3 октября 2025 г. – Приостановка работы правительства США продолжается третий день, публикация экономических данных прерывается, что усиливает неопределенность на рынке. Основные американские фондовые индексы продемонстрировали дивергенцию: акции компаний-производителей микросхем подняли Nasdaq до внутридневного рекордного максимума, в то время как Dow Jones и S&P 500 снизились. Акции фармацевтических компаний после сильного роста отступили, а китайские ADR продолжили рост. Драгоценные металлы резко упали после осторожных сигналов от представителей Федеральной резервной системы.

Акции: Акции чиповых компаний и китайские ADR показывают лучшие результаты, фармацевтические компании отступают после фиксации прибыли.

Индекс Nasdaq установил внутридневной рекордный максимум, чему способствовал рост акций производителей микросхем. Акции Nvidia выросли более чем на 21 тыс. долл. в начале торгов, что стало третьим подряд рекордным закрытием. Акции AMD поднялись почти на 41 тыс. долл., а Broadcom — более чем на 21 тыс. долл.

Индексы S&P 500 и Dow Jones внутридневной динамикой снизились, чему способствовал рост сектора здравоохранения. Акции компании упали почти на 0,61 тыс. трлн долларов каждая, при этом акции Pfizer, Merck и Eli Lilly снизились более чем на 11 тыс. трлн долларов каждая, завершив двухдневное ралли.

Китайские ADR продолжили отскок, при этом индекс Nasdaq Golden Dragon China вырос более чем на 21 триллион рупий в течение торгового дня. Акции Alibaba в начале торгов в какой-то момент превысили 51 триллион рупий.

Поставка автомобилей Tesla в третьем квартале составила 497 000 единиц, превзойдя ожидания, но после первоначального роста акции развернулись и упали почти на 1,71 тыс. долл. США.

Рост акций производителей микросхем: по сообщениям, продажа акций сотрудниками OpenAI оценила компанию в 145 миллиардов рупий, что подчеркивает бум в экосистеме искусственного интеллекта и поднимает Nvidia и других поставщиков на новые максимумы.

Спад в фармацевтической отрасли: Рост, наблюдавшийся на предыдущих сессиях, в сочетании с ослаблением влияния льгот по тарифам на фармацевтическую продукцию, спровоцировал переориентацию сектора на технологии.

Устойчивость китайских ADR: Восстановление стоимости активов и ожидания относительно политики поддержали настроения на рынке, при этом рынки также следят за потенциальными сигналами потепления отношений между США и Китаем.

Драгоценные металлы: золото и серебро резко снижаются на фоне жестких сигналов ФРС.

Фьючерсы на золото на бирже COMEX упали более чем на 11 трлн танзанийских долларов за 3 транша, в то время как спотовое золото снизилось примерно на 11 трлн танзанийских долларов за 3 транша, отыгравшись после установления новых внутридневных рекордов.

Снижение цен на серебро было еще более резким: фьючерсы упали более чем на 31 тыс. трлн долларов, а спотовые цены снизились более чем на 21 тыс. трлн долларов.

Предостережение ФРС: Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила, что “к снижению процентных ставок следует подходить очень осторожно, чтобы избежать отмены политики”, что ослабило ожидания смягчения денежно-кредитной политики.

Фиксация прибыли: После четырех подряд рекордных сессий некоторые инвесторы зафиксировали прибыль. Тем не менее, приостановка работы правительства и геополитические риски остаются среднесрочными и долгосрочными факторами поддержки золота.

Валютный и товарный рынки: доллар сохраняет стабильность, нефтяной рынок консолидируется.

Валютный рынок: Индекс доллара США колебался незначительно, поскольку трейдеры оценивали риски, связанные с приостановкой работы правительства, на фоне расхождений в политических курсах ФРС и ЕЦБ.

Нефтяной рынок: Цены на нефть оставались в узком диапазоне, застряв между ожиданиями ОПЕК+ относительно предложения и сокращением запасов в США, без четкого краткосрочного направления.

Сегодняшняя тема для обсуждения

Развитие ситуации с приостановкой работы правительства США: если тупиковая ситуация сохранится, запланированный на пятницу отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе будет отложен, что усилит неопределенность.

Выступления представителей ФРС: Заявления должностных лиц ФРС, включая Джона Уильямса и Рафаэля Бостика, могут дать представление о направлении политики в условиях приостановки работы правительства.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь (дата публикации уточняется): если они будут опубликованы, ключевыми показателями станут рост числа рабочих мест, уровень безработицы и динамика заработной платы.

Данные по индексу цен производителей в еврозоне: позволяют понять, как инфляция влияет на ожидания ЕЦБ в отношении политики.

Отчеты о доходах корпораций: Отчеты таких потребительских гигантов, как PepsiCo, прольют свет на устойчивость спроса.