Il 14 agosto 2026, i mercati globali delle materie prime hanno registrato forti ribassi e un'elevata volatilità nella serata di giovedì. L'oro spot si è attestato intorno a 1.360/oz durante la prima parte della sessione asiatica di venerdì. Giovedì l'oro aveva testato con forza la soglia di 1.450 prima di subire prese di profitto da parte dei rialzisti. Poiché gli ultimi dati sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense sono risultati in linea con le aspettative, le preoccupazioni del mercato riguardo a ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve si sono di fatto attenuate. Gli investitori hanno scelto di incassare i profitti vicino al livello di resistenza critico di 1.500, determinando un calo giornaliero di oltre 11.300 dollari per l'oro. Sebbene l'oro rimanga in un intervallo di prezzo elevato, lo slancio rialzista a breve termine è stato bloccato, riflettendo un sentimento di cautela del mercato in prossimità dei massimi storici.

Nei mercati energetici, il petrolio WTI statunitense si è attestato intorno a $81,23/bbl, registrando un calo significativo giovedì a causa del duplice impatto negativo di una debole prospettiva di domanda, trainata dal rallentamento della crescita economica globale, e di un sostanziale aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti. Guardando al futuro, i fondamentali macroeconomici e le variazioni delle scorte continueranno a influenzare i prezzi delle materie prime. L'oro potrebbe consolidarsi nel breve termine all'interno della fascia $4.300-$4.450, con la possibilità di riprendere il trend rialzista qualora i prossimi dati sull'inflazione e sull'occupazione continuassero a fornire segnali moderati. Nel frattempo, il potenziale di rimbalzo del petrolio greggio rimarrà probabilmente limitato fino a quando i fondamentali di domanda e offerta non mostreranno un miglioramento sostanziale.

Analisi di mercato e fondamentale della classe di attivi

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Il titolo si è attestato a 53.845,39 punti, in rialzo di 70,01 punti o 0,131 TP3T intraday. Mantenendosi al di sopra dei 53.800 punti, i capitali sono leggermente rientrati nei settori industriale e tradizionale delle blue-chip, mostrando caratteristiche di rotazione difensiva.
• Indice S&P 500 (SP500): L'indice S&P 500 ha chiuso a 7.811,35 punti, in leggero calo di 0,90 punti o 0,011 punti nel corso della giornata. Al di sopra della soglia dei 7.800 punti, l'indice ha mostrato una fase di negoziazione ristretta, con il mercato che ha adottato un atteggiamento attendista a fronte di elevati premi di valutazione e aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed.
• Futures sull'indice Nasdaq 100 (NQ1!): L'indice si è attestato a 30.202,00 punti, in rialzo di 13,50 punti o 0,041 TP3T intraday. I risultati divergenti dei giganti tecnologici hanno portato l'indice a consolidarsi intorno al livello di 30.200. La resilienza delle catene di approvvigionamento dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori ha attutito i ribassi dei titoli tecnologici di consumo.

Punti salienti del titolo azionario

• Tesla (TSLA): Il titolo è stato quotato a $339,96, in forte rialzo di 3,80% rispetto al mercato. Spinto dai progressi nella commercializzazione della guida autonoma e dall'implementazione dell'intelligenza artificiale edge, il capitale ha acquistato in modo consistente, portando il titolo vicino alla soglia di $340.
• Intel (INTC): Riportato a $104,56, in forte rialzo a 3,58%. Le innovazioni nei nodi tecnologici di processo e le aspettative sugli ordini delle fonderie hanno rafforzato la fiducia del mercato, dando impulso al settore dei semiconduttori.
• Apple (AAPL): Riportato a $305,26, in rialzo di 1,00%. Il solido flusso di cassa e la domanda di hardware hanno sostenuto un consolidamento elevato al di sopra di $305.
• Alphabet/Google (GOOG): Il titolo ha raggiunto quota $346,36, in leggero rialzo di 0,82%. La crescita del business del cloud e la commercializzazione di modelli linguistici su larga scala hanno fornito un supporto fondamentale costante.
• Amazon (AMZN): Riportato a $265,13, in calo di 0,80%. Trascinato al ribasso dalle pressioni sui costi dell'e-commerce e dalle prese di profitto a breve termine, il titolo ha registrato un lieve calo rispetto ai massimi.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro USA (DXY): Il dollaro si è attestato a 99,896, in calo di 0,051 punti nel corso della giornata. L'indice del dollaro si è consolidato sotto pressione al di sotto della soglia dei 100. Con la stabilizzazione dei prezzi dei tagli dei tassi da parte della Fed e il mantenimento di un tono neutrale da parte dei funzionari della Fed, il dollaro USA non ha trovato forti catalizzatori direzionali ed è rimasto stabile su livelli inferiori.
• USD/JPY: Il tasso di cambio si attesta a 159,426, in leggero calo di 0,061 TP3T. Il tasso si mantiene vicino ai massimi, al di sotto della soglia critica di 160, livello di allarme per gli interventi. Sebbene il differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone abbia sostenuto la domanda di carry trade, le potenziali aspettative di normalizzazione da parte della Banca del Giappone hanno limitato un ulteriore deprezzamento dello yen.
• EUR/USD: Il prezzo si attesta a 1,15368, in rialzo di 0,071 TP3T intraday. Una lieve ripresa dei fondamentali dell'Eurozona, combinata con un dollaro USA in fase di minimo, ha fornito supporto a 1,1530, muovendosi all'interno di un intervallo di consolidamento ristretto.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): Il prezzo dell'oro si attestava a circa $4.347,39/oz, in lieve calo intraday di 0,09%. L'oro è entrato in una fase di aggiustamento tecnico dopo aver superato la zona del massimo storico di $4.300. Mentre gli acquisti delle banche centrali e la domanda di beni rifugio geopolitici sostengono il supporto di medio-lungo termine, un rimbalzo dei rendimenti reali a breve termine ha limitato ulteriori rialzi.
• Argento spot (XAGUSD): Il prezzo dell'argento si è attestato a $64,42/oz, in calo di 0,09%. L'argento si è mosso in parallelo con l'oro, scambiando su una piattaforma elevata vicino a $64, con una volatilità in rallentamento a seguito dell'intersezione tra domanda industriale e attributi finanziari.

materie prime

• Petrolio greggio (XTIUSD): Il prezzo del petrolio si è attestato a $81,32/bbl, in rialzo di 0,10% intraday. Il petrolio si è stabilizzato sopra $81. Le incertezze geopolitiche sul fronte dell'offerta e la ripresa stagionale della domanda nei principali paesi consumatori hanno fornito supporto, mantenendo il prezzo del petrolio stabile vicino al limite superiore del suo recente intervallo di prezzo.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): Il prezzo è stato riportato a $63,483, in rialzo di 0,10% intraday. Bitcoin si è consolidato in un intervallo di bassa volatilità tra $63,000 e $64,000. Le prese di profitto on-chain sono quasi terminate, mentre gli afflussi netti istituzionali sono rallentati, in attesa di segnali di liquidità macroeconomica.
• Ethereum (ETHUSD): Il prezzo di Ethereum si è attestato a $1.886,87, in rialzo di 0,12% intraday. Ethereum si è consolidato vicino a $1.880, in linea con l'andamento generale del mercato delle criptovalute. La stabilizzazione del rendimento dello staking e una lieve ripresa dell'attività di rete hanno fornito supporto al ribasso.

5. Eventi chiave di oggi

• Il governatore della RBA Bullock parla
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