Фьючерсы на американские акции в понедельник немного восстановились: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,31 трлн долларов за 3 транша. Индекс доллара США остался на прежнем уровне, а японская иена поднялась до недельного максимума. Цена на спотовое золото выросла на 1,11 трлн долларов за 3 транша до 4347 долларов за унцию, приблизившись к историческому пику; серебро подскочило на 31 трлн долларов за 3 транша до 63,87 долларов за унцию; биткоин отскочил до 89 900 долларов. Внимание рынка по-прежнему сосредоточено на противостоянии между “опасениями по поводу пузыря искусственного интеллекта” и “ожиданиями относительно политики Федеральной резервной системы”.”

Ключевые движения рынка и фундаментальный анализ

1. Фондовый рынок США: Снижается давление со стороны продавцов технологических компаний, в центре внимания экономические данные.

Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,31 трлн 3 триллиона, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,21 трлн 3 триллиона, пытаясь восстановиться после пятничного падения более чем на 11 трлн 3 триллиона.

Основные моменты по акциям: акции Nvidia выросли на 0,661 тыс. долл. на премаркете; акции Apple снизились на 0,11 тыс. долл.; акции iRobot рухнули более чем на 801 тыс. долл. после подачи заявления о банкротстве.

Ключевые факторы:

Опасения по поводу оценки стоимости ИИ: аналитическая компания Yardeni Research понизила рейтинг “Великолепной семерки” до уровня «ниже рынка», поставив под сомнение соотношение затрат и выгод от применения ИИ.

Ожидание данных: Рынки ожидают публикации во вторник отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь (ожидается увеличение на 50 000 рабочих мест), а также публикации индекса потребительских цен в четверг.

2. Валютный рынок: японская иена достигла недельного максимума на фоне роста ожиданий повышения процентной ставки Банком Японии.

Индекс доллара США в целом остался без изменений; пара EUR/USD колебалась в районе 1,1650.

Йена укрепилась на 0,61 TP3T до 154,955 за доллар, достигнув недельного максимума.

Политический контекст:

Опрос Tankan показал высокие результаты: уровень доверия крупных производителей достиг четырехлетнего максимума, что укрепило ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в декабре.

Обеспокоенность по поводу независимости ФРС: бывший президент Трамп заявил, что рассматривает кандидатуру Кевина Уорша на пост председателя ФРС и выступает за снижение процентных ставок ниже 1%.

3. Драгоценные металлы: золото продолжает пятидневный рост, напряжение между спросом и предложением серебра усиливается.

Цена на спотовое золото выросла на 1,11 тыс. трлн долларов США до 4347 долларов за унцию, немного не дотянув до рекордного максимума в 4381 доллар за унцию.

Цена на серебро выросла на 31 трлн долларов США до 63,87 долларов за унцию; цена на платину подскочила на 3,21 трлн долларов США до 1815 долларов за унцию, достигнув самого высокого уровня с сентября 2011 года.

Фундаментальная поддержка:

Спрос на активы-убежища: Рост волатильности в технологическом секторе (индекс волатильности VIX до 18,5) стимулировал приток средств в драгоценные металлы.

Продолжающиеся закупки центральными банками: объемы закупок золота центральными банками развивающихся стран выросли на 231 трлн рупий в годовом исчислении, что усугубляет структурный дефицит предложения.

4. Сырьевые товары: медь восстанавливается на основе технических факторов, нефть растет на фоне геополитических рисков.

Медь: Цена на медь на Лондонской бирже металлов (LME) выросла на 1,51 трлн долларов США за тонну до 11 680 долларов США; Австралийский банк Новой Зеландии (ANZ) ожидает увеличения дефицита предложения в 2026 году.

Нефть: Цена на нефть марки WTI выросла на 0,41 трлн долларов до 57,35 долларов за баррель, цена на нефть марки Brent также повысилась.

Геополитика: Последствия захвата США венесуэльских нефтяных танкеров продолжаются, в то время как соблюдение ОПЕК+ соглашений о сокращении добычи выросло до 921 тыс. тонн.

5. Криптовалюты: Биткоин стабилизируется и восстанавливается, сохраняется неопределенность в вопросах регулирования.

Основные токены: Биткоин подорожал на 1,61 TP3T до 89 862 долларов США; Эфириум прибавил 1,91 TP3T до 3 140 долларов США.

Восстановление настроений: ожидания снижения процентных ставок ФРС частично компенсируют негативные настроения, вызванные усилением контроля со стороны SEC за стейблкоинами.

Сегодняшняя тема для обсуждения

Уровень безработицы в Великобритании за три месяца (по данным МОТ) за октябрь

Уровень безработицы в Великобритании в ноябре

Французский индекс деловой активности в производственном секторе (декабрь, предварительные данные)

Предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе Германии за декабрь.

Предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе еврозоны за декабрь.

Предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе Великобритании за декабрь.

Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг Великобритании за декабрь.

Германия, декабрь, индекс экономических настроений ZEW.

Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне за декабрь

Уровень безработицы в США в ноябре

В США в ноябре с учетом сезонных колебаний было зарегистрировано несельскохозяйственных рабочих мест (в тысячах).

Отчетность Micron Technology (после закрытия рынка): в центре внимания спрос на микросхемы памяти для ИИ.

День искусственного интеллекта Tesla: демонстрация человекоподобного робота Optimus Gen 2 с акцентом на технологические прорывы.