2025년 10월 16일 — 미국 증시는 수요일 전반적으로 상승세로 출발했으며, S&P 500 지수는 1% 상승했습니다. 이례적인 움직임으로 위험 자산과 안전 자산 모두 상승세를 보였습니다. 현물 금은 $4,200을 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, 은은 $53을 회복했습니다. 유럽 명품주는 LVMH가 견조한 실적 발표 후 13% 급등하며 주도적으로 급등했습니다. 무역 긴장이 일시적으로 완화되면서 시장 심리가 크게 개선되었습니다.
미국 시장: 은행과 기술 주도, 중국 ADR 상승
S&P 500은 1% 상승했고, 다우존스는 +0.23%, 나스닥은 +0.96% 상승하여 전날의 손실 중 일부를 회복했습니다.
주요 섹터: 금융(Bank of America +3%) 및 반도체(NVIDIA +2.6%, TSMC +3%).
뱅크 오브 아메리카: 3분기 실적이 예상치를 뛰어넘었고, 회복력 있는 순이자마진으로 신뢰감이 높아졌습니다.
중국 ADR: 나스닥 골든 드래곤 중국 지수는 1.5% 상승했고, 알리바바는 2%, 바이두는 3% 상승했습니다.
주요 동인:
실적 시즌이 강력하게 시작되었습니다. JPMorgan과 Bank of America의 결과는 꾸준한 소비자 및 신용 수요를 확인시켜 줍니다.
정책적 추진력: 연방준비제도이사회(Fed) 의장 파월은 10월에 금리를 25bp 인하할 가능성을 암시하며, 고평가 자산에 대한 압박을 완화했습니다.
귀금속: 금값 $4,200 돌파, 은값 공급 제약으로 하락
현물 금은 $4,200 위로 1.4% 상승하여 연초 이래 약 60% 증가했습니다.
현물 은은 3% 상승해 $53이 되었으며, 1980년 사상 최고치에 근접했습니다.
핵심 드라이버:
금리 인하 기대감 강화: 연준의 점도표는 올해 두 차례의 추가 금리 인하를 예고하고 있으며, 이로 인해 실질 수익률이 낮아지고 금이 상승세를 보이고 있습니다.
은 공급 부족: 런던 시장 유동성이 여전히 부족하여 공매도 포지션 청산이 발생하고 있으며, 태양광 수요는 현재 전 세계 은 사용량의 35%에 해당합니다.
헤지 수요가 지속됨: 트럼프의 무역 관련 수사(중국에 대한 새로운 관세 위협)로 인해 안전 자산으로의 자금 유입이 촉진되었습니다.
유럽 시장: 럭셔리와 기술이 주도한다
유로 스톡스 50은 1.27% 상승했고, 프랑스의 CAC 40은 2% 상승했습니다.
LVMH +13%: 3분기 매출은 예상치 못하게 1% 증가했으며, 세포라의 강력한 성과가 중국 시장의 약세를 상쇄했습니다.
ASML +3.8%: AI 관련 자본 지출에 힘입어 EUV 리소그래피 주문이 2023년 4분기 이후 최고 수준을 기록했습니다.
투자 논리: 유럽 소비는 예상보다 회복력이 강한 것으로 나타났으며, 사치품과 기술이 이중 성장 엔진을 형성했습니다.
암호화폐 & 채권: 비트코인 반등, 국채 수익률 바닥 기록
비트코인 +1.35% ~ $113,000; 이더리움 +5.18% ~ $4,200.
금리 인하 거래가 지속되면서 미국 2년 국채 수익률은 2022년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
상관관계 논리: 위험 감수성 회복과 유동성 완화 기대가 함께 위험 자산을 끌어올렸습니다.
오늘의 초점
미국 9월 소매 판매(MoM): 더 강력한 수치(이전 -0.1%)는 "소프트 랜딩"이라는 이야기를 강화하고 순환적 주식을 끌어올릴 수 있습니다.
연방준비제도이사회(연준) 연설자(제퍼슨 부의장, 월러 총재, 23:00): 시장은 인플레이션의 "마지막 단계"에 대한 의견을 주시할 것입니다.
