تفسیر بازار روزانه Amillex: معاملات محتاطانه پیش از تصمیم فدرال رزرو، نقره از بالای ۶۰ دلار به بالاترین رکورد خود رسید، سهام ایالات متحده افزایش یافت، ارزهای دیجیتال دوباره تقویت شدند
۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ - سه شاخص اصلی ایالات متحده با کاهش قیمت آغاز به کار کردند، اما بعداً با افزایش ملایمی مواجه شدند و شاخص S&P 500 به میزان ۰.۰۹۱ واحد افزایش یافت. شاخص دلار آمریکا بدون تغییر ماند، در حالی که ین به ۱۵۶.۲۸ دلار کاهش یافت. نقره نقدی برای اولین بار در تاریخ از مرز ۶۰ دلار در هر اونس عبور کرد. بیتکوین روند نزولی خود را متوقف کرد و به ۹۱۶۲۲ دلار بازگشت. مس شاهد یک عقبنشینی فنی بود، در حالی که نفت خام بهبود اندکی را تجربه کرد. روایتهای بازار تحت سلطه کشمکش شدید بین انعطافپذیری اقتصادی و انتظارات از مسیر سیاستگذاری است.
حرکات کلیدی بازار و بینشهای بنیادی
۱. بازار سهام ایالات متحده: دادههای مربوط به کار، احساسات را تقویت میکند، اما بخش فناوری تحت فشار است
S&P 500: +0.09% پس از باز شدن با قیمت پایینتر
داو جونز: -0.03%
نزدک: -0.18%
عملکرد بخش:
ETF بانکی: +0.7%
صندوق قابل معامله در بورس انرژی: +0.7%
نیمههادی ETF: –0.7%
سهام شرکتهای فناوری تحت فشار گسترده
محرکهای اصلی:
بازار کار انعطافپذیر:
تعداد فرصتهای شغلی در طرح JOLTS ماه اکتبر به 7.67 میلیون افزایش یافت (در مقایسه با 7.12 میلیون مورد انتظار)، که نگرانیها در مورد رکود اقتصادی را کاهش داد.
در حالت انتظار و مشاهده تغذیه میشود:
بازارها احتمال کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه در ماه دسامبر را ۹۰۱TP3T ارزیابی میکنند، اما توجهات بر روی نشانههای خوشبینانه برای سال ۲۰۲۶ در نمودار نقطهای متمرکز است.
۲. بازار ارز: دلار ثابت ماند، ین تحت فشار اختلاف نرخ ارز تضعیف شد
شاخص دلار تغییر چندانی نکرد
یورو/دلار آمریکا در حدود ۱.۱۶۵۰ نوسان داشت
جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن با 0.21 واحد افزایش به 156.28 رسید که بالاترین سطح از 28 نوامبر است.
زمینه سیاست:
انتظارات افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن:
اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، گفت که «در صورت برآورده شدن چشمانداز اقتصادی، بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش خواهد داد»، اما ین نتوانست قدرت خود را افزایش دهد.
افزایش اختلاف بازده اوراق قرضه آمریکا و ژاپن:
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده به ۴.۱۸۱TP3T (بالاترین سطح جدید از ماه سپتامبر) افزایش یافت و مانع از کاهش معاملات انتقالی شد.
۳. فلزات گرانبها: نقره با عبور از مرز ۶۰ دلار به بالاترین سطح تاریخی خود رسید
قیمت نقره نقدی بیش از 1.51 واحد افزایش یافت و از مرز 60 دلار در هر اونس عبور کرد
قیمت طلای اسپات بالای ۴۲۰۰ دلار باقی ماند
پشتیبانی اساسی:
افزایش تقاضای صنعتی:
تقاضای سختافزارهای فتوولتائیک (خورشیدی) و هوش مصنوعی در حال افزایش است؛ موجودی جهانی نقره به پایینترین حد خود در 10 سال گذشته رسیده است.
ترکیب پناهگاه امن + کاهش نرخ بهره:
کاهش انتظارات از سوی فدرال رزرو و ریسکهای ژئوپلیتیکی (توقف مذاکرات اوکراین و روسیه) جذابیت فلزات گرانبها را افزایش داد.
