Amillex Daily Market Commentary | Resurgent Fed Rate Hike Expectations Weigh on Gold; Supply and Demand Outlook Adjustments Drag Down Oil Prices

در ۲۴ ژوئن ۲۰۲۶، بازارهای جهانی کالا، واگرایی آشکاری را تجربه کردند که ناشی از تعامل سیاست‌های کلان اقتصادی و احساسات بازار بود. در پس زمینه سیگنال‌های انقباضی اخیر فدرال رزرو مبنی بر “افزایش بیشتر برای مدت طولانی‌تر” و افزایش انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره، شاخص دلار آمریکا به شدت به بالاترین حد خود در بیش از یک سال گذشته رسید. این امر به طور قابل توجهی حرکت صعودی طلا را سرکوب کرد و باعث شد قیمت طلا در اوایل جلسه آسیا در سطوح پایین حدود ۱TP4T4,100/oz نوسان کند. در عین حال، به دلیل بهبود جزئی در انتظارات عدم قطعیت خارجی، فشار اصلاحی انباشته شده قبلی بازار به شدت آزاد شد و منجر به عقب‌نشینی سطح بالا در قیمت کالاهای اصلی شد.

سرد شدن فضای خارجی، فشار نزولی مستقیم‌تری را بر بازار انرژی وارد کرد. با توجه به انتظارات از بهبود زنجیره تأمین و پیش‌بینی اینکه کانال‌های اصلی حمل و نقل روان باقی خواهند ماند، نفت خام ایالات متحده با نوسان کمتری به حدود $72.85/بشکه رسید و به پایین‌ترین حد خود در چهار ماه گذشته رسید. در کوتاه‌مدت، به دلیل تأثیر دوگانه سودجویی توسط موقعیت‌های خرید سفته‌بازی نهادی و تشدید نقدینگی اقتصاد کلان، سرعت صعودی سریع دارایی‌های اصلی مانند طلا و نفت خام کاهش یافته است. در آینده، سرمایه‌گذاران باید پیشرفت واقعی بهبود لجستیک حمل و نقل جهانی و همچنین داده‌های تورم و اشتغال ایالات متحده را از نزدیک زیر نظر داشته باشند تا پایداری شاخص دلار ایالات متحده در اوج خود و سیگنال‌های انتشار کالاها به پایین‌ترین سطح را ارزیابی کنند.

عملکرد بازار و تحلیل بنیادی دارایی‌های مختلف

۱. بازار سهام ایالات متحده و سهام اصلی

عملکرد شاخص

شاخص S&P 500 (SP500): تقریباً ۷۴۷۰ واحد گزارش شده است. در طول روز ۲۷.۷۹ واحد یا ۰.۳۷۱TP3T کاهش یافته است. شاخص با فشار موقت سودگیری در نزدیکی اوج‌های تاریخی مواجه شد و در کل ویژگی‌های اصلاحی دفاعی را نشان می‌دهد.
شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1): با رقم ۲۹۷۷۴.۷۵ واحد گزارش شد. روند صعودی را با ۱۰۸.۷۵ واحد یا ۰.۳۷۱TP3T پشت سر گذاشت. با توجه به ویژگی‌های آلفای سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، بخش فناوری انعطاف‌پذیری قوی از خود نشان داد و تا حدی فشار نزولی بازار گسترده‌تر را جبران کرد.
میانگین صنعتی داو جونز (DJI): در سطح ۵۱,۶۷۲.۱۸ واحد گزارش شد. در طول روز ۴۵.۹۸ واحد یا ۰.۰۹۱ واحد کاهش یافت. سهام ارزشی و بخش‌های چرخه‌ای سنتی از هم فاصله گرفتند و شاخص، الگوی تثبیت جانبی را بالای سطح ۵۰,۰۰۰ حفظ کرد.

