2 يناير 2025. في جلسة التداول الكاملة الأخيرة لهذا العام، اتسمت الأسواق العالمية بوضوح بجني الأرباح وانكماش السيولة، مما أدى إلى ضغط واسع النطاق على الأصول الخطرة. وتراجعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة بشكل متزامن مع لجوء المستثمرين إلى جني الأرباح قبل التسوية السنوية. وحافظ الدولار الأمريكي على قوته بعد العطلة، بينما تراجعت أسعار الذهب والفضة في قطاع المعادن عن أعلى مستوياتها الأخيرة مع انخفاض علاوة الملاذ الآمن. وحذت أسواق الطاقة حذوها، حيث انخفض سعر النفط الخام وسط توقعات حذرة للطلب وتسوية المراكز. وبشكل عام، عكست حركة الأسعار في 31 ديسمبر تصحيحًا فنيًا مدفوعًا بتدفقات نهاية العام وليس بتحول جوهري، مما يمهد الطريق لمناورات تكتيكية جديدة في أوائل عام 2026.
أداء السوق والتحليل الأساسي حسب فئة الأصول
1. سوق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشر:
- انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 0.631 نقطة حيث واجهت القطاعات المالية والدورية رياحاً معاكسة؛;
- تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن مكاسبه السابقة ليغلق على انخفاض قدره 0.74%، مما يدل على إعادة التوازن الكلاسيكية في نهاية العام؛;
- كان مؤشر ناسداك المركب هو المتخلف الرئيسي، حيث انخفض بمقدار 0.76% حيث أثرت أسهم التكنولوجيا الثقيلة على المؤشر.
العوامل الرئيسية: عمليات تسوية دفاتر الحسابات وإعادة توازن المراكز في نهاية العام للمؤسسات، وجني أرباح كبيرة في قطاع التكنولوجيا بعد مكاسب سنوية رائعة، وانخفاض أحجام التداول مما أدى إلى تفاقم تقلبات الأسعار.
2. سوق الفوركس:
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد العطلة ليتذبذب قرب 98.3، مما شكل عائقاً أمام السلع الأساسية والأصول الخطرة؛;
- تذبذب سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي ضمن نطاق 1.170-1.175، متأثراً بقوة الدولار والتماسك في نهاية العام؛;
- حافظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على مستوى تماسك عالٍ بين 156 و157؛ ولا يزال الزوج مدفوعًا بالدولار، مع وجود خطر انخفاض قيمة الين بشكل أكبر إذا استمرت قوة الدولار.
3. المعادن الثمينة والسلع
المعادن الثمينة:
- انخفض سعر الذهب الفوري (XAUUSD) بشكل طفيف في اليوم الأخير، لكنه أنهى العام بمكاسب ملحوظة بلغت 64%.
- شهد سعر الفضة الفوري (XAGUSD) تقلبات حادة وانخفاضاً يومياً ملحوظاً، إلا أن أداءه السنوي ظل ممتازاً عند مستوى يتجاوز 147%. وإذا استمر الطلب الصناعي مستقراً حتى أوائل عام 2026، فستحتفظ الفضة بقدرتها على الارتداد.
السلع:
- استقر سعر خام غرب تكساس الوسيط قرب $57.5/برميل، بانخفاض قدره 1%، مما يعكس تصفية نهاية العام وتوقعات الطلب الحذرة لعام 2026. وقد ضغط وفرة العرض العالمي وبطء وتيرة تعافي الطلب، إلى جانب عمليات التمركز في نهاية العام، على الأسعار، على الرغم من أن أي صدمات في العرض في أوائل عام 2026 قد تؤدي إلى انعكاس الاتجاه.
4. محور التركيز اليوم
- لا توجد بيانات اقتصادية هامة أو إصدارات جديدة مقررة اليوم.
