۲ اکتبر ۲۰۲۵ - اولین تعطیلی دولت فدرال ایالات متحده در تقریباً هفت سال گذشته، همراه با کاهش غافلگیرکننده داده‌های اشتغال ADP (کاهش ۳۲۰۰۰ واحدی)، باعث افزایش احساسات ریسک‌گریزی شد. طلا قاطعانه از مرز ۱TP4T3,900 عبور کرد و به رکورد جدیدی رسید، در حالی که سهام ایالات متحده به رهبری داروسازی و نیمه‌هادی‌ها، جهشی V شکل را تجربه کردند. بازده اوراق خزانه به پایین‌ترین حد دو هفته‌ای خود رسید و بیت‌کوین تقریباً ۲۱TP3T جهش کرد. موضوع اصلی همچنان «عدم قطعیت سیاست‌گذاری، انتظارات کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند» است و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر به ۹۶۱TP3T افزایش می‌یابد.

سهام: سهام ایالات متحده به رهبری شرکت‌های مراقبت‌های بهداشتی و معدنچیان لیتیوم، دوباره رشد کردند

خلاصه بازار: هر سه شاخص اصلی با کاهش باز شدند، به طوری که شاخص داو جونز با ۰.۲۲۱ واحد کاهش و شاخص نزدک با ۰.۵۷۱ واحد کاهش در ابتدای معاملات، روند صعودی را تسریع کردند. افزایش سهام شرکت‌های داروسازی (فایزر با ۶۱ واحد افزایش و مرک با ۶۱ واحد افزایش) و سهام تراشه (انویدیا با افزایش) به روند صعودی دامن زد، به طوری که بخش مراقبت‌های بهداشتی S&P تقریباً ۲۱ واحد افزایش یافت.

سهام شرکت لیتیوم آمریکاس پس از آنکه وزارت انرژی ایالات متحده سهام آن را خریداری کرد، بیش از 20% افزایش یافت، در حالی که سهام شرکت نایک به دلیل درآمد قوی‌تر از حد انتظار، 5% افزایش یافت.

تأثیر تعطیلی دولت: داده‌های اقتصادی کلیدی مانند حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ممکن است به تأخیر بیفتند و تصمیم‌گیری فدرال رزرو را پیچیده کنند، اما بازارها روی سیاست تسهیلی شرط‌بندی می‌کنند.

فرصت‌های ساختاری: سهام شرکت‌های داروسازی از توافق معافیت تعرفه‌ای بین دولت ترامپ و فایزر بهره‌مند شدند، در حالی که شرکت‌های معدن لیتیوم از حمایت سیاست‌گذاران بهره‌مند شدند که نشان‌دهنده چشم‌انداز قوی برای زنجیره تأمین انرژی جدید است.

فلزات گرانبها: طلا به دلیل تقاضای پناهگاه امن، رکورد جدیدی را ثبت کرد

طلای اسپات با افزایش 0.91 درصدی به 1.4443895 در هر اونس رسید، در حالی که معاملات آتی نیویورک با ثبت سومین رکورد متوالی، 1.4443930 دلار در هر اونس را شکست.

عوامل محرک: تعطیلی دولت به عدم قطعیت سیاسی دامن زد، در حالی که انتشار منفی مشاغل ADP (کاهش ۳۲۰۰۰ شغل) نگرانی‌هایی را در مورد کندی رشد ایجاد کرد.

انتظارات کاهش نرخ بهره: CME FedWatch اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر را 99% نشان می‌دهد، و انتظارات پایین‌تر از نرخ واقعی از طلا حمایت می‌کند.

ارز و اوراق قرضه: دلار ثابت، بازده اوراق خزانه‌داری کاهش یافت

فارکس: شاخص دلار به ۹۷.۸۴ واحد افزایش یافت، در حالی که دلار آمریکا/ین ژاپن در ۱۴۸.۱ واحد ثابت ماند.

اوراق قرضه: بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله به ۴.۰۹۱TP3T (پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای) کاهش یافت، در حالی که بازده اوراق قرضه دو ساله به ۳.۵۴۱TP3T رسید.

منطق: داده‌های ضعیف ADP باعث هجوم برای خرید اوراق قرضه شد، اگرچه ضعف اقتصادی منطقه یورو، افت دلار را محدود کرد.

کالاها: نفت تثبیت می‌شود، لیتیوم در کانون توجه

انرژی: نفت خام برنت پس از دو روز کاهش، در حدود ۱TP4T66 ثابت ماند. انتظارات از افزایش عرضه اوپک پلاس با چشم‌انداز کاهش ذخایر نفت ایالات متحده در تضاد بود.

بخش کلیدی: قیمت لیتیوم با افزایش سرمایه‌گذاری وزارت انرژی ایالات متحده که بر ارزش استراتژیک زنجیره تأمین انرژی جدید تأکید کرد، افزایش یافت.

کریپتو: بیت کوین از $116K عبور کرد

بیت کوین با ۱.۸۱ واحد افزایش به ۱TP4T116,182 واحد رسید، در حالی که اتریوم از ۱TP4T4,300 (+۳۱TP3T) بالاتر رفت.

عوامل محرک: با افزایش نوسانات در دارایی‌های ریسک‌پذیر، ارزهای دیجیتال - به عنوان دارایی‌های با بتای بالا - از انتظارات نقدینگی سود بردند، اگرچه خطرات نظارتی همچنان پابرجا هستند.

تمرکز امروز

تعداد مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده (20:30): رقم بالاتر از رقم قبلی 218 هزار نفر می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بیشتر تقویت کند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده منطقه یورو (17:00): تورم ضعیف مداوم ممکن است واگرایی سیاست‌های بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو را افزایش دهد.

پیشرفت در تعطیلی دولت ایالات متحده: بن‌بست طولانی مدت ممکن است آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی را به تأخیر بیندازد و نوسانات بازار را تشدید کند.

آمادگی برای جلسه فنی اوپک پلاس: پیش از جلسه سیاست‌گذاری ۵ اکتبر، بیانیه‌های اعضا می‌تواند بر احساسات بازار نفت تأثیر بگذارد.