Los mercados financieros globales entraron en un período de alta volatilidad, ya que las fuerzas macroeconómicas alcistas y bajistas contrapuestas continuaron influyendo en el sentimiento de los inversores. Durante la sesión asiática del jueves, el oro al contado se consolidó en torno a los 4448 dólares por onza. Si bien los alcistas impulsaron un fuerte repunte ayer y llevaron brevemente los precios cerca del hito psicológico histórico de los 4500 dólares, la preocupación por las presiones inflacionarias derivadas de acontecimientos externos finalmente detuvo el avance. 

Las persistentes interrupciones en la cadena de suministro y los riesgos inflacionarios han llevado a los mercados a reevaluar la futura política monetaria. Han resurgido las expectativas de que los tipos de interés se mantengan elevados durante un período prolongado, lo que ejerce una presión significativa sobre la prima del oro. En consecuencia, el oro podría entrar en una fase de consolidación a corto plazo antes de definir su próxima tendencia. 

Mientras tanto, la pugna en el mercado energético también se ha intensificado, con el petróleo crudo cotizando cerca de los 95,44 dólares por barril. Si bien la firme retórica en torno a las restricciones comerciales y los posibles bloqueos impulsó los precios del petróleo durante tres sesiones consecutivas, los informes de ceses del fuego localizados y el establecimiento de zonas piloto han aliviado la preocupación por la escalada de riesgos, limitando así un mayor impulso alcista. A medida que los inversores institucionales continúan reequilibrando sus carteras con cautela, los mercados de materias primas parecen alejarse del entusiasmo impulsado únicamente por la búsqueda de activos refugio. La dirección de los activos de riesgo probablemente dependerá de la evolución de las cadenas de suministro y de los cambios en los datos de inflación. 

Rendimiento de los activos y análisis fundamental 

1. Mercado de valores de EE. UU. 

Rendimiento del índice 

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Cerró en 50.692,07, con una caída de 621,07 puntos o 1,21% en la jornada. El resurgimiento del discurso de que los tipos de interés se mantendrán altos durante más tiempo provocó salidas de capital de las acciones de valor y de los sectores tradicionales de gran peso, lo que dejó al índice bajo una presión notable por debajo del nivel de 51.000. 

S&P 500 (SP500): Finalizó en 7.541,39, con un descenso de 4,57 puntos o 0,06%. La rotación sectorial dentro de las acciones tecnológicas y el aumento de la demanda de activos defensivos mantuvieron el índice cotizando en un rango estrecho cerca de máximos históricos, lo que demuestra una continua resiliencia estructural. 

Nasdaq 100 (NQ1!): Finalizó en 30.435,25, con un descenso de 198,00 puntos o 0,65%. La incertidumbre en torno a la futura trayectoria de los tipos de interés siguió lastrando a las acciones de crecimiento con altas valoraciones, lo que provocó otra ronda de toma de beneficios. 

Aspectos destacados de las acciones 

Apple (AAPL): Cerró a 310,26 USD, con un descenso de 1,57%. La acción retrocedió levemente en consonancia con la debilidad generalizada de las principales empresas tecnológicas, pero mantuvo un soporte clave por encima del nivel psicológico de 300 USD. 

Amazon (AMZN): Cerró en 250,02 USD, con una caída de 2,53%. Las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento sufrieron presión a medida que los inversores se decantaron por activos más defensivos ante las expectativas de un endurecimiento de las condiciones financieras. 

Intel (INTC): Superó al mercado, con un alza de 4,43% para cerrar en 112,71 USD. La mejora de los fundamentos del sector de los semiconductores y los factores favorables específicos de la industria convirtieron a Intel en una de las empresas con mejor desempeño dentro del sector tecnológico. 

2. Mercado de divisas 

Índice del dólar estadounidense (DXY): Actualmente cotiza a 99,425, con una caída de 0,13% en el día. Si bien la preocupación por la inflación sigue limitando el margen de maniobra de la Reserva Federal para recortar las tasas de interés, la creciente demanda de activos no estadounidenses y alternativas en divisas fuertes ha creado resistencia técnica antes del nivel clave de 100. 

EUR/USD: Cotiza a 1,16113, con una subida de 0,11%. El euro se benefició de la leve debilidad del dólar y continuó fluctuando en torno a 1,16. Sin embargo, los fundamentos económicos relativamente débiles en Europa limitaron su potencial alcista. 

USD/JPY: Cotiza a 159,921, con un descenso de 0,11%. El par se mantiene cerca del umbral crítico de 160. Si bien los mercados siguen muy atentos a la política monetaria del Banco de Japón, el considerable diferencial de tipos de interés entre Estados Unidos y Japón continúa impulsando las operaciones de carry trade. 

3. Metales preciosos y materias primas 

Metales preciosos 

Oro al contado (XAUUSD): Cotizando a aproximadamente 4445,84 USD por onza, con un alza de 21,125 USD o 0,48% en el día. La combinación de la preocupación por la inflación y la demanda de activos refugio impulsó un fuerte avance por encima de los 4400 USD, acercando nuevamente los precios al hito histórico de los 4500 USD. 

Plata al contado (XAGUSD): Cotizando cerca de los 73,25 USD por onza, con un alza de 0,71%. La plata siguió la tendencia alcista del oro y superó con éxito el nivel de los 73 USD, lo que refleja la demanda sostenida de los inversores por activos tangibles. 

Productos básicos 

Petróleo crudo WTI (XTIUSD): El precio del petróleo se sitúa en torno a los 97,07 dólares por barril, con un descenso de 0,831 TP3T en la jornada. Si bien las restricciones comerciales y la preocupación por los bloqueos siguen ofreciendo apoyo a medio plazo, los avances en los esfuerzos de alto el fuego localizados han reducido parte de la prima de riesgo geopolítico, dejando los precios del petróleo atrapados en una lucha entre alcistas y bajistas cerca de los 97 dólares. 

4. Mercado de criptomonedas y desarrollos macroeconómicos 

Bitcoin (BTCUSD): Actualmente cotiza a 64.210 USD, con una subida de 0,261 TP3T en el día. Tras un periodo de gran volatilidad, Bitcoin intenta consolidarse en torno a los 64.000 USD. Sin embargo, las cambiantes expectativas sobre los tipos de interés siguen limitando el impulso generalizado de los activos digitales. 

Ethereum (ETHUSD): Cotizaba a aproximadamente 1813,93 USD, con un alza de 0,181 TP3T. Su rendimiento se mantuvo en línea con el del mercado general de criptomonedas. En el contexto actual, marcado por la inflación y la búsqueda de activos refugio, los activos tradicionales y el oro siguen atrayendo mayores flujos de inversión institucional. 

5. Eventos clave a tener en cuenta hoy 

• Discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock. 

• Tasa mensual del IPC en Suiza 

• Discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde 

• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. 

• Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey