Les marchés financiers mondiaux sont entrés dans une période de forte volatilité, les forces macroéconomiques haussières et baissières s'opposant les unes aux autres et continuant d'influencer le sentiment des investisseurs. Jeudi, lors de la séance asiatique, le cours de l'or au comptant s'est stabilisé autour de 4 448 dollars l'once. Malgré une forte impulsion haussière hier, qui a brièvement propulsé les prix près du seuil psychologique historique des 4 500 dollars, les craintes de pressions inflationnistes liées à l'évolution de la situation internationale ont finalement freiné cette progression. 

Les perturbations persistantes des chaînes d'approvisionnement et les risques d'inflation ont incité les marchés à réévaluer l'orientation future de la politique monétaire. Les anticipations d'un maintien prolongé des taux d'intérêt élevés refont surface, exerçant une pression significative sur la prime de valorisation de l'or. Par conséquent, l'or pourrait entrer dans une phase de consolidation à court terme avant de définir sa prochaine tendance. 

Parallèlement, la lutte acharnée sur le marché de l'énergie s'est intensifiée, le prix du pétrole brut avoisinant les 95,44 dollars le baril. Si les déclarations fermes concernant les restrictions commerciales et les risques de blocus ont contribué à la hausse des prix du pétrole pendant trois séances consécutives, les informations faisant état de cessez-le-feu localisés et de la mise en place de zones pilotes ont apaisé les craintes d'escalade des risques, limitant ainsi la dynamique haussière. Alors que les investisseurs institutionnels poursuivent avec prudence le rééquilibrage de leurs portefeuilles, les marchés des matières premières semblent s'éloigner de l'enthousiasme initial porté par la recherche de valeurs refuges. L'évolution des actifs à risque dépendra probablement de l'évolution concrète des chaînes d'approvisionnement et des données relatives à l'inflation. 

Analyse fondamentale et de la performance des actifs 

1. Marché boursier américain 

Performance de l'indice 

Indice industriel Dow Jones (DJI) : L'indice a clôturé à 50 692,07 points, en baisse de 621,07 points, soit 1,211 TP3T, sur la journée. Le retour en force du discours sur le maintien de taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée a entraîné des sorties de capitaux des valeurs de rendement et des secteurs traditionnellement lourds, exerçant une pression notable sur l'indice, qui s'est retrouvé sous le seuil des 51 000 points. 

S&P 500 (SP500) : L'indice a clôturé à 7 541,39, en baisse de 4,57 points, soit 0,061 TP3T. La rotation sectorielle au sein des valeurs technologiques et la demande accrue d'actifs défensifs ont maintenu l'indice dans une fourchette étroite proche de ses plus hauts historiques, témoignant d'une résilience structurelle continue. 

Nasdaq 100 (NQ1 !) : Le titre a clôturé à 30 435,25, en baisse de 198,00 points, soit 0,651 TP3T. L’incertitude quant à l’évolution future des taux d’intérêt a continué de peser sur les valeurs de croissance à forte valorisation, entraînant une nouvelle vague de prises de bénéfices. 

Points saillants de l'action 

Apple (AAPL) : Clôture à 310,26 USD, en baisse de 1,571 %. Le titre a légèrement reculé, suivant la faiblesse générale des principales valeurs technologiques, mais a conservé un support clé au-dessus du seuil psychologique des 300 USD. 

Amazon (AMZN) : Le cours a clôturé à 250,02 USD, en baisse de 2,531 points. Les valeurs technologiques axées sur la croissance ont subi des pressions, les investisseurs se tournant vers des actifs plus défensifs dans un contexte d'anticipations de resserrement des conditions financières. 

Intel (INTC) : Intel a surperformé le marché, bondissant de 4,431 TP3T pour clôturer à 112,71 USD. L'amélioration des fondamentaux des semi-conducteurs et les vents porteurs spécifiques à l'industrie ont fait d'Intel l'une des entreprises les plus performantes du secteur technologique. 

2. Marché des changes 

Indice du dollar américain (DXY) : Le cours actuel s'établit à 99,425, en baisse de 0,131 sur la journée. Si les craintes liées à l'inflation continuent de limiter la marge de manœuvre de la Réserve fédérale en matière de baisse des taux, la demande croissante d'actifs non américains et d'alternatives aux devises fortes a créé une résistance technique avant le seuil clé de 100. 

EUR/USD : L'euro s'échangeait à 1,16113, en hausse de 0,11%. Il a profité de la légère faiblesse du dollar et a continué de fluctuer autour du seuil de 1,16. Cependant, la relative faiblesse des fondamentaux économiques en Europe a limité son potentiel de hausse. 

USD/JPY : La paire s'échange à 159,921, en baisse de 0,11%. Elle reste proche du seuil sensible de 160. Bien que les marchés demeurent très attentifs à l'orientation de la politique monétaire de la Banque du Japon, l'important différentiel de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon continue de soutenir les opérations de portage. 

3. Métaux précieux et matières premières 

Métaux précieux 

Or au comptant (XAUUSD) : Le cours s'établit à environ 4 445,84 USD l'once, en hausse de 21,125 USD (0,481 TP3T) sur la journée. La combinaison des craintes liées à l'inflation et de la demande de valeurs refuges a soutenu une forte progression au-dessus du seuil des 4 400 USD, ramenant les prix à portée du cap historique des 4 500 USD. 

Argent au comptant (XAGUSD) : L'argent s'échangeait aux alentours de 73,25 dollars l'once, en hausse de 0,711 TP3T. Il a continué de suivre la tendance haussière de l'or et a franchi avec succès le seuil des 73 dollars, témoignant d'une demande soutenue des investisseurs pour les actifs tangibles. 

matières premières 

Pétrole brut WTI (XTIUSD) : Le prix du pétrole s'établit à environ 97,07 dollars le baril, en baisse de 0,831 TP3T sur la journée. Si les restrictions commerciales et les craintes de blocus continuent de soutenir les cours à moyen terme, les progrès réalisés dans les efforts de cessez-le-feu localisés ont réduit une partie de la prime de risque géopolitique, maintenant ainsi les prix du pétrole dans une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs autour du seuil de 97 dollars. 

4. Marché des cryptomonnaies et évolutions macroéconomiques 

Bitcoin (BTCUSD) : Le Bitcoin s'échange actuellement à 64 210 USD, en hausse de 0,261 TP3T sur la journée. Après une période de forte volatilité, il tente de se stabiliser autour de 64 000 USD. Cependant, l'évolution des anticipations concernant les taux d'intérêt continue de freiner la dynamique générale des actifs numériques. 

Ethereum (ETHUSD) : Le cours s'établit autour de 1 813,93 USD, en hausse de 0,181 TP3T. Sa performance reste globalement conforme à celle du marché des cryptomonnaies dans son ensemble. Dans le contexte actuel marqué par l'inflation et la recherche de valeurs refuges, les actifs tangibles traditionnels et l'or continuent d'attirer des investissements institutionnels plus importants. 

5. Événements clés à suivre aujourd'hui 

Discours de Michele Bullock, gouverneure de la Banque de réserve d'Australie 

• Taux mensuel de l'IPC en Suisse 

• Discours de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde 

• Demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis 

Discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey