Comentário diário do mercado Amillex: Paralisação do governo desencadeia aversão ao risco, ouro ultrapassa US$ 3.900 e atinge recorde histórico, ações americanas apresentam recuperação em forma de V em meio a especulações sobre corte de juros.
2 de outubro de 2025 – A primeira paralisação do governo federal dos EUA em quase sete anos, combinada com uma contração inesperada nos dados de emprego da ADP (queda de 32.000), desencadeou uma onda de aversão ao risco. O ouro ultrapassou decisivamente a marca de 3.900 dólares, atingindo um novo recorde histórico, enquanto as ações americanas apresentaram uma recuperação em forma de V, impulsionada pelos setores farmacêutico e de semicondutores. Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram para a mínima em duas semanas e o Bitcoin saltou quase 21. O tema central permanece sendo a “incerteza política reforçando as expectativas de corte de juros”, com a probabilidade de um corte de juros do Fed em outubro subindo para 96.1.
Ações: As ações americanas se recuperam, impulsionadas pelos setores de saúde e mineração de lítio.
Resumo do mercado: Os três principais índices abriram em baixa, com o Dow Jones caindo 0,22% e o Nasdaq recuando 0,57% na abertura. Os ganhos nos setores farmacêutico (Pfizer +6%, Merck +6%) e de semicondutores (Nvidia em alta) impulsionaram a recuperação, com o setor de saúde do S&P subindo quase 2%.
A Lithium Americas teve uma alta de mais de 20% depois que o Departamento de Energia dos EUA adquiriu uma participação acionária, enquanto a Nike valorizou 5% devido a resultados melhores do que o esperado.
Impacto da paralisação do governo: Dados econômicos importantes, como o relatório de empregos não agrícolas (non-farm payrolls), podem sofrer atrasos, o que complica a tomada de decisões do Fed, mas os mercados apostam em uma flexibilização da política monetária.
Oportunidades estruturais: as ações farmacêuticas se beneficiaram de um acordo de isenção tarifária entre o governo Trump e a Pfizer, enquanto as mineradoras de lítio se beneficiaram do apoio político, o que destaca a forte perspectiva para a nova cadeia de suprimentos de energia.
Metais preciosos: o ouro atinge novos recordes devido à demanda por ativos de refúgio.
O preço à vista do ouro subiu 0,9% para $3.895/oz, enquanto os contratos futuros em Nova York ultrapassaram $3.930, registrando o terceiro recorde consecutivo.
Fatores determinantes: A paralisação do governo alimentou a incerteza política, enquanto o resultado negativo do relatório de empregos da ADP (queda de 32.000 vagas) aumentou as preocupações com a desaceleração do crescimento.
Expectativas de corte de juros: o CME FedWatch agora mostra uma probabilidade de 99% de um corte de juros em outubro, com expectativas de taxas reais mais baixas dando suporte ao ouro.
Câmbio e títulos: dólar estável, rendimentos dos títulos do Tesouro despencam
Câmbio: O índice do dólar subiu ligeiramente para 97,84, enquanto o USD/JPY ficou estável em 148,1.
Títulos: O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caiu para 4,09% (a mínima em duas semanas), enquanto o rendimento dos títulos com vencimento em 2 anos chegou a 3,54%.
Lógica: Os dados fracos do ADP desencadearam uma onda de compras de títulos, embora a fragilidade econômica da zona do euro tenha limitado a queda do dólar.
Commodities: Petróleo se estabiliza, lítio em foco
Energia: O petróleo Brent estabilizou-se em torno de $66 após dois dias de perdas. As expectativas de aumento da oferta da OPEP+ entraram em conflito com as perspectivas de redução dos estoques nos EUA.
Setor-chave: Os preços do lítio dispararam, uma vez que o investimento do Departamento de Energia dos EUA reforçou o valor estratégico da nova cadeia de suprimentos de energia.
Criptomoedas: Bitcoin ultrapassa $116K
O Bitcoin subiu 1,8% para $116.182, enquanto o Ethereum ultrapassou $4.300 (+3%).
Fatores determinantes: Com o aumento da volatilidade nos ativos de risco, as criptomoedas — como ativos de alto beta — se beneficiaram das expectativas de liquidez, embora os riscos regulatórios persistam.
O foco de hoje
Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA (20h30): Um número superior aos 218 mil anteriores poderia reforçar ainda mais as expectativas de corte nas taxas de juros.
Índice de Preços ao Consumidor da Zona Euro (17:00): A inflação persistentemente fraca pode ampliar a divergência entre as políticas do BCE e do Fed.
Progresso da paralisação do governo dos EUA: Impasse prolongado pode atrasar a divulgação dos dados de emprego não agrícola, amplificando as oscilações do mercado.
Preparação para a reunião técnica da OPEP+: Antes da reunião de política externa de 5 de outubro, as declarações dos membros podem influenciar o sentimento em relação ao petróleo.
