2 de enero de 2025. En la última sesión bursátil completa del año, los mercados globales se caracterizaron claramente por la toma de beneficios y la contracción de la liquidez, lo que ejerció una presión generalizada sobre los activos de riesgo. Los tres principales índices estadounidenses retrocedieron simultáneamente, ya que los inversores optaron por asegurar ganancias antes del cierre anual. El dólar estadounidense se mantuvo fuerte tras el feriado, mientras que en el sector de los metales, el oro y la plata retrocedieron desde máximos recientes al disminuir la prima de refugio seguro. Los mercados energéticos siguieron la misma tendencia, con el petróleo crudo cayendo en medio de perspectivas de demanda cautelosas y ajustes de posiciones. En general, la evolución de los precios el 31 de diciembre reflejó un retroceso técnico impulsado por los flujos de fin de año más que un cambio fundamental, preparando el terreno para nuevas maniobras tácticas a principios de 2026.
Rendimiento del mercado y análisis fundamental por clase de activo
1. Mercado de valores de EE. UU.
Rendimiento del índice:
- El promedio industrial Dow Jones cayó 0,63% debido a los vientos en contra que afectaron a los sectores financiero y cíclico;
- El S&P 500 cedió las ganancias iniciales y cerró con una caída de 0,74%, mostrando el clásico reequilibrio de fin de año;
- El índice Nasdaq Composite fue el principal rezagado, con una caída de 0,76%, debido al lastre que supusieron las acciones de las grandes empresas tecnológicas para el índice.
Factores clave: El ajuste de posiciones y la reequilibrio de los libros de contabilidad institucionales a fin de año, la importante toma de beneficios en el sector tecnológico tras las impresionantes ganancias anuales y los bajos volúmenes de negociación exacerbaron la volatilidad de los precios.
2. Mercado de divisas:
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se fortaleció tras el feriado, fluctuando cerca de 98,3, lo que supuso un obstáculo para las materias primas y los activos de riesgo;
- El par EUR/USD fluctuó en el rango de 1,170 a 1,175, presionado por la fortaleza del dólar y la consolidación de fin de año;
- El par USD/JPY mantuvo su consolidación en niveles altos entre 156 y 157; el par sigue estando impulsado por el dólar, con riesgo de una mayor depreciación del yen si persiste la fortaleza del billete verde.
3. Metales preciosos y materias primas
Metales preciosos:
- El oro al contado (XAUUSD) bajó ligeramente en la última jornada, pero cerró el año con una notable ganancia de 64%.
- La plata al contado (XAGUSD) experimentó una mayor volatilidad y un descenso diario significativo, aunque su rendimiento anual se mantuvo excelente, superando los 147%. Si la demanda industrial se mantiene estable hasta principios de 2026, la plata conservará su elasticidad de recuperación.
Productos básicos:
- El precio del petróleo crudo WTI se situó cerca de $57,5/barril, con un descenso de 1%, lo que refleja la liquidación de fin de año y las previsiones de demanda cautelosas para 2026. La abundante oferta mundial y el lento ritmo de recuperación de la demanda, junto con el posicionamiento de fin de año, presionaron los precios, aunque cualquier perturbación en la oferta a principios de 2026 podría provocar un cambio de tendencia.
4. El tema de hoy
- Hoy no hay previstos datos económicos importantes ni nuevos lanzamientos.
