2025년 11월 21일 - 미국 주식은 전반적으로 상승 마감했으며, 나스닥 지수는 2.18% 급등했습니다. 미국 달러 지수는 100을 상회하는 수준을 유지했고, 엔화는 연중 최저치인 157까지 약세를 보였습니다. 현물 금 가격은 $4,060 아래로 하락했고, 비트코인은 $91,500으로 반등했습니다.

주요 시장 동향 및 거시경제 분석

미국 주식: 엔비디아 실적 발표로 암울한 분위기 걷어내고, 기술 섹터 본격적인 상승세

나스닥은 2.18% 상승해 23,057에 도달했고, S&P 500은 1.44% 상승해 6,737.93에 도달했으며, 다우는 0.93% 상승해 46,567.51에 도달했습니다.

부문별 주요 내용:

반도체 ETF +2.49%

엔비디아 +5% 시간 외 거래

AMD +3.99%, TSMC +3.3%

주요 동인:

수익이 예상치를 뛰어넘었습니다.

엔비디아의 3분기 매출은 $57B(+62% YoY)를 기록했고, 4분기 전망치는 $65B로, 회복력 있는 AI 칩 수요를 재확인하고 버블 우려를 해소했습니다.

감정 반전:

윌슨 자산 관리(Wilson Asset Management)는 실적이 "시장 매도 차단기" 역할을 했다고 지적했고, 밴티지(Vantage)는 지속 가능성이 여전히 2026년 수요 추세에 달려 있다고 경고했습니다.

FX: 달러 100 유지, 엔 157로 하락 - 올해 최저치

미국 달러 지수는 0.05% 상승해 100.15에 도달했고, 6개월 만에 최고치인 100.35에 도달했습니다.

일본 10년 국채 수익률이 2008년 이후 최고치인 1.825%로 급등하면서 USD/JPY가 157을 돌파했습니다.

정책 환경:

연방준비제도의 강경한 입장: 10월 회의 의사록에 따르면 대부분 위원들이 올해 금리를 동결하는 것을 선호했습니다. 12월 금리 인하 확률은 25%로 떨어졌습니다.

일본 재정 우려: 사나에 타카이치 정권의 대규모 경기 부양책에 대한 기대로 채권 매도가 촉진되었으나, 재경부의 구두 개입은 제한적인 영향을 미쳤습니다.

원자재: 금의 안전자산 매력 약화, 유가 재조정

현물 금은 0.4% 하락해 $4,060을 기록했습니다. 은도 하락했습니다.

압박 요인: 강세 USD + 실질 금리 기대치 상승; 상충되는 NFP 데이터로 인해 안전 자산 수요 감소.

브렌트 원유는 0.7% 상승해 $63.95를 기록했고, WTI도 뒤따라 상승했습니다.

수요-공급 논리: 예상된 EIA 재고 감소와 지정학적 위험(러시아 석유 제재 면제 기한 임박)이 원유 가격을 지지했습니다.

암호화폐 & 채권: 비트코인, $91k 회복, 국채 수익률 하락

비트코인 +1.1% ~ $91,538, 이더리움 +0.9% ~ $3,017.

엔비디아의 실적 발표로 기술 관련 위험 감수 의지가 높아지고, 레버리지 롱 청산 압력이 완화되면서 감정이 개선되었습니다.

채권 시장:

미국 10년 국채 수익률은 3bp 하락해 4.11%를 기록했습니다.

실업률이 4.4%로 상승하면서 안전 자산 매수가 촉발되었습니다.

글로벌 주식: 아시아가 상승세를 이어가고, 닛케이는 2.6% 급등

닛케이 225는 +2.6% 상승해 49,823에 도달했고, 코스피는 +1.92% 상승해 4000 위에 도달했습니다.

유럽: STOXX 50 +0.3%, DAX +0.16%, FTSE 100 -0.47%.

전송 메커니즘:

AI 관련 낙관론이 시장 전체로 확산되면서 엔비디아(도쿄일렉트론, SK하이닉스)의 공급망이 향상되었습니다.

엔비디아 실적, 시장 전환점 시사

데이터 센터 매출은 전년 대비 80% 증가했습니다. 2026년 4분기까지 블랙웰 칩 주문이 예약되었습니다.

AMD, TSMC 및 기타 공급망 업체의 주가가 급등하면서 Meta와 Tesla의 최근 약세를 상쇄했습니다.

Vantage Markets는 2026년에 AI 자본 지출 성장이 둔화되면 가치 평가 조정 위험이 다시 나타날 수 있다고 경고했습니다.

비농업 고용, 연방준비제도의 정책 궤적을 분열시키다

9월 NFP +119k (예상치 +51k 대비) → 노동 회복력

실업률은 4년 만에 최고치인 4.4%로 상승했습니다.

7월-8월 수정: 총 −33k

오늘의 초점

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