Les contrats à terme sur les actions américaines ont légèrement rebondi lundi, ceux sur le S&P 500 progressant de 0,31 T3. L'indice du dollar est resté stable, tandis que le yen japonais a atteint son plus haut niveau en une semaine. L'or au comptant a gagné 1,11 T3 à 4 347 USD/oz, se rapprochant de son record historique ; l'argent a bondi de 31 T3 à 63,87 USD/oz ; le Bitcoin a rebondi à 89 900 USD. L'attention du marché reste tiraillée entre les craintes liées à une bulle de l'IA et les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale.

Principaux mouvements du marché et analyse fondamentale

1. Marché des actions américaines : la pression à la vente sur le secteur technologique s’atténue, les données économiques au centre de l’attention

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,3%, ceux sur le Nasdaq 100 de 0,2%, tentant de se remettre de la baisse de plus de 1% enregistrée vendredi.

Faits saillants des actions : Nvidia a progressé de 0,66% avant l'ouverture du marché ; Apple a légèrement reculé de 0,1% ; iRobot a plongé de plus de 80% après avoir déposé le bilan.

Principaux facteurs moteurs :

Préoccupations liées à l'évaluation de l'IA : Yardeni Research a abaissé la recommandation sur les « Sept Magnifiques » à « sous-pondérer », remettant en question la dynamique coût-bénéfice des applications d'IA.

Données attendues : Les marchés attendent le rapport de mardi sur l'emploi non agricole de novembre (augmentation prévue de 50 000 emplois) et la publication de l'IPC jeudi.

2. Marché des changes : Le yen atteint son plus haut niveau en une semaine, porté par les anticipations de hausse des taux de la Banque du Japon.

L'indice du dollar américain est resté globalement inchangé ; la paire EUR/USD a oscillé autour de 1,1650.

Le yen s'est renforcé de 0,6% pour atteindre 154,955 par dollar, marquant ainsi son plus haut niveau en une semaine.

Contexte politique :

Enquête Tankan positive : la confiance des grands fabricants a atteint son plus haut niveau en quatre ans, renforçant les anticipations d’une hausse des taux de la Banque du Japon en décembre.

Inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed : l'ancien président Trump a déclaré qu'il envisageait de nommer Kevin Warsh à la tête de la Fed et a plaidé pour des taux d'intérêt inférieurs à 1%.

3. Métaux précieux : L’or poursuit sa hausse de cinq jours, les tensions entre l’offre et la demande d’argent s’intensifient

Le cours de l'or au comptant a grimpé de 1,11 TP3T pour atteindre 4 347 USD/oz, juste en dessous du record de 4 381 USD/oz.

Le cours de l'argent au comptant a bondi de 31 TP3 T pour atteindre 63,87 USD/oz ; celui du platine a grimpé de 3,21 TP3 T pour atteindre 1 815 USD/oz, son plus haut niveau depuis septembre 2011.

Soutien fondamental :

Demande de valeurs refuges : La volatilité croissante du secteur technologique (VIX jusqu'à 18,5) a entraîné des entrées de capitaux dans les métaux précieux.

Achats continus des banques centrales : les achats d'or des banques centrales des marchés émergents ont augmenté de 231 000 milliards de livres sterling sur un an, creusant ainsi l'écart structurel d'offre.

4. Matières premières : Le cuivre rebondit grâce à des facteurs techniques, le pétrole progresse en raison des risques géopolitiques

Cuivre : Le prix du cuivre au LME a augmenté de 1,51 TP3T pour atteindre 11 680 USD/tonne ; ANZ prévoit un déficit d’approvisionnement croissant en 2026.

Pétrole : Le WTI a gagné 0,41 TP3T pour atteindre 57,35 USD/baril, le Brent étant également en hausse.

Géopolitique : Les répercussions de la saisie par les États-Unis de pétroliers vénézuéliens se poursuivent, tandis que le respect par l'OPEP+ des réductions de production a atteint 921 TP3T.

5. Cryptomonnaies : Le Bitcoin se stabilise et rebondit, l’incertitude réglementaire persiste

Principaux jetons : le Bitcoin a progressé de 1,61 TP3T pour atteindre 89 862 USD ; l’Ethereum a gagné 1,91 TP3T pour atteindre 3 140 USD.

Reprise du moral des investisseurs : les anticipations de baisse des taux de la Fed ont partiellement compensé le sentiment négatif suscité par le renforcement du contrôle des stablecoins par la SEC.

L'objectif du jour

Taux de chômage trimestriel au Royaume-Uni (OIT) en octobre

Taux de chômage au Royaume-Uni en novembre

France, indice PMI manufacturier de décembre (préliminaire)

Indice PMI manufacturier allemand de décembre (données préliminaires)

Indice PMI manufacturier de la zone euro (décembre, données préliminaires)

Indice PMI manufacturier britannique de décembre (préliminaire)

Indice PMI des services au Royaume-Uni (décembre, préliminaire)

Allemagne, décembre. Indice ZEW de confiance économique.

Indice ZEW de confiance économique de la zone euro (décembre)

Taux de chômage aux États-Unis en novembre

Créations d'emplois non agricoles aux États-Unis en novembre (en milliers), données corrigées des variations saisonnières

Résultats de Micron Technology (après la clôture des marchés) : la demande de puces mémoire IA au centre de l’attention

Journée Tesla IA : Démonstration du robot humanoïde Optimus Gen 2, avec un focus sur les avancées technologiques