تمرکز سهام

تسلا (TSLA): با قیمت $381.61 گزارش شده است که به شدت 5.79% کاهش یافته است. تحت تأثیر انتظارات عدم قطعیت اخیر در زنجیره تأمین و چرخش سرمایه به سمت رهبران فناوری با ارزش بالا، قیمت سهام شاهد عقب‌نشینی قابل توجه در طول روز و افزایش قابل توجه حجم معاملات بود.
اینتل (INTC): با افت 6.141 واحدی در TP3T، واگرایی عمیقی در بخش نیمه‌هادی‌ها رخ داد، زیرا بازار به تدریج با توجه به عدم قطعیت‌های مربوط به دوره گذار تجاری خود، قیمت‌گذاری کرد و در نتیجه تمایل زیادی به خروج سرمایه داشت.
اپل (AAPL): با کاهش 0.91% و قیمت $294.30 گزارش شد. قیمت سهام درست زیر سطح روانی $300، دچار تثبیت تکنیکال شد.
گوگل-ای (GOOGL): با قیمت $346.13 گزارش شده است که 1.02% کاهش یافته است. سودگیری از حوزه هوش مصنوعی منجر به نوسانات سطح بالا در قیمت سهام شده است.
آمازون (AMZN): با افزایش اندک 0.57% و افزایش $234.11 واحدی گزارش شد. این شاخص در میان غول‌های فناوری در حال سقوط، مقاومت نسبی نشان داد و عوامل بنیادی از ورود دفاعی سرمایه حمایت کردند.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): در سطح 101.372 گزارش شده است. در طول روز 0.017 واحد یا 0.02% کاهش یافت. با توجه به موضع اخیر فدرال رزرو از خنثی به طرفدار سیاست پولی انبساطی، بازار مسیر نرخ بهره کلان را به فاز ثابت قیمت‌گذاری کرد و دلار آمریکا را در یک محدوده محدود و تثبیت‌شده بالای سطح 101 قرار داد.
دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): در سطح ۱۶۱.۵۵۴ گزارش شده است. در طول روز به میزان ۰.۰۱۱TP3T کاهش یافت. اگرچه مقامات بانک ژاپن اخیراً مداخلات کلامی را تکرار کرده‌اند، اما معاملات انتقالی همچنان فعال هستند زیرا اختلاف نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن هنوز در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد و ین را در نوسان عادی تحت فشار کاهش شدید ارزش بالای سطح ۱۶۱ نگه می‌دارد.
یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): در سطح ۱.۱۳۸۱۴ گزارش شد. تقریباً در طول روز بدون تغییر باقی ماند. شتاب ضعیف رشد اقتصادی اروپا، امکان بازگشت یورو را محدود کرد و باعث شد نرخ ارز با نوسانات کم در محدوده محوری کلیدی خود به حرکت خود ادامه دهد.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): تقریباً $4,110.80 در هر اونس گزارش شده است. در طول روز به میزان $0.76 یا 0.02% افزایش یافته است. عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و تقاضاهای ذخیره بلندمدت برای حذف دلار از بازار از سوی بانک‌های مرکزی جهانی، مقاومت قوی در برابر کاهش قیمت‌ها در بالاترین سطوح تاریخی بالاتر از $4,100 را برای قیمت طلا فراهم کرد.
نقره اسپات (XAGUSD): تقریباً با قیمت $61.8445 در هر اونس گزارش شده است. در طول روز 0.28455 واحد یا 0.46% افزایش یافته است. نقره از تشدید دوگانه حق بیمه امن فلزات گرانبها و انتظارات تقاضای صنعتی از انرژی پاک سود برد و نوسانات آن به طور مداوم از طلا پیشی گرفت.

کالاها

نفت خام WTI (XTIUSD): گزارش شده در $73.40/بشکه. در طول روز به میزان $0.28 یا 0.38% کاهش یافت. با کاهش جزئی اختلاف قیمت کوتاه‌مدت ناشی از تنش‌های خاورمیانه، تمرکز بازار دوباره به نگرانی‌ها در مورد کند شدن رشد اقتصادی جهانی و تقاضای ضعیف انرژی از سوی کشورهای مصرف‌کننده اصلی تغییر یافت و قیمت نفت را به زیر سطح $74 تحت فشار قرار داد.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

بیت کوین (BTCUSD): آخرین گزارش در $62,769. در طول روز کمی با 118 امتیاز یا 0.19% افزایش یافت. پس از تجربه سودگیری‌های اولیه، بیت‌کوین نشانه‌هایی از تشکیل کف قیمتی در نزدیکی نقطه محوری سطح بالای $62,000 نشان داد، اگرچه کل نقدینگی جهانی تحت شرایط نرخ بهره بالا همچنان محدود است.
اتریوم (ETHUSD): گزارش شده در $1,668.16. در طول روز 3.12 واحد یا 0.19% افزایش یافته است. عملکرد ETH تا حد زیادی با بازار گسترده‌تر هماهنگ بود؛ در کوتاه‌مدت، سود سهام فعالیت درون زنجیره‌ای آن به عنوان یک دارایی دیجیتال به طور کامل آزاد نشده است و سرمایه، ارزهای سخت سنتی یا سهام با ارزش بازار بالا را ترجیح می‌دهد.

۵. تمرکز امروز