در ۳۱ مارس ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی روز دوشنبه شاهد تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی بودند و دارایی‌های امن دوباره در کانون توجه قرار گرفتند. اوضاع در خاورمیانه پس از اولین حمله نیروهای حوثی یمن به اسرائیل، فراتر از انتظارات وخیم شد و اضطراب گسترده‌ای را در بازار ایجاد کرد. گسترش احتمالی درگیری ایران، نگرانی‌های سرمایه‌گذاران را در مورد مسیرهای کشتیرانی دریای سرخ و حمل و نقل نفت در سراسر شبه جزیره عربستان افزایش داده است. 

اگرچه فدرال رزرو به وضوح موضع قاطع خود مبنی بر عدم کاهش نرخ بهره در سال جاری را اعلام کرده است، اما به نظر می‌رسد سیاست پولی در مواجهه با خطرات شدید ژئوپلیتیکی به طور فزاینده‌ای محدود شده است. قیمت طلا روز دوشنبه دومین افزایش روزانه متوالی خود را ثبت کرد و در معاملات اولیه آسیا نزدیک به ۴۵۰۲ دلار در هر اونس ثابت ماند. در بحبوحه کشمکش بین عوامل بنیادی و احساسات ریسک‌پذیری، طلا به طور قابل توجهی از چرخه سنتی نرخ بهره جدا شده و انعطاف‌پذیری قوی و حرکت صعودی را نشان داده است. 

عملکرد بازار چند دارایی و تحلیل بنیادی  

۱. بازار سهام ایالات متحده 

عملکرد شاخص 

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با ۴۹.۵۰ واحد افزایش (+۰.۱۱۱TP3T) در قیمت ۴۵,۲۱۶.۱۴ بسته شد. در بحبوحه افزایش ریسک‌گریزی، سرمایه‌ها به سمت سهام‌های با ارزش دفاعی و ممتاز چرخید و از شاخص بالاتر از سطح ۴۵۰۰۰ حمایت کرد. 
• شاخص S&P 500 (SP500): تقریباً ۶۳۷۰، کاهش ۱۰۸.۳۱ واحدی (-۱.۶۷۱TP3T). بازارها تأثیر خطرات ژئوپلیتیکی بر زنجیره‌های تأمین را مجدداً ارزیابی کردند و آسیب‌پذیری دارایی‌های با ارزش بالا را تحت عدم قطعیت کلان آشکار ساختند. 
• نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با 132.50 واحد کاهش (-0.57%) در قیمت 23007.25 بسته شد. سهام شرکت‌های فناوری با فشار مواجه شدند زیرا بازارها انتظارات تورمی را تغییر قیمت دادند و نگرانی‌ها در مورد افزایش نرخ بهره واقعی افزایش یافت. 

نکات برجسته سهام 

• تسلا (TSLA) و اینتل (INTC): به ترتیب ۱.۸۱۱TP3T و ۴.۵۰۱TP3T کاهش یافت. کاهش شدید اینتل نشان دهنده نگرانی‌های بخش نیمه‌هادی در مورد موانع تجاری بالقوه و افزایش هزینه‌های انرژی است. 
• آمازون (AMZN): با قیمت 200.95 دلار بسته شد که 0.81% نسبت به روند کلی بازار افزایش داشته است و نشان دهنده ترجیح سرمایه گذاران برای شرکت های مگاکاپ با جریان نقدی قوی است. 

۲. بازار ارز خارجی 

• شاخص دلار آمریکا (DXY): با افزایش 0.08% به 100.569 رسید. جذابیت دلار به عنوان دارایی امن در بحبوحه تنش‌های ژئوپلیتیکی تقویت شد و بالاتر از سطح 100 باقی ماند. 
• دلار آمریکا/ین ژاپن: در ۱۵۹.۸۶۹، با افزایش ۰.۰۸۱TP3T، به سطح مقاومت کلیدی ۱۶۰ نزدیک می‌شود. علیرغم انتظارات مبنی بر مداخله احتمالی بانک ژاپن، اختلاف بازده همچنان از معاملات انتقالی حمایت می‌کند. 
• یورو/دلار آمریکا: در ۱.۱۴۵۶۷، با ۰.۰۴۱TP3T کاهش. افزایش ریسک هزینه‌های انرژی در اروپا، روند صعودی یورو را محدود کرده است. 

۳. فلزات گرانبها و کالاها 

فلزات گرانبها 

• طلای اسپات (XAUUSD): با افزایش ۱۶.۶۲ دلاری (+۰.۳۷۱TP3T) به ۴۵۲۷.۶۳ دلار در هر اونس رسید. علیرغم تقویت دلار، طلا به عنوان یک دارایی امن همچنان از حمایت خوبی برخوردار است. 
• نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت 70.006 دلار در هر اونس، 0.05% کاهش، در حدود سطح 70 دلار تثبیت شد. 

کالاها 

• نفت خام WTI (XTIUSD): با قیمت 106.44 دلار در هر بشکه، 1.111 واحد افزایش به ازای هر بشکه. افزایش قیمت انرژی، انتظارات تورمی را تقویت کرده و دامنه کاهش نرخ بهره را محدودتر می‌کند. 

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و تحولات کلان 

• بیت کوین (BTCUSD): با افزایش 0.13% به 66,816 دلار رسید. 
• اتریوم (ETHUSD): با قیمت 2,025.07 دلار، افزایش 0.02%. 

۵. رویدادهای کلیدی که امروز باید تماشا کنید 

• شاخص قیمت مصرف کننده پایه منطقه یورو برای ماه مارس (مقدماتی) 
• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منطقه یورو در ماه مارس (مقدماتی) 
• تولید ناخالص داخلی کانادا در ماه ژانویه (ماهانه) 
• فرصت‌های شغلی JOLTs فوریه ایالات متحده 
• شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس ماه مارس ایالات متحده