21 نوفمبر 2025 - أغلقت الأسهم الأمريكية على ارتفاع واسع النطاق، حيث قفز مؤشر ناسداك 2.181 نقطة. وحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على استقراره فوق مستوى 100، بينما انخفض الين إلى 157 نقطة - وهو أدنى مستوى له هذا العام - وتراجع سعر الذهب الفوري إلى ما دون 4060 نقطة، في حين انتعش سعر البيتكوين إلى 91500 نقطة.
ارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 2.18% ليصل إلى 23,057، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 1.44% ليصل إلى 6,737.93، وارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 0.93% ليصل إلى 46,567.51.
أبرز ملامح القطاع:
صندوق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات +2.49%
إنفيديا +5% بعد ساعات العمل
AMD +3.99%، TSMC +3.3%
العوامل الرئيسية:
تجاوزت الأرباح التوقعات:
بلغت إيرادات شركة Nvidia في الربع الثالث $57B (+62% على أساس سنوي) مع توقعات للربع الرابع عند $65B، مما يؤكد الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي ويبدد مخاوف الفقاعة.
انعكاس المشاعر:
أشارت شركة ويلسون لإدارة الأصول إلى أن الأرباح عملت كـ "قاطع دائرة لعمليات البيع في السوق"، بينما حذرت شركة فانتاج من أن الاستدامة لا تزال تعتمد على اتجاهات الطلب في عام 2026.
سوق الصرف الأجنبي: الدولار يستقر عند 100، والين يتراجع إلى 157 - وهو أدنى مستوى له هذا العام
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بمقدار 0.05% ليصل إلى 100.15، مسجلاً أعلى مستوى له في ستة أشهر عند 100.35.
تجاوز سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مستوى 157 مع ارتفاع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 1.825%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008.
المشهد السياسي:
موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد: أظهرت محاضر اجتماع أكتوبر أن معظم المسؤولين يفضلون الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة هذا العام؛ وانخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 25%.
المخاوف المالية في اليابان: أدت التوقعات بحزمة تحفيزية كبيرة في ظل إدارة سناء تاكايتشي إلى زيادة بيع السندات؛ وكان للتدخل الشفهي لوزارة المالية تأثير محدود.
السلع: تراجع جاذبية الذهب كملاذ آمن، وعودة توازن أسعار النفط
انخفض سعر الذهب الفوري بمقدار 0.4% ليصل إلى $4,060؛ كما انخفضت أسعار الفضة أيضاً.
عوامل الضغط: قوة الدولار الأمريكي + ارتفاع توقعات أسعار الفائدة الحقيقية؛ بيانات الوظائف غير الزراعية المتضاربة أدت إلى انخفاض الطلب على الملاذات الآمنة.
ارتفع سعر خام برنت بمقدار 0.71 إلى 63.95، وتبعه خام غرب تكساس الوسيط بارتفاع مماثل.
منطق العرض والطلب: دعمت عمليات سحب المخزون المتوقعة من إدارة معلومات الطاقة والمخاطر الجيوسياسية (اقتراب الموعد النهائي للتنازل عن العقوبات النفطية الروسية) أسعار النفط الخام.
ارتفع سعر البيتكوين بمقدار 1.1% ليصل إلى $91,538، وارتفع سعر الإيثيريوم بمقدار 0.9% ليصل إلى $3,017.
تحسنت المعنويات مع ارتفاع أرباح شركة إنفيديا مما عزز الإقبال على المخاطرة المتعلقة بالتكنولوجيا، وخفف من ضغوط تصفية المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية.
سوق السندات:
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساسية إلى 4.11%.
أدى ارتفاع معدل البطالة إلى 4.41 تريليون إلى زيادة عمليات الشراء بحثاً عن الملاذات الآمنة.
الأسهم العالمية: آسيا تتبع الصعود، ومؤشر نيكاي يقفز 2.61 إلى 100 ألف
مؤشر نيكاي 225 +2.6% ليصل إلى 49,823، ومؤشر كوسبي +1.92% فوق 4000.
