Amillex Daily Market Commentary | US CPI Meets Expectations, Pushing Gold Towards $4,450; Oil Weakens Amid Demand Downgrades

2026年8月13日（木）のアジア市場序盤の取引では、世界の金融市場は緩やかな回復を続け、現物金は1オンスあたり$4,408付近で取引された。前日の取引では、米国の7月消費者物価指数（CPI）が穏やかな水準だったことを受けて、金価格は$4,450付近まで急騰した。インフレ率が市場の予想と一致したことで、9月のFRBによる利上げの可能性はさらに弱まり、政策停止への期待がほぼ確固たるものとなった。市場の金利予想のわずかな改善は、金価格の上昇を後押しする堅実なマクロ経済要因となった。.

対照的に、エネルギー市場は下押し抵抗に直面し、WTI原油は現在1バレルあたり$82.75付近で取引されている。インフレの減速により全体的なリスク選好度は向上したものの、複数の権威ある予測機関が最近、世界のエネルギー需要見通しを下方修正する報告書を発表し、原油価格の上昇余地を制限している。今後、市場はマクロ経済データの継続性と需給ファンダメンタルズのバランスに注目するだろう。金は金融緩和への期待から強気の勢いを維持している一方、原油は需要制約に圧迫され、調整局面を迎えている。.

資産パフォーマンスとファンダメンタル分析

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJI）：53,775.39で取引されており、22.00ポイント（0.04%）の小幅下落となっている。市場が高評価圧力と景気循環株の不振を消化する中で、指数は53,800付近の狭いレンジで推移し、横ばいの保ち合いパターンとなった。.
S&P 500（SP500）：7,754.55で取引され、1.75ポイント（0.02%）の小幅上昇となった。S&P500指数は、主要な政策決定を前に資金が防御的なポジションにシフトする中、ロングとショートの激しい攻防が繰り広げられ、7,750付近の過去最高値付近で横ばいを維持した。.
ナスダック100（NQ1！）株価は29,857.50で取引されており、4.25ポイント（0.01%）の小幅上昇となっている。指数は30,000ポイントを下回る狭いレンジで推移しており、ハイテク大手各社の業績には明らかな乖離が見られる。.

株式ハイライト

テスラ（TSLA）株価は$327.51で取引され、1.59%下落した。業界内の競争激化と利益率への圧力により、短期的な利益確定売りが顕著に見られた。.
アップル（AAPL）$302.25で取引されており、0.87%下落。大型ハイテク株が広範囲に下落する中、重要な$300レベルを上回って推移している。.
インテル（INTC）株価は$100.95で取引され、トレンドに逆行して3.32%急騰した。鋳造事業の勢いとファンダメンタルズ回復への期待感から、買い意欲が非常に強かった。.
アマゾン（AMZN）$267.28で取引されており、1.83%下落している。テクノロジーセクターと消費財セクター全体にわたる広範な下落が影響している。.
アルファベット／グーグル（GOOG）$343.54で取引されており、0.08%わずかに下落している。強い回復力を見せ、高水準を維持している。.

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）：99.927で取引され、前日比0.06%下落。FRBの利下げ期待が引き続き織り込まれる中、ドル指数は100を下回る水準で圧力を受けており、安全資産への資金流入が続いている。.
ユーロ/米ドル：1.15302で取引され、0.05%上昇。ユーロは1.15を上回って安定したが、ドル安にもかかわらず、ユーロ圏の経済ファンダメンタルズの低迷により、大幅な上昇は見られなかった。.
米ドル/円159.316で取引され、0.07%下落。円安圧力は継続し、160円を下回る高水準で不安定な動きが続いている。日米金利差の拡大に牽引された活発なキャリートレードの流れにより、市場は日銀の介入シグナルに警戒している。.

3. 貴金属・コモディティ

貴金属

スポットゴールド（XAUUSD）金価格は1オンスあたり約$4,429.30で取引されており、1日で$20.78、または0.47%上昇している。ドル離れの傾向と地政学的な不確実性が引き続き金価格を押し上げており、強い強気心理が高水準で価格を押し上げている。.
スポットシルバー（XAGUSD）銀価格は1オンスあたり$65.972で取引され、この日は0.99%急騰した。安全資産としての需要と産業需要の合致に支えられ、銀は極めて好調なパフォーマンスを示し、強力なテクニカル的な強気構造を示した。.

商品

原油（XTIUSD）原油価格は$82.37/バレルで取引されており、0.39%下落しています。原油価格は$82を突破した後、小幅なテクニカル調整局面に入りました。地政学的な供給リスクと世界的な需要予測の影響を受け、短期的には高値圏での調整局面が続いています。.

4. 暗号資産とマクロダイナミクス

ビットコイン（BTCUSD）ビットコインは$63,497で取引されており、0.14%上昇しています。市場がマクロ流動性状況の明確化を待つ中、ビットコインは$63,000～$64,000のレンジ内で推移しています。.
イーサリアム（ETHUSD）：$1,876.56で取引され、0.05%下落。イーサリアムは、市場全体や金と比較して大幅にパフォーマンスが劣っており、リスク回避ムードの中で、資本が一時的に伝統的な実物資産にシフトしていることを反映している。.

5. 本日の主な出来事