5 de noviembre de 2025 — Los futuros de acciones estadounidenses lideraron ayer una venta masiva en los mercados globales, con los futuros del Nasdaq 100 cayendo más de 1,51 TP3T. El índice del dólar estadounidense superó la marca de 100, alcanzando su nivel más alto en tres meses. Las criptomonedas sufrieron un duro golpe: el Bitcoin se desplomó a $103.600, su nivel más bajo desde junio. Incluso los activos refugio no lograron mantenerse: el oro al contado cayó por debajo de $3.980 y el petróleo crudo bajó más de 11 TP3T. El sentimiento del mercado está ahora dominado por la feroz pugna entre la "desinflación de la burbuja de valoración" y la "reconstrucción de la trayectoria política".“

Bolsas estadounidenses y globales: El pánico por la valoración de las empresas tecnológicas se extiende por todas las regiones.

Los futuros del Nasdaq 100 cayeron 1,53%, los futuros del S&P 500 1,13% y los futuros del Dow 0,5%.

Las bolsas europeas se desplomaron: el DAX alemán cayó 1,81 TP3T y el CAC 40 francés perdió 1,71 TP3T.

En la región de Asia-Pacífico, los mercados se desplomaron: el Nikkei 225 de Japón retrocedió 1,71 TP3T desde máximos históricos, mientras que el KOSPI de Corea del Sur cayó 2,41 TP3T.

Aspectos destacados de la acción:

Las acciones de IA se desplomaron: Palantir cayó 61 TP3T tras la presentación de resultados (a pesar de unos ingresos récord); Nvidia y TSMC perdieron cada una alrededor de 11 TP3T.

Los ADR chinos bajo presión: Alibaba y NIO cayeron más de 21 billones de dólares, ya que la escasez de liquidez afectó el apetito por el riesgo.

Factores clave:

Preocupación por una burbuja de valoración: los directores ejecutivos de Goldman Sachs y Morgan Stanley advirtieron que las acciones tecnológicas están sobrevaloradas y podrían enfrentarse a una corrección prevista para el periodo 10-20%.

Incertidumbre política: Los funcionarios de la Reserva Federal enviaron mensajes contradictorios: Goolsbee se mostró partidario de una política monetaria restrictiva, mientras que Milan adoptó un tono más moderado, lo que redujo las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre a menos de 65%.

Mercado de divisas: El índice del dólar supera los 100 puntos, el yen se debilita hasta los 154,48.

Dólar fuerte: El índice del dólar estadounidense subió 0,03% hasta 99,90, superando los 100 puntos durante la jornada por primera vez en tres meses.

Debilidad del yen: el par USD/JPY alcanzó los 154,48, su nivel más bajo desde el 13 de febrero, debido a la persistencia de la ampliación de los diferenciales de tipos de interés.

Debilidad del euro: el par EUR/USD cayó a 1,1498, su nivel más bajo desde el 1 de agosto, ante el aumento de las expectativas de que el BCE mantenga los tipos sin cambios.

La lógica subyacente es que la sólida resiliencia económica de EE. UU. (el PMI manufacturero se contrajo, pero superó las expectativas) y la retórica restrictiva de la Reserva Federal siguen respaldando al dólar.

Materias primas: El oro cae por debajo de $3,980, el petróleo se debilita por la preocupación sobre la oferta y la demanda.

Metales preciosos: El oro al contado cayó 0,3% a $3.980, lo que supone su tercera pérdida diaria consecutiva; la plata bajó 1% a $47,56.

Factores adversos: Un dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos reales contrarrestan la demanda derivada del riesgo geopolítico.

Energía: El crudo WTI cayó 1,41 TP3T, situándose por debajo de 1 TP4T60; el crudo Brent también descendió.

Predicción bajista: la OPEP+ suspendió los aumentos de producción, pero crecieron las preocupaciones sobre la demanda, ya que los datos de la EIA mostraron un aumento de 500.000 barriles en las reservas (frente a la reducción prevista).

Criptomonedas: Bitcoin alcanza su nivel más bajo en cinco meses tras la liquidación de posiciones largas apalancadas.

Venta masiva: Bitcoin cayó casi 3% a $103,600; Ethereum se desplomó más de 3% a $3,480; altcoins como Solana y BNB cayeron más de 5%.

Liquidaciones totales: $1.200 millones de posiciones fueron eliminadas en todo el mercado en 24 horas.

Fundamentos:

Preocupación regulatoria: La SEC estadounidense intensificó el escrutinio sobre las stablecoins, mientras que el banco central de China reafirmó su represión contra la especulación con criptomonedas.

Restricción de liquidez: Los ETF de Bitcoin al contado registraron cuatro días consecutivos de salidas de capital por un total de 1.800 millones de dólares, con un interés abierto que disminuyó en 301.300 millones de dólares con respecto a los niveles máximos.

Tema de hoy:

China: Balanza comercial de octubre;

EE. UU.: Datos de inventarios de petróleo crudo de la EIA;

Ponentes de la Reserva Federal: John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York; preste atención a sus comentarios sobre la persistencia de la inflación.;

Exposición Internacional de Importaciones de China: El discurso inaugural del primer ministro Li Qiang podría impulsar la confianza de los inversores extranjeros si da señales de una mayor apertura del mercado;

Operaciones de liquidez del Banco Popular de China: Vencimiento de operaciones de recompra inversa por valor de 700.000 millones de yenes; la magnitud de la renovación indicará la postura de liquidez.