29 de octubre de 2025 — Las acciones estadounidenses cerraron con fuertes ganancias, y la capitalización de mercado de Apple superó los 4 billones de dólares por primera vez. Se registraron ventas masivas de activos refugio, lo que provocó que el oro al contado cayera por debajo de los 3900 dólares, su nivel más bajo desde el 10 de octubre. El yen se recuperó brevemente hasta 151,95, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvo estable en 3,971 billones de dólares. La atención del mercado se centró en la pugna entre las perspectivas de los bancos centrales y la validación de los resultados empresariales.“

Renta variable estadounidense: Apple alcanza los 14 billones de dólares gracias al repunte conjunto de las acciones tecnológicas y cíclicas.

El Dow Jones subió 0,6%, el S&P 500 ganó 0,3% y el Nasdaq sumó 0,5%, marcando un tercer máximo histórico consecutivo.

Evento histórico: Las acciones de Apple subieron 0,21 billones de dólares, lo que eleva su capitalización de mercado total a 1 billón de dólares, convirtiéndola en la primera empresa de la historia en alcanzar ese nivel.

Rendimiento del sector:

Los sectores que más han experimentado ganancias son: la energía nuclear (Cameco +18%), la logística (UPS +11%) y los pagos (PayPal +8%).

Líderes tecnológicos: Microsoft +4% (firmó un nuevo acuerdo con OpenAI); Trump Media +3% (se expande a los mercados de predicción).

Factores clave:

Optimismo comercial: Los avances en las conversaciones entre Estados Unidos y China aliviaron las preocupaciones arancelarias y volvieron a centrar la atención en la resiliencia de los beneficios empresariales.

Expectativas políticas: Los mercados están descontando una probabilidad cercana a 100% de un recorte de tipos de la Reserva Federal de 25 puntos básicos en octubre, lo que refuerza la narrativa de flexibilización de la liquidez.

Metales preciosos y divisas: El oro cae por debajo de $3.900 mientras el yen se recupera brevemente.

El oro al contado cayó más de 21 TP3T hasta los 1 TP4T3.907/oz, y la plata siguió la misma tendencia a la baja.

Análisis fundamental:

Disminución de la demanda de activos refugio: La mejora del sentimiento comercial ha debilitado el atractivo del oro como cobertura. Citi advierte que los precios podrían poner a prueba el nivel de $3,800.

Análisis técnico: Tras haber caído por debajo del nivel psicológico clave de $4,000, Saxo Bank señaló que ha comenzado una "corrección largamente postergada".

Mercados de divisas:

El yen subió 0,6% hasta 151,95 después de que los ministros de finanzas de Japón y Estados Unidos discutieran la volatilidad del tipo de cambio, antes de retroceder hasta 152,16.

El índice del dólar estadounidense se mantuvo estable en 98,81, mientras los operadores esperaban las directrices de política monetaria de la Reserva Federal.

Materias primas y criptomonedas: El petróleo se mantiene estable, las criptomonedas caen.

Energía: El crudo WTI fluctuó levemente, ya que los recortes de producción de la OPEP+ compensaron las preocupaciones sobre la demanda.

Criptomonedas: Bitcoin cayó 0,31 TP3T y Ethereum 0,71 TP3T, debido a la rotación de capital en medio del repunte de la propensión al riesgo.

Metales industriales: Los futuros del cobre estadounidense se mantuvieron estables, respaldados por las expectativas de una recuperación económica mundial.

Mercados globales: Resultados dispares en Europa y Asia.

Europa: el STOXX 50 cayó 0,3%, el DAX alemán bajó 0,2% y el CAC 40 francés descendió 0,4%.

Asia-Pacífico: El Nikkei 225 cayó 0,24% y el KOSPI de Corea del Sur