Lundi 10 août 2026, en début de séance asiatique, le marché mondial des matières premières a affiché une légère tendance haussière, sous l'impulsion des politiques macroéconomiques et de l'évolution géopolitique. L'or au comptant s'échangeait autour de $4 346 $/oz, principalement influencé par le rapport américain sur l'emploi non agricole (NFP) de juillet, étonnamment faible. Ces données, inférieures aux attentes, ont de fait tempéré les anticipations de hausse des taux de la Fed, exerçant une pression à la baisse sur l'indice du dollar et soutenant fermement l'or. Malgré des prises de bénéfices à proximité des sommets historiques, entraînant de légères consolidations, la dynamique haussière de l'or demeure solide, confortée par les anticipations d'un changement de cap de la politique monétaire et les flux de capitaux vers les valeurs refuges.

Parallèlement, la prime de risque sur le marché du pétrole brut a de nouveau fortement augmenté, le WTI progressant légèrement pour s'échanger aux alentours de $78,73 $/baril. Sur le plan de l'actualité, l'impasse au Moyen-Orient et le blocage des négociations diplomatiques – conjugués aux conditions préalables requises pour la réouverture du détroit d'Ormuz – ont directement accentué les inquiétudes concernant l'offre. À l'avenir, si les efforts diplomatiques au Moyen-Orient restent infructueux, les risques liés à l'offre continueront de soutenir une certaine vigueur des prix du pétrole. De son côté, le marché de l'or suivra de près les prochaines données sur l'inflation américaine afin de confirmer l'évolution des anticipations de changement de cap de la politique monétaire.

Analyse fondamentale et de la performance des classes d'actifs

1. Marché des actions américaines

• Performance de l'indice
  • Indice industriel Dow Jones (DJI) : À 54 042,39 points, en hausse de 152,00 points (+0,28%). Soutenu par les secteurs cycliques et les valeurs vedettes, le Dow Jones a maintenu une tendance haussière régulière, avec un fort intérêt acheteur aux alentours de la barre des 54 000 points.
  • Indice S&P 500 (SP500) : À 7 757,27, en baisse de 3,06 points (-0,04%). L’indice a évolué dans une fourchette étroite près de ses sommets historiques autour de 7 750, dans un contexte de faibles volumes d’échanges, les investisseurs attendant la publication, plus tard cette semaine, de données clés sur l’inflation américaine.
  • Contrats à terme Nasdaq 100 (T1) : À 29 881,00, en hausse de 46,25 points (+0,16%). Les valeurs technologiques ont évolué de manière divergente, l’indice prenant de l’élan pour établir un support avant le seuil psychologique des 30 000 points.
• Points saillants des actions individuelles
  • Tesla (TSLA) : À $328,58, le cours a bondi de 2,83%. En tant que leader du marché, il a enregistré d'importants afflux de capitaux, formant une cassure technique à des niveaux élevés.
  • Intel (INTC) : À $101,65, en hausse de 1,84%. La reprise de valeur dans le secteur des semi-conducteurs s'est poursuivie, le titre se maintenant durablement au-dessus du niveau de résistance psychologique de $100.
  • Alphabet / Google (GOOG) : À $354,30, en baisse de 0,96%. Contrainte par des prises de bénéfices à court terme, l'action a subi un léger repli technique par rapport à ses récents sommets.
  • Apple (AAPL) et Amazon (AMZN) : Les cours $313,33 (+0,29%) et $274,48 (+0,82%) se sont respectivement établis. Les deux positions ont évolué de manière stable, apportant un soutien en liquidités au marché dans son ensemble durant cette phase de consolidation latérale.

2. Marché des changes

• Indice du dollar américain (DXY) : À 99,643, en hausse de 0,04%. L'indice du dollar a fluctué légèrement entre 99,50 et 100,00. L'incertitude entourant la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed a maintenu l'activité du marché prudente, comprimant la volatilité globale.
• EUR/USD : À 1,15555, en baisse de 0,03%. L'euro a oscillé autour de 1,1550, la politique monétaire attentiste de la BCE, conjuguée à la faiblesse des fondamentaux régionaux, limitant ainsi la dynamique haussière.
• USD/JPY : À 157,916, en hausse de 0,07%. Les anticipations de différentiel de rendement entre les États-Unis et le Japon ont prévalu, poussant la paire vers 158,00. La demande de portage et un affaiblissement temporaire de l'attrait du yen comme valeur refuge ont maintenu sa valeur sous pression.

3. Métaux précieux et matières premières

• Métaux précieux
  • Or au comptant (XAUUSD) : À $4 338,97/oz, en baisse de 0,07%. L'or s'est consolidé de manière stable au sein d'un canal ascendant au-dessus de $4 300. Malgré les coûts de détention dans un contexte de taux d'intérêt élevés, les allocations à long terme et la demande de valeur refuge ont apporté un soutien ferme lors des replis.
  • Argent au comptant (XAGUSD) : À $63,74/oz, en hausse de 0,28%. L'argent a légèrement surperformé l'or, soutenu par les prévisions de la demande industrielle et le rééquilibrage du ratio or/argent, oscillant à des niveaux élevés entre $63 et $64.
• matières premières
  • Pétrole brut WTI (XTIUSD) : À $79,00/baril, le prix a fortement rebondi de 2,23%. L'aggravation des risques géopolitiques et l'incertitude quant à l'approvisionnement ont de nouveau été prises en compte, poussant le pétrole brut près du niveau de résistance psychologique de $80 avec des primes de risque accrues.

4. Actifs crypto et dynamique macroéconomique

• Bitcoin (BTCUSD) : À $64 980, en hausse de 0,19%. Le Bitcoin a formé une base étroite autour de $65 000. Alors que la liquidité macroéconomique mondiale est en cours de réévaluation, l’appétit pour le risque reste prudent, ce qui entraîne une faible volatilité et une évolution latérale.
• Ethereum (ETHUSD) : À 1 913,65 TP4T, en hausse de 0,241 TP3T, Ethereum a légèrement rebondi, suivant la tendance générale du marché, et s'est consolidé sous la barre des 1 900 TP4T. La corrélation entre les crypto-actifs et les actions traditionnelles à haut risque demeure élevée.

5. Événements à suivre aujourd'hui

• Aucun