16 de outubro de 2025 — As ações americanas abriram em alta generalizada na quarta-feira, com o S&P 500 subindo 11 pontos e 3 minutos. Em um movimento incomum, tanto ativos de risco quanto ativos de refúgio se valorizaram: o ouro à vista ultrapassou os 4.200 pontos e atingiu um recorde histórico, enquanto a prata recuperou o patamar de 53 pontos e 4 minutos. As ações de luxo europeias dispararam, lideradas pela alta de 131 pontos e 3 minutos da LVMH após resultados financeiros sólidos. O sentimento do mercado melhorou significativamente com o alívio temporário das tensões comerciais.

Mercado dos EUA: Bancos e empresas de tecnologia lideram a alta dos ADRs chineses

O S&P 500 subiu 11 pontos, o Dow Jones +0,23 e o Nasdaq +0,96, recuperando parte das perdas do dia anterior.

Principais setores: Financeiro (Bank of America +3%) e semicondutores (NVIDIA +2,6%, TSMC +3%).

Bank of America: Os resultados do terceiro trimestre superaram as expectativas, com margens de juros líquidas resilientes impulsionando a confiança.

ADRs chinesas: O índice Nasdaq Golden Dragon China subiu 1,5%, com Alibaba +2% e Baidu +3%.

Principais fatores:

A temporada de balanços começa forte: os resultados do JPMorgan e do Bank of America confirmam a demanda estável de consumidores e crédito.

Ventos favoráveis da política monetária: O presidente do Fed, Powell, insinuou um possível corte de 25 pontos-base na taxa de juros em outubro, aliviando a pressão sobre ativos de alta valorização.

Metais preciosos: Ouro ultrapassa US$ 1.400; Prata enfrenta restrição de oferta.

O preço do ouro à vista subiu 1,4% acima de $4.200, acumulando alta de quase 60% no ano.

O preço da prata à vista subiu 3%, para $53, aproximando-se de sua máxima histórica de 1980.

Principais fatores motivadores:

Expectativas de corte de juros se fortalecem: o gráfico de pontos do Fed sinaliza mais dois cortes este ano, pressionando os rendimentos reais para baixo e dando suporte ao ouro.

Escassez de prata: a liquidez do mercado de Londres permanece baixa, provocando cobertura de posições vendidas; a demanda por energia solar agora representa 351.030 toneladas do consumo global de prata.

Demanda persistente por proteção contra riscos: a retórica comercial de Trump (ameaçando novas tarifas à China) estimulou a entrada de ativos de refúgio.

Mercados europeus: Luxo e tecnologia lideram a mudança

O Euro Stoxx 50 subiu 1,27% e o CAC 40 da França saltou 2%.

LVMH +13%: A receita do terceiro trimestre subiu inesperadamente 1%, com o forte desempenho da Sephora compensando a fraqueza na China.

ASML +3,8%: Os pedidos de litografia EUV atingiram o nível mais alto desde o quarto trimestre de 2023, impulsionados por investimentos em inteligência artificial.

Lógica de investimento: o consumo europeu mostrou-se mais resiliente do que o esperado, com os setores de luxo e tecnologia formando um motor de crescimento duplo.

Criptomoedas e títulos: Bitcoin se recupera, rendimentos dos títulos do Tesouro atingem o fundo do poço

Bitcoin +1,35% para $113.000; Ethereum +5,18% para $4.200.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 2 anos caiu para o nível mais baixo desde 2022, em meio à persistência das negociações que previam cortes nas taxas de juros.

Lógica de correlação: A recuperação do apetite por risco e as expectativas de flexibilização da liquidez impulsionaram conjuntamente os ativos de risco.

O foco de hoje

Vendas no varejo dos EUA em setembro (mensal): Uma leitura mais forte (anteriormente -0,1%) poderia reforçar a narrativa de "aterrissagem suave" e impulsionar as ações cíclicas.

Oradores do Fed (Vice-presidente Jefferson, Governador Waller, 23h00): Os mercados estarão atentos aos comentários sobre a "última etapa" da inflação.

Dados de financiamento social da China em setembro.

Resultados financeiros: Os balanços do terceiro trimestre da Netflix e da Procter & Gamble servirão de indicador para a resiliência do setor de consumo e streaming.

Teleconferência de resultados da TSMC: foco principal na previsão de investimentos em chips de IA para 2026.

Cúpula da UE: Possível aumento das tarifas propostas para veículos elétricos na China pode afetar o setor de novas energias.

Leilões de títulos do Tesouro dos EUA (10 anos, 30 anos): A intensidade da demanda pode influenciar a curva de rendimento dos títulos do Tesouro.