Amillex Daily Market Commentary | Periodic easing of market risk aversion; US stocks recover, silver hits new highs, and crypto assets await directional choice.

۲۲ دسامبر ۲۰۲۵. جمعه گذشته، شاخص‌های اصلی سهام ایالات متحده با افزایش بسته شدند و سهام فناوری به ویژه در صدر شاخص‌های نزدک و S&P 500 قرار گرفتند و بخشی از ضعف سهام مصرف‌کننده و شرکت‌های کوچک را جبران کردند. داده‌های تورمی کمتر از حد انتظار ایالات متحده، انتظارات بازار را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 دوباره زنده کرد و منجر به بهبود قابل توجه ریسک‌پذیری شد. فلزات گرانبها همچنان مقاوم باقی ماندند، طلا در سطوح بالا باقی ماند و نقره با افزایش شدید به بالاترین رکورد خود رسید. قیمت انرژی اندکی افزایش یافت اما در کل در یک روند نزولی نوسانی باقی ماند. در بازار فارکس، شاخص دلار آمریکا در محدوده پایداری باقی ماند، یورو/دلار با فشار نزولی مواجه شد و ین با وجود افزایش نرخ بهره بانک ژاپن، عملکرد ضعیفی داشت. در مجموع، بازار روند بهبودی ناپایداری را نشان داد که تحت تأثیر تعامل داده‌های کلان و سیگنال‌های سیاست بانک مرکزی قرار داشت.

عملکرد بازار و تحلیل بنیادی بر اساس طبقه دارایی

۱. بازار سهام ایالات متحده:

عملکرد شاخص:

شاخص میانگین صنعتی داو جونز تنها حدود 0.38% افزایش یافت که تحت تأثیر افت قابل توجه سهام مصرفی اختیاری مانند نایک قرار گرفت.

شاخص S&P 500 حدود 0.88% افزایش یافت.

شاخص نزدک به دلیل عملکرد برجسته بخش هوش مصنوعی، حدود ۱.۳۱۱ واحد (TP3T) افزایش یافت.

تمرکز سهام:

شرکت Micron Technology به عملکرد قوی خود ادامه داد و با حدود 7% بسته شد و به عنوان محرک اصلی برای روند اصلاحی بخش فناوری عمل کرد.

اوراکل با افزایش حدود 6.6% بسته شد و سهام برخی از نرم‌افزارهای هوش مصنوعی و سازمانی را افزایش داد.

انویدیا و برادکام به ترتیب حدود ۳.۹۱TP3T و ۳.۲۱TP3T افزایش یافتند که عملکرد کلی بخش فناوری را تقویت کرد.

عوامل محرک: تورم کمتر از حد انتظار در ایالات متحده، انتظارات برای شروع چرخه کاهش نرخ بهره را تقویت کرد و ریسک‌پذیری را بهبود بخشید. درآمد در بخش فناوری و تغییر در تخصیص سرمایه به سمت نام‌های رشد، احساسات کلی بازار را تقویت کرد.

۲. بازار فارکس: دلار آمریکا ثابت، یورو تحت فشار، ین ژاپن تحت تاثیر سیگنال‌های سیاست‌گذاری ضعیف شد.

شاخص دلار آمریکا در نوسانات محدود باقی ماند؛ دلار به طور کلی در برابر ارزهای اصلی ثابت بود؛

جفت ارز یورو/دلار آمریکا به دلیل سیاست تثبیت نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و انتظارات برای بازگشت دلار، با فشار مواجه شد و در کوتاه‌مدت نزدیک به سطح ۱.۱۷ نوسان داشت.

جفت ارز USD/JPY با عملکرد ضعیف ین افزایش یافت؛ اگرچه بانک ژاپن طبق انتظار نرخ بهره خود را به 0.75% افزایش داد، اما بیانیه پس از جلسه فاقد راهنمایی روشن در مورد افزایش‌های آینده بود (یا به اندازه کافی تهاجمی نبود)؛

۳. فلزات گرانبها و کالاها: تأثیر ترکیبی از کاهش تورم و افزایش ریسک‌پذیری؛ روند کلی بی‌ثبات.

فلزات گرانبها:

طلای اسپات (XAUUSD) با ثبت اندکی افزایش در روز جمعه، بالاتر از $4,300 در هر اونس معامله شد.

نقره نقدی (XAGUSD) به روند صعودی قابل توجه خود در سال جاری ادامه داد و با ثبت رکوردهای جدید به $67.50 در هر اونس نزدیک شد و از ابتدای سال تاکنون، افزایشی بیش از 130% داشته است.

کالاها: