4 de noviembre de 2025 — Las acciones estadounidenses mostraron un comportamiento mixto el lunes. El Nasdaq subió impulsado por el buen desempeño de Amazon y Nvidia, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones registraron pérdidas durante la jornada. Las criptomonedas se desplomaron, con Bitcoin cayendo más de 41 TP3T por debajo de $106,000 y Ethereum perdiendo más de 81 TP3T. El oro al contado se recuperó por encima de $4,000 tras una caída intradía, mientras que los precios del petróleo encontraron soporte debido a la pausa en los aumentos de producción de la OPEP+. Los temas clave del mercado giraron en torno a la continua pugna entre la "carrera armamentística de infraestructura de IA" y la "incertidumbre política".“

Renta variable estadounidense: Las acciones tecnológicas lideran las ganancias tras la firma de un acuerdo de computación por valor de $38B entre AWS y OpenAI.

El Nasdaq subió 1% al comienzo de la sesión, mientras que el S&P 500 bajó 0,2% y el Dow Jones cayó 0,3%.

Sectores con mejor rendimiento: Semiconductores (Micron +4%, Nvidia +2%), Comercio electrónico (Amazon +4,6%).

Reflejos:

AWS, de Amazon, firmó un acuerdo de computación por valor de 1.4 billones de dólares con OpenAI. OpenAI utilizará cientos de miles de GPU de Nvidia para respaldar su iniciativa de infraestructura de IA, valorada en 1.4 billones de dólares.

Microsoft anunció una inversión de $7.9 mil millones para expandir la infraestructura de nube de IA en los Emiratos Árabes Unidos, e IREN recibió un pedido de nube de $9.7 mil millones.

Lógica fundamental: El explosivo gasto de capital en IA (Google emitió bonos por valor de 3.000 millones de euros) compensó las preocupaciones macroeconómicas, pero el cierre del gobierno estadounidense (día 34) siguió limitando la amplitud general del mercado.

Criptomonedas: Bitcoin alcanza su nivel más bajo en dos semanas en medio de presiones regulatorias y técnicas.

El Bitcoin cayó más de 4% hasta los $105.600, su nivel más bajo desde el 17 de octubre.

Ethereum se desplomó 8% hasta $3,590, mientras que Solana y BNB cayeron más de 5% cada una.

Conductores:

Análisis técnico: Bitcoin rompió el soporte clave de $108,000, lo que provocó liquidaciones de posiciones largas apalancadas.

Obstáculos regulatorios: La SEC estadounidense intensificó el escrutinio de las stablecoins, mientras que el banco central de China reiteró su represión contra el comercio especulativo de criptomonedas.

Las acciones de criptomonedas se desplomaron: Coinbase –4%, BitMine –8%, MicroStrategy –3%.

Materias primas: El oro repunta en una recuperación en forma de V; el aluminio alcanza su nivel más alto en dos años.

El precio del oro al contado se recuperó de un mínimo intradiario de $3,960, cerrando con una subida de 0,36% a $4,017.

Cambio de política: China eliminó su política de exención de impuestos al oro; BullionVault afirmó que esto podría frenar la demanda en el mercado de consumo más grande del mundo.

Metales industriales:

El aluminio en la LME subió 0,91 TP3T hasta 1 TP4T2.909/tonelada, el nivel más alto desde mayo de 2022, superando los 71 TP3T de octubre.

El cobre en la LME subió 0,21 TP3T hasta alcanzar los 10.903/tonelada (1 TP4T), acercándose a máximos históricos.

Petróleo: El crudo WTI cayó 0,51 TP3T por debajo de 1 TP4T61, ya que la OPEP+ detuvo los aumentos de producción, pero persistieron las preocupaciones sobre la demanda.

Divisas y bonos: El dólar se mantiene estable, la tasa SOFR registra su mayor aumento en 2 años.

Divisas: El índice del dólar estadounidense se mantuvo en 98,60, mientras que el yen se encuentra bajo presión cerca de 153.

Mercados monetarios: La tasa de financiación garantizada a un día (SOFR, por sus siglas en inglés) se disparó 18 puntos básicos hasta 4,22%, el mayor aumento en un solo día desde 2023, lo que indica una tensión en la liquidez a finales de mes.

Europa: El DAX alemán subió 0,8%, mientras que el FTSE 100 británico bajó ligeramente 0,04%.

Tema de hoy:

Decisión sobre los tipos de interés del RBA

Datos de PMI y empleo de la eurozona y EE. UU.: Las cifras débiles podrían reforzar las expectativas de relajación monetaria.

Cierre del gobierno estadounidense: Si no se resuelve, la publicación de las cifras de empleo no agrícola de octubre (el 7 de noviembre) podría retrasarse.

Ganancias:

AMD y Qualcomm (fuera del horario de mercado): Los pedidos de chips de IA validarán las perspectivas de la asociación con OpenAI.

Palantir: Un crecimiento de los ingresos comerciales en EE. UU. superior a 501 TP3T podría impulsar el dinamismo de las acciones de datos de IA.

Reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra: El mercado no prevé cambios, pero una mayor división en la votación podría aumentar la volatilidad de la libra esterlina.