۲۸ نوامبر ۲۰۲۵ - بازارهای جهانی روز پنجشنبه با تعطیلی بازار سهام ایالات متحده به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری، روندی نزولی داشتند. دارایی‌های اصلی به طور متفاوتی حرکت کردند: شاخص دلار آمریکا به ۹۹.۵۹۶ کاهش یافت، پوند انگلیس قبل از کاهش سود، برای مدت کوتاهی افزایش یافت، طلای نقدی در ۱.۴T۴,۱۵۱ ثابت ماند، نقره ۰.۷۱TP۳T افزایش یافت، بیت‌کوین ۱.۱۱TP۳T به ۱.۴T۴,۹۱,۲۰۸ افزایش یافت، در حالی که نفت خام برنت به دلیل نگرانی‌های مداوم در مورد تقاضا ۰.۲۱TP۳T کاهش یافت.

۱. حرکات کلیدی بازار و تحلیل بنیادی

۱. بازار ارز: دلار ضعیف شد، پوند به شدت نوسان کرد، مداخله کلامی نتوانست ین را بالا ببرد

شاخص دلار آمریکا: با افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو برای ماه دسامبر به ۸۵۱ واحد، با ۰.۰۷۱ واحد کاهش به ۹۹.۵۹۶ واحد رسید و بر دلار فشار آورد.

پوند: پس از اعلام بودجه پاییزی بریتانیا جهش کرد، اما بعداً با کاهش سود، در سطح ۱.۳۲۴۵ ثابت ماند. بودجه نشان داد که سقف بودجه به ۲۲ میلیارد پوند افزایش می‌یابد، اما رشد تولید ناخالص داخلی ۲۰۲۶ به شدت کاهش یافت و به ۱.۴۱TP3T رسید. مورگان استنلی خاطرنشان کرد که کاتالیزورهای مثبت برای پوند ممکن است کاملاً در قیمت‌ها لحاظ شده باشند.

ین ژاپن: با وجود مداخله لفظی نخست وزیر ژاپن، سانای تاکایچی، ین همچنان ضعیف ماند و در پایان معاملات روز جمعه به ۱۵۶.۲۲ ین در برابر هر دلار رسید.

عوامل محرک: کتاب بژ فدرال رزرو، خطرات رکود در اقتصاد ایالات متحده را برجسته کرد، در حالی که بودجه بریتانیا کمتر از آنچه بازارها پیش‌بینی می‌کردند، انبساطی بود.

۲. فلزات گرانبها: نقره عملکرد بهتری نسبت به طلا دارد، در حالی که طلا ثابت مانده است

نقره اسپات: افزایش 0.7% به $53.69 در هر اونس

طلای اسپات: کاهش 0.05% به $4,151.69 در هر اونس

اصول اولیه:

عوامل صعودی: افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر (85%) باعث کاهش بازده واقعی اوراق قرضه شده و از فلزات گرانبها حمایت می‌کند.

نمای تکنیکال: طلا همچنان سطح حمایت کلیدی ۱TP4T4,150 را حفظ کرده است، در حالی که نقره از تقاضای صنعتی و جریان‌های امن سرمایه‌گذاری سود می‌برد.

۳. کالاها: نفت تحت فشار نگرانی‌های تقاضا، بازار در انتظار اوپک پلاس

نفت خام برنت: با کاهش 0.21 واحدی به 1 واحدی و 62.42 واحدی در هر بشکه رسید، و نفت خام آمریکا (WTI) نیز تحت فشار قرار دارد.

نکات منفی کلیدی:

فشارهای عرضه: ذخایر نفت خام ایالات متحده، طبق گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا، ۲.۷۷ میلیون بشکه افزایش یافت که بالاتر از انتظارات بود؛ کاهش ریسک ژئوپلیتیکی به دلیل سیگنال‌های صلح روسیه و اوکراین.

نگرانی‌های تقاضا: شاخص‌های ضعیف مدیران خرید بخش تولید جهانی بر چشم‌انداز تقاضا سایه افکنده است. بازارها منتظر نشست اوپک پلاس در 30 نوامبر در مورد سیاست تولید هستند.

۴. کریپتو: بیت کوین از ۱۱TP3T عبور کرد، اما سودآوری LTH همچنان ادامه دارد

بیت‌کوین: با ۱.۱۱ افزایش به ۱TP4T91,208 رسید

اتریوم: همچنین بالاتر رفت.

داده‌های درون زنجیره‌ای:

دارندگان بلندمدت (LTH) در دو هفته گذشته ۸۰۰۰۰۰ بیت‌کوین فروخته‌اند و عرضه بلندمدت را به ۱۳.۶ میلیون بیت‌کوین کاهش داده‌اند - که پایین‌ترین حد جدید برای این چرخه است.

۵. سهام جهانی: آسیا افزایش یافت، اروپا روند متفاوتی داشت؛ شاخص نیکی ژاپن ۱.۲۱ واحد افزایش یافت (TP3T)

شاخص نیکی ۲۲۵: +۱.۲۱TP3T تا ۵۰,۱۶۷

کوسپی: +0.7%

شاخص استاکس ۵۰: -۰.۱۴۱TP3T

دکس: +0.16%

پیشینه سیاستگذاری:

بانک مرکزی ژاپن به موضع انبساطی خود ادامه می‌دهد، در حالی که داده‌های ضعیف منطقه یورو (احساسات صنعتی در ماه نوامبر کمتر از حد انتظار) رشد در اروپا را محدود کرد.

۲. تمرکز امروز

نرخ بیکاری ژاپن در ماه اکتبر

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) مقدماتی فرانسه در ماه نوامبر (ماهانه)

تولید ناخالص داخلی کانادا در ماه سپتامبر (ماهانه)