Comentário diário do mercado da Amillex: Ouro recua, ações de semicondutores lideram ganhos enquanto os mercados avaliam a paralisação do governo e o tom cauteloso do Fed.
3 de outubro de 2025 – A paralisação do governo dos EUA entrou em seu terceiro dia, com a divulgação de dados econômicos interrompida, aumentando a incerteza do mercado. Os principais índices de ações dos EUA mostraram divergência: as ações de semicondutores impulsionaram o Nasdaq a uma alta recorde intradia, enquanto o Dow Jones e o S&P 500 recuaram. As ações farmacêuticas, após uma forte alta, caíram, enquanto os ADRs chineses ampliaram os ganhos. Os metais preciosos caíram acentuadamente após sinais cautelosos de autoridades do Federal Reserve.
Ações: ações de semicondutores e ADRs chinesas superam o mercado, farmacêuticas recuam com realização de lucros.
O Nasdaq atingiu um recorde intradiário, impulsionado por ações de empresas de semicondutores. A Nvidia subiu mais de 21% no início do pregão, marcando seu terceiro fechamento recorde consecutivo. A AMD teve alta de quase 41% e a Broadcom avançou mais de 21%.
O S&P 500 e o Dow Jones fecharam em queda durante o pregão, pressionados pelo setor de saúde. O setor caiu quase 0,61% no terceiro trimestre, com as ações da Pfizer, Merck e Eli Lilly recuando mais de 11% no terceiro trimestre, encerrando a sequência de dois dias de alta.
Os ADRs chineses ampliaram sua recuperação, com o índice Nasdaq Golden Dragon China subindo mais de 2% durante o pregão. O Alibaba chegou a ultrapassar 5% no início do mercado.
As entregas da Tesla no terceiro trimestre atingiram 497.000 unidades, superando as expectativas, mas as ações reverteram a tendência após uma alta inicial e caíram quase 1,7%.
Força das ações de semicondutores: A venda de ações da OpenAI para seus funcionários teria avaliado a empresa em US$ 1,4 trilhão, destacando o crescimento do ecossistema de IA e impulsionando a Nvidia e outros fornecedores a novos patamares.
Retração do setor farmacêutico: Os ganhos nas sessões anteriores, juntamente com o enfraquecimento do impacto das isenções tarifárias sobre os produtos farmacêuticos, desencadearam uma rotação do setor para a tecnologia.
Resiliência dos ADRs chineses: A recuperação da valorização e as expectativas políticas sustentaram o sentimento, com os mercados também atentos a possíveis sinais de degelo nas relações EUA-China.
Metais preciosos: ouro e prata recuam acentuadamente após sinais agressivos do Fed.
Os contratos futuros de ouro na COMEX caíram mais de 1%, enquanto o ouro à vista recuou cerca de 1%, após atingir novas máximas intradiárias.
A prata sofreu uma queda mais acentuada, com os contratos futuros recuando mais de 3% e os preços à vista despencando mais de 2%.
Alerta do Fed: A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que "os cortes nas taxas de juros devem ser abordados com muita cautela para evitar reversões na política monetária", diminuindo as expectativas de flexibilização.
Realização de lucros: Após quatro sessões consecutivas de recordes, alguns investidores realizaram seus ganhos. No entanto, a paralisação do governo e os riscos geopolíticos continuam a representar suportes para o ouro no médio e longo prazo.
Câmbio e Commodities: Dólar se mantém estável, petróleo se consolida.
Mercado cambial: O índice do dólar americano apresentou pouca variação, enquanto os investidores avaliavam os riscos de paralisação do governo em relação às diferentes trajetórias políticas do Fed e do BCE.
Mercado de petróleo: Os preços do petróleo bruto permaneceram estáveis, oscilando entre as expectativas de oferta da OPEP+ e a redução dos estoques nos EUA, sem uma direção clara no curto prazo.
O foco de hoje
Evolução da paralisação do governo dos EUA: Se o impasse persistir, o relatório de empregos não agrícolas previsto para sexta-feira será adiado, aumentando a incerteza.
Discursos do Fed: As declarações de membros do Fed, incluindo John Williams e Raphael Bostic, podem oferecer pistas sobre a direção da política monetária em um cenário de paralisação do governo.
Dados de emprego não agrícola dos EUA em setembro (a definir): Se divulgados, os principais indicadores serão o crescimento do emprego, a taxa de desemprego e as tendências salariais.
Dados do IPP da Zona Euro: Oferecem informações sobre a transmissão da inflação, influenciando as expectativas da política monetária do BCE.
Resultados corporativos: Os relatórios de gigantes do setor de bens de consumo, como a PepsiCo, lançarão luz sobre a resiliência da demanda.
