Le 2 juillet 2026, le marché de l'or a affiché une performance stable, soutenu par des données économiques et des politiques macroéconomiques favorables. Jeudi matin, en Asie, le cours de l'or au comptant s'est stabilisé autour de 1 403,8 dollars australiens l'once. Les données ADP sur l'emploi privé aux États-Unis, publiées précédemment, ont été plus faibles que prévu, reflétant un léger ralentissement de la dynamique du marché du travail et entraînant directement une baisse des rendements des bons du Trésor. Parallèlement, les déclarations du président de la Réserve fédérale, Mark Warsh, concernant les anticipations d'inflation et la gestion des risques, ont renforcé les anticipations du marché en faveur d'une politique monétaire plus accommodante, profitant directement aux actifs aurifères ne générant pas de rendement. Le sentiment de marché actuel est dominé par les acheteurs, et la demande de valeurs refuges et d'allocation d'actifs reste forte, maintenant ainsi une forte volatilité des cours de l'or dans des fourchettes clés.
À l'inverse, le pétrole brut, autre pilier du marché des matières premières, a subi des pressions macroéconomiques. Le baril de brut américain se négocie actuellement autour de 1 468 $ US, principalement sous l'effet des progrès positifs réalisés dans les négociations internationales. Cette nouvelle a apaisé les craintes du marché quant aux perturbations de l'approvisionnement dans les principales régions énergétiques, entraînant une réduction rapide des primes de risque et des prises de bénéfices de la part des investisseurs optimistes. L'attention du prochain bras de fer entre acheteurs et vendeurs se portera entièrement sur le rapport sur l'emploi non agricole (NFP) qui sera publié ce soir. Indicateur clé de la prochaine orientation politique, ce rapport déterminera directement si l'or peut entamer une nouvelle phase de hausse et si les prix du pétrole peuvent se stabiliser à des niveaux de support essentiels.
Analyse fondamentale et de la performance des actifs
- Marché boursier américain
Performance de l'indice
• Indice Dow Jones (DJI) : Clôture à 52 310,22 points. Légère baisse de 14,00 points, soit 0,031 TP3T en séance. L’indice a montré des signes évidents de consolidation horizontale à des niveaux élevés. L’activité de capitaux sur les valeurs vedettes a diminué dans le contexte actuel d’incertitude politique, les acheteurs et les vendeurs ayant atteint un équilibre à court terme autour du seuil des 52 300 points.
• Indice S&P 500 (SP500) : Clôture à environ 7 500 points (7 500 points selon la capture d’écran). Hausse de 58,93 points, soit 0,791 TP3T en séance. Malgré des tendances divergentes parmi les valeurs technologiques de croissance, le S&P 500 a affiché une performance relativement solide, soutenu par les valeurs défensives et certains actifs de base, et a continué d’évoluer dans sa fourchette haute historique.
• Nasdaq 100 (T1) : Clôture à 29 960,75 points. Baisse de 133,50 points, soit 0,441 TP3T en séance. L'indice a subi des pressions techniques à la vente avant d'atteindre le seuil important des 30 000 points. La forte divergence des performances des géants technologiques a accentué les prises de bénéfices à court terme dans le secteur des valeurs technologiques en forte croissance.
Points saillants de l'action
• Intel (INTC) : Clôture à $127,02, en baisse de 9,03% en séance. Affectée par des facteurs fondamentaux négatifs spécifiques ou des ajustements des perspectives sectorielles, l’action a subi des ventes institutionnelles massives, pesant fortement sur la performance du Nasdaq.
Apple (AAPL), Amazon (AMZN) et Google (GOOGL) : les valeurs technologiques à forte capitalisation ont démontré une robustesse remarquable. Parmi elles, Apple a bondi de 1 731 milliards de dollars pour atteindre 1 400 000 $, Amazon a progressé de 1 411 milliards de dollars à 1 400 000 $ et Google de 1 071 milliards de dollars à 1 400 000 $. Les valeurs clés de l'IA demeurent des valeurs refuges face aux risques systémiques.
• Tesla (TSLA) : Clôture à $425,30, en hausse de 1,12% en séance. Le titre a poursuivi sa récente tendance haussière, trouvant un solide support au-dessus de $420. - Marché des changes
• Indice du dollar américain (DXY) : Actuellement à 101,399. En légère baisse de 0,013 point, soit 0,01% en séance. Le DXY a évolué dans une fourchette horizontale étroite autour de 101,40. Le marché analyse les dernières anticipations d’inflation et les variations de la trajectoire des taux d’intérêt, les investisseurs multinationaux (positions long-short) adoptant généralement une attitude attentiste avant la publication des indicateurs macroéconomiques cruciaux.
• USD/JPY (USDJPY) : Actuellement à 162,532. En légère baisse de 0,041 en séance. Le yen a fluctué autour de 162,50. Malgré des opérations de portage actives qui ont maintenu le yen à des plus bas historiques, la vigilance du marché face à une éventuelle intervention, verbale ou effective, de la Banque du Japon a limité la hausse potentielle de la paire.
• EUR/USD (EURUSD) : Actuellement à 1,13793. En légère hausse de 0,02% en séance. L’euro a fluctué légèrement sous le seuil de 1,14. La faiblesse relative des fondamentaux internes en Europe a limité son potentiel de rebond malgré la faiblesse de l’indice du dollar américain. - Métaux précieux et matières premières
Métaux précieux
• Or au comptant (XAUUSD) : Actuellement à $4 043,30/oz. En hausse de $12,03, soit 0,30% en séance. Face à l’incertitude croissante des politiques macroéconomiques mondiales et aux demandes potentielles de couverture géopolitique, les cours de l’or se sont maintenus dans un canal haussier très robuste au-dessus du seuil majeur de $4 000, les niveaux de support technique progressant régulièrement.
• Argent au comptant (XAGUSD) : Actuellement à $59,3615/oz. En hausse de 0,41% en séance. La performance de l’argent a continué d’être périodiquement supérieure à celle de l’or, la convergence entre les capitaux refuges et le cycle des matières premières industrielles agissant comme un double catalyseur et maintenant un fort sentiment haussier.
matières premières
• Pétrole brut WTI (XTIUSD) : Actuellement à $68,29/baril. En baisse de $0,18, soit 0,26% en séance. Sous l’effet de l’affaiblissement des perturbations de l’offre mondiale et de perspectives de demande macroéconomique neutres, la dynamique haussière du pétrole s’est ralentie, affichant un repli technique à proximité des moyennes mobiles à moyen terme à court terme. - Actifs crypto et dynamique macroéconomique
Bitcoin (BTCUSD) : Dernier cours à $59 898. En légère baisse de 0,11% en séance. Lors de sa tentative de franchissement du seuil psychologique des $60 000, le BTC a rencontré une résistance technique importante et des prises de bénéfices. Il consolide actuellement sa liquidité autour du niveau des $59 900.
• Ethereum (ETHUSD) : Actuellement à 1 604,96 TP4T. En baisse de 0,171 TP3T en séance. La performance de l’ETH reste inférieure à celle des actifs à risque mondiaux et des devises traditionnelles (or), ce qui reflète le fait que, dans un contexte de légère contraction des liquidités macroéconomiques et de recherche de valeurs refuges, les fonds investis dans les actifs numériques se concentrent sur des cibles à forte certitude. - Sujet du jour
• Suisse IPC de juin (mois)
• Salaire horaire moyen aux États-Unis en juin (variation mensuelle)
• Emplois non agricoles aux États-Unis en juin : évolution de l’emploi
• Taux de chômage aux États-Unis en juin
• Demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 27 juin
