Amillex Daily Market Commentary | Geopolitical Stalemate Supports High Consolidation as Markets Await US CPI for a Breakout

El miércoles 12 de agosto de 2026, durante la sesión asiática temprana, el oro al contado cotizaba cerca de $4,373/oz, retrocediendo ligeramente desde su máximo anterior de dos meses cerca del umbral de $4,400/oz. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo el principal ancla que sostiene los precios de las materias primas. Irán declaró que el estrecho de Ormuz permanecerá cerrado a menos que Estados Unidos cambie su postura y acepte sus condiciones de alto el fuego, lo que impulsó el petróleo crudo estadounidense a un máximo de una semana cerca de $83.50/bbl. Sin embargo, después de varios días consecutivos de ganancias, la toma de beneficios por parte de algunos inversores limitó el impulso alcista a corto plazo, manteniendo al mercado en un delicado equilibrio de tira y afloja.

De cara al futuro, la atención del mercado se centra por completo en los datos macroeconómicos estadounidenses que se publicarán próximamente. Los índices de precios al consumidor (IPC) y de precios al productor (IPP) de julio, que se publicarán esta semana, servirán como indicadores cruciales para evaluar la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. Si la inflación repunta por encima de las expectativas, podría reforzar las previsiones del mercado de que la Fed mantenga tipos de interés elevados o retrase las bajadas, lo que daría apoyo al dólar estadounidense y presionaría al oro. Por el contrario, si la inflación continúa moderándose, la doble resonancia de la demanda de activos refugio geopolíticos y las expectativas de flexibilización monetaria podrían impulsar al oro a volver a probar y desafiar los máximos por encima de $4400.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): En 53.797,39, con un descenso de 184,02 puntos (-0,34%). El Dow Jones, lastrado por la toma de beneficios en las grandes empresas de primera línea y los sectores cíclicos tradicionales, sufrió una leve presión por debajo de la marca de los 54.000 puntos, lo que refleja un reequilibrio del capital que se aleja de las acciones de valor con altas valoraciones en medio de una prolongada incertidumbre sobre los tipos de interés.
Índice S&P 500 (SP500): En 7739,48, subió marginalmente 0,53 puntos (+0,01%). El índice cotizó en un rango extremadamente estrecho durante toda la sesión, con alcistas y bajistas concentrados cerca de los 7750. La divergencia sectorial fue significativa; las grandes empresas tecnológicas y los sectores defensivos se contrarrestaron entre sí, manteniendo al mercado en general en una zona de consolidación de alto nivel.
Índice Nasdaq 100 (NQ1!): En 29.669,75, subió 43,75 puntos (+0,15%). A pesar de la notable presión vendedora sobre ciertas acciones tecnológicas de gran capitalización, la resistencia de las empresas de semiconductores e infraestructura de IA impulsó una modesta ganancia, aunque el sentimiento se mantuvo cauteloso antes de la barrera psicológica de los 30.000.

Aspectos destacados de las acciones

Alfabeto (GOOG): En $343,80, con un descenso de 3,84%. Inquietado por rumores sobre el cumplimiento normativo y la incertidumbre en materia de políticas antimonopolio, el sentimiento del mercado se dividió en cuanto al retorno de la inversión a corto plazo en gastos de capital, lo que provocó ajustes estratégicos en la cartera.
Amazon (AMZN): A $272,27, bajó 2,09%. Las acciones cayeron bajo presión tras las reevaluaciones de la resiliencia del consumidor y las revisiones a la baja a corto plazo de las previsiones de crecimiento de la computación en la nube.
Apple (AAPL): En $304,91, con un descenso de 1,09%. Consolidándose por encima del nivel de ronda de $300, la acción sigue limitada por los ajustes en la cadena de suministro de hardware y las expectativas macroeconómicas de una demanda lenta por parte de los usuarios finales.
Tesla (TSLA): Con $332,81, un aumento de 0,58%. El progreso en la comercialización de la conducción autónoma y las revalorizaciones de su negocio de almacenamiento de energía le ayudaron a superar al mercado en general.
Intel (INTC): En $97,71, subió 0,19%. Se mantiene estable cerca de $98, respaldado a la baja por los desembolsos de subsidios oficiales de la Ley CHIPS y los planes de reestructuración de capacidad en curso.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY): En 99,808, sin variación (0,00%). El índice se consolidó firmemente por debajo de la marca de 100. Con los mercados en fase de observación a la espera de los debates sobre política arancelaria y los datos de inflación, los comentarios neutrales de la Reserva Federal frenaron el impulso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, dejando al dólar sin un catalizador macroeconómico claro para una ruptura direccional.
EUR/USD: En 1,15431, subió 0,01%. El euro se estancó frente a la resistencia en 1,1550. Dado que las expectativas de recorte de tipos del BCE ya están totalmente descontadas y el dinamismo económico regional sigue siendo débil, es poco probable que se produzca una ruptura alcista independiente.
USD/JPY: En 159,262, con un descenso de 0,02%. El par fluctuó justo por debajo del umbral psicológico clave de 160, que también podría ser un punto de inflexión para la intervención. Si bien el Banco de Japón emitió advertencias verbales de corte restrictivo, los amplios diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Japón siguen incentivando las ventas en operaciones de carry trade, lo que limita la recuperación del yen.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD): A $4,382.91/oz, subió $14.665 (+0.34%). El oro mantuvo su alta consolidación por encima de $4,350. La diversificación de las reservas de los bancos centrales globales, alejándose del dólar, las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda soberana y las primas de riesgo geopolítico conforman, en conjunto, una sólida base macroeconómica para los elevados precios del oro.
Plata al contado (XAGUSD): A $65,01/oz, subió $0,3255 (+0,50%). La plata continuó superando al oro, extendiendo las ganancias tras romper el nivel de $64. La escasez estructural de la oferta, combinada con las sinergias de la demanda industrial y de activos refugio, reforzó una fuerte tendencia alcista.

Productos básicos

Petróleo crudo WTI (XTIUSD): A $83,80/bbl, subió $0,47 (+0,56%). El crudo puso a prueba de forma constante el nivel de resistencia de $84. Las amenazas geopolíticas del lado de la oferta, sumadas a la disminución de los inventarios de viajes de verano, impulsaron al alza las primas de riesgo energético a corto plazo.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

Bitcoin (BTCUSD): En $63,653, subió $110 (+0.17%). Bitcoin experimentó una consolidación técnica en el rango de $63,000–$64,000. Tras absorber las ventas para la toma de ganancias, el mercado está asimilando las expectativas de liquidez macro, con primas de liquidez que vuelven a la neutralidad y una contracción del precio cerca de los máximos.
Ethereum (ETHUSD): En $1,881.06, subió $0.34 (+0.02%). ETH se mantuvo estable en torno al nivel pivote de $1,880. Al carecer de catalizadores independientes del ecosistema, siguió la postura de cautela del mercado de criptomonedas en general.

5. Acontecimientos clave de hoy