16 ตุลาคม 2568 — ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดสูงขึ้นทั่วทั้งกระดานในวันพุธ โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 11 จุด ในการเคลื่อนไหวที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนัก ทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัยต่างปรับตัวสูงขึ้น: ราคาทองคำพุ่งทะลุ 4,200 จุด ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่เงินกลับมาอยู่ที่ระดับ 53 จุด หุ้นกลุ่มสินค้าหรูหราของยุโรปพุ่งทะยาน นำโดย LVMH ที่พุ่งขึ้น 131 จุด หลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นอย่างมากเนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าคลี่คลายลงชั่วคราว.

ตลาดสหรัฐฯ: กลุ่มธนาคารและเทคโนโลยีนำหน้า ขณะที่หุ้น ADR ของจีนพุ่งขึ้น

ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 11 จุด 3 วัน ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.231 จุด 3 วัน และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.961 จุด 3 วัน โดยฟื้นตัวจากความสูญเสียในวันก่อนหน้าได้บางส่วน.

ภาคส่วนชั้นนำ: ภาคการเงิน (Bank of America +3%) และภาคเซมิคอนดักเตอร์ (NVIDIA +2.6%, TSMC +3%).

ธนาคารแห่งอเมริกา: ผลประกอบการไตรมาส 3 ดีเกินคาด โดยอัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่น.

หุ้น ADR ของจีน: ดัชนี Nasdaq Golden Dragon China Index เพิ่มขึ้น 1.5% โดย Alibaba เพิ่มขึ้น 2% และ Baidu เพิ่มขึ้น 3%.

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก:

ฤดูกาลประกาศผลประกอบการเริ่มต้นอย่างแข็งแกร่ง: ผลประกอบการจาก JPMorgan และ Bank of America ยืนยันว่าความต้องการสินเชื่อและการบริโภคยังคงอยู่ในระดับคงที่.

ปัจจัยสนับสนุนด้านนโยบาย: นายพาวเวลล์ ประธานเฟด ส่งสัญญาณว่าอาจลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง.

โลหะมีค่า: ทองคำพุ่งทะลุ 1,400 ดอลลาร์; เงินปรับตัวลดลงเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทาน

ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้น 1.4% เหนือระดับ $4,200 โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 60% นับตั้งแต่ต้นปี.

ราคาสปอตเงินเพิ่มขึ้น 3% เป็น $53 เข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลในปี 1980.

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก:

ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้น: แผนภาพจุดของเฟดบ่งชี้ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงและหนุนราคาทองคำ.

ภาวะอุปทานเงินตึงตัว: สภาพคล่องในตลาดลอนดอนยังคงต่ำ ส่งผลให้เกิดการซื้อคืนหุ้นที่ขายชอร์ตไว้ ความต้องการใช้เงินในพลังงานแสงอาทิตย์คิดเป็น 351 ล้านตันของการใช้เงินทั่วโลกในปัจจุบัน.

ความต้องการป้องกันความเสี่ยงที่ยังคงอยู่: คำพูดที่เกี่ยวข้องกับการค้าของทรัมป์ (ที่ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีใหม่กับจีน) กระตุ้นให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ปลอดภัย.

ตลาดในยุโรป: สินค้าหรูหราและเทคโนโลยีนำร่อง

ดัชนี Euro Stoxx 50 เพิ่มขึ้น 1.271 จุด 3T และดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสพุ่งขึ้น 21 จุด 3T.

LVMH +13%: รายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 1% อย่างไม่คาดคิด โดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Sephora ช่วยชดเชยความอ่อนแอในประเทศจีน.

ASML +3.8%: คำสั่งซื้อเทคโนโลยีการพิมพ์หินด้วยแสง EUV แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายด้านทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI.

หลักการลงทุน: การบริโภคในยุโรปพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาดไว้ โดยสินค้าหรูหราและเทคโนโลยีเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตคู่ขนาน.

คริปโตเคอร์เรนซีและพันธบัตร: บิตคอยน์ฟื้นตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแตะจุดต่ำสุด

Bitcoin เพิ่มขึ้น 1.35% เป็น $113,000; Ethereum เพิ่มขึ้น 5.18% เป็น $4,200.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากแรงซื้อที่คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงดำเนินต่อไป.

ตรรกะความสัมพันธ์: การฟื้นตัวของความต้องการรับความเสี่ยงและความคาดหวังในการผ่อนคลายสภาพคล่อง ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน.

หัวข้อหลักของวันนี้

ยอดขายปลีกสหรัฐฯ เดือนกันยายน (เดือนต่อเดือน): ตัวเลขที่แข็งแกร่งขึ้น (ก่อนหน้า -0.1%) อาจตอกย้ำแนวคิด "การชะลอตัวอย่างนุ่มนวล" และหนุนหุ้นกลุ่มวัฏจักรเศรษฐกิจ.

ผู้กล่าวสุนทรพจน์จากเฟด (รองประธานเจฟเฟอร์สัน, ผู้ว่าการวอลเลอร์, 23:00): ตลาดจะจับตาดูความเห็นเกี่ยวกับ “ช่วงสุดท้าย” ของภาวะเงินเฟ้อ.

ข้อมูลด้านการเงินเพื่อสังคมของจีน เดือนกันยายน.

ผลประกอบการ: ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Netflix และ Procter & Gamble จะเป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของภาคผู้บริโภคและภาคบริการสตรีมมิ่ง.

การประชุมแถลงผลประกอบการของ TSMC: จุดสนใจหลักอยู่ที่แนวทางการลงทุนด้านชิป AI ในปี 2026.

การประชุมสุดยอดสหภาพยุโรป: การปรับเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าจากจีน อาจส่งผลกระทบต่อภาคพลังงานใหม่.

การประมูลพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ (อายุ 10 ปี, 30 ปี): ความต้องการที่แข็งแกร่งอาจส่งผลต่อเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลัง.