nível desde julho de 2007; o cobre na LME ultrapassou US$ 11.742/tonelada, atingindo mais um recorde histórico; o Bitcoin se recuperou para US$ 91.223.

Principais Mercados e Análise Fundamental

1. Mercado de ações dos EUA: o setor de tecnologia lidera os ganhos, investidores aguardam decisão do Fed

S&P 500: +0,07% para 6.875,20

Dow Jones: +0,03% para 47.971,51

Nasdaq: +0,25% para 23.638,22

Desempenho do setor:

ETF de semicondutores: +1,57%

ETF de Tecnologia: +1,10%

ETF de Energia: –0,48%

Mudanças Notáveis:

Broadcom +1,48%: Otimismo contínuo em relação à demanda por chips de IA

Marvell Technology –9,8%: Benchmark alertada sobre possível perda de pedidos da Amazon

Principais fatores motivadores:

Expectativas de redução de juros se consolidam:

Os mercados já precificaram integralmente um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed em dezembro; agora, a atenção se volta para o gráfico de pontos e os indícios da trajetória da taxa de juros para 2026.

Suporte sazonal:

Daniel Murray, da EFG Asset Management, observou que a força histórica de dezembro e o posicionamento de final de ano estão atraindo fluxos de investimento.

2. Mercado Cambial: Dólar recua ligeiramente, iene se desvaloriza.

O índice do dólar americano apresentou uma leve queda.

O par EUR/USD subiu 0,1% para 1,1654.

O par JPY/USD oscilou próximo de 155, à medida que a contração do PIB japonês aprofundava o dilema político.

Contexto político:

Atenção, Fed:

O Barclays prevê que 2026 poderá se tornar um "ano de pausa", com a inflação persistente limitando o espaço para flexibilização monetária.

Pressão do Banco do Japão para aumentar as taxas de juros:

Dados fracos (Índice de Observadores da Economia de novembro em 50,3, muito abaixo das expectativas) e o aumento acentuado dos rendimentos dos títulos criam uma contradição política.

3. Mercado de títulos: Liquidação global se intensifica, Japão e Alemanha atingem máximas em vários anos

Títulos do governo japonês:

Rendimento de 10 anos: 1,955%, o mais alto desde julho de 2007.

Rendimento de 5 anos: 1,44%, o mais alto desde junho de 2008.

Motoristas:

A probabilidade de aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão em dezembro sobe para 70%.

Uma contração do PIB mais acentuada do que o esperado desencadeou uma onda de aversão ao risco.

Títulos Europeus:

Rendimento dos títulos alemães a 10 anos: 2,84%, o mais alto desde março.

Rendimento em 30 anos: 3,441%, o mais alto desde 2011.

Sinais de belicismo:

Isabel Schnabel, dirigente do BCE, afirmou que "acolhe com satisfação a precificação de mercado para aumentos de juros", o que levou os mercados financeiros a reduzirem as expectativas de cortes nas taxas de juros.

4. Commodities: Cobre estabelece novo recorde, petróleo reequilibra em meio a sinais mistos

Mercado de cobre:

O cobre na LME ultrapassou os 11.742 dólares por tonelada.

Os futuros de Xangai acompanharam a alta.

Suporte fundamental:

Interrupções no fornecimento:

O impacto do acidente na mina da Glencore no Chile persiste; os estoques na LME caíram para menos de 100.000 toneladas.

Explosão da demanda:

A expansão de data centers com inteligência artificial e as melhorias na rede elétrica atendem à demanda de longo prazo; o armazenamento para evitar tarifas aperta ainda mais a oferta no mercado à vista.

Mercado de petróleo:

O petróleo bruto WTI oscilou em torno de US$ 60 por barril.

O Brent foi negociado a US$ 63,75 por barril.

Fatores de Atração e Repulsão:

Cumprimento da OPEP+ enfraquecido (produção de novembro -30.000 bpd)

O número de plataformas de perfuração nos EUA aumentou em 5, chegando a 549, o que pressiona a oferta.

5. Metais preciosos e criptomoedas: ouro estável, Bitcoin em recuperação

Metais preciosos:

O preço do ouro à vista manteve-se próximo de US$ 4.220, sustentado pela demanda dos bancos centrais.

As reservas de ouro da China aumentaram pelo 13º mês consecutivo.

Criptomoedas:

Bitcoin: +1,1% para USD 91.223

Ethereum: +1,2% para USD 3.123

Sentimento do mercado:

As expectativas de corte de juros pelo Fed impulsionaram os ativos de risco.,

Mas a pressão regulatória persiste: sete associações chinesas emitiram alertas conjuntos sobre os riscos das moedas virtuais.

O foco de hoje

Expectativas de inflação de 1 ano do Fed de Nova York (novembro)

Decisão sobre a taxa de juros do Banco Central da Austrália (9 de dezembro)

Balança comercial da Alemanha em outubro (ajustada sazonalmente)

Índice de Otimismo das Pequenas Empresas da NFIB dos EUA (novembro)

Vagas de emprego no programa JOLTS dos EUA (outubro)