El 25 de septiembre de 2026, los mercados financieros mundiales experimentaron una mayor volatilidad debido a la escalada geopolítica y a las cambiantes expectativas de una política monetaria más restrictiva. El oro al contado cotizó en torno a $4.271,36 por onza durante las primeras horas de negociación en Asia, alcanzando su nivel más bajo en una semana durante la jornada. Esta presión a la baja sobre el oro se debió principalmente al aumento de los precios del petróleo, que elevó las expectativas de inflación, junto con la adopción de un tono más restrictivo por parte de los funcionarios de la Reserva Federal y el fortalecimiento de las expectativas del mercado de nuevas subidas de tipos de interés, lo que frenó el impulso alcista a corto plazo.
Mientras tanto, los mercados energéticos experimentaron fuertes fluctuaciones debido a un repentino aumento de las tensiones en Oriente Medio. El crudo WTI cotizó en torno a los 94,40 T/1TP por barril, tras haber alcanzado previamente su nivel más alto en una semana, a raíz del lanzamiento de un misil por parte de las fuerzas hutíes contra Arabia Saudí, lo que reavivó la preocupación del mercado por posibles interrupciones en el suministro mundial de crudo. Sin embargo, los precios del petróleo redujeron sus ganancias intradía al conocerse que Estados Unidos e Irán estaban negociando la reapertura del estrecho de Ormuz. La evolución futura de los precios seguirá dependiendo en gran medida del progreso sustancial de los conflictos geopolíticos y de los datos macroeconómicos estadounidenses.
Rendimiento de los activos y análisis fundamental
1. Mercado de valores de EE. UU.
Rendimiento del índice
- Promedio Industrial Dow Jones (DJI)El índice fluctuó en un rango estrecho cerca de máximos recientes. Las acciones de valor ponderadas se negociaron con cautela durante el vacío de datos macroeconómicos, y el mercado está asimilando detenidamente la incertidumbre que rodea la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
- Índice S&P 500 (SP500)El índice experimentó una lucha de poder entre alcistas y bajistas tras acercarse a hitos clave en números enteros. Surgió presión técnica a la baja y el capital se concentró gradualmente en sectores defensivos para protegerse contra las perturbaciones derivadas de las políticas económicas.
- Índice Nasdaq 100 (NQ1)El sector tecnológico experimentó ajustes divergentes en general. Los activos de crecimiento con alta valoración se vieron presionados en medio de la volatilidad de los rendimientos a largo plazo, lo que provocó que el sentimiento del mercado se volviera de cautela.
Enfoque en acciones individuales
- Apple (AAPL)Las acciones mostraron una gran resistencia frente a las caídas durante el ciclo general de ventas masivas de acciones tecnológicas de gran capitalización, y los fondos institucionales mantuvieron posiciones de consolidación de alto nivel cerca de niveles de soporte clave.
2. Mercado de divisas
- Índice del dólar estadounidense (DXY)El dólar estadounidense mantuvo una postura de consolidación estrecha y ligeramente débil. Si bien la política monetaria de la Reserva Federal sigue dependiendo de los datos económicos, las expectativas divergentes entre la liquidez global y los bancos centrales de otras economías importantes ejercieron presión sobre el dólar cerca de umbrales críticos.
- USD/JPY (USDJPY)El tipo de cambio mantuvo amplias fluctuaciones en niveles altos. La constante pugna entre las expectativas de normalización de la política monetaria del Banco de Japón y la realidad de los diferenciales de tipos de interés entre EE. UU. y Japón mantuvo sensibles los flujos de capital para operaciones de carry trade.
- EUR/USD (EURUSD)El euro se mantuvo por debajo de densos niveles de resistencia. El débil impulso de recuperación en los fundamentos de la eurozona limitó su margen de avance alcista durante los períodos de debilidad temporal del dólar estadounidense.
3. Metales preciosos y materias primas
Metales preciosos
- Oro al contado (XAUUSD)Según datos de TradingView (ver gráfico adjunto XAUUSD, H1), los precios del oro experimentaron recientemente un retroceso correctivo desde máximos superiores a aproximadamente $4,380 por onza, estabilizándose tras una caída intradía hasta la región de $4,245 por onza, y actualmente se consolidan en torno a $4,267.16. Tras los repuntes consecutivos anteriores, la presión de toma de ganancias de los alcistas se liberó gradualmente. En combinación con las expectativas recurrentes sobre las tasas de interés reales, los metales preciosos han entrado en una fase de corrección técnica de alto nivel.
- Plata al contado (XAGUSD)La plata fluctuó siguiendo el ritmo general de los metales preciosos. Entrelazada con atributos industriales y de refugio seguro, su elasticidad intradiaria se mantuvo significativamente mayor que la del oro.
Productos básicos
- Petróleo crudo (XTIUSD)Los precios del petróleo crudo mantuvieron una estructura alcista oscilante y resistente cerca de las bandas de resistencia clave, y la prima de riesgo geopolítico y la incertidumbre en el lado de la oferta de Oriente Medio continuaron proporcionando un suelo sólido y soporte para los precios del petróleo a corto plazo.
4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica
- Bitcoin (BTCUSD)Tras encontrar resistencia técnica en máximos anteriores, los criptoactivos en general mostraron una corrección impulsada por el volumen. Las expectativas de una ligera restricción en la liquidez macro aumentaron la disposición de los inversores que buscaban ganancias a corto plazo a salir del mercado.
- Ethereum (ETHUSD)El rendimiento de Ethereum continuó rezagado con respecto al mercado en general. Durante las fases de creciente aversión al riesgo, el capital tendió a dirigirse hacia las monedas tradicionales y los activos de alta liquidez, lo que redujo su valor en el mercado.
5. Eventos clave de hoy
- Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Bailey
- Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (EE. UU.) (Final)
- Expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (EE. UU.) (Final)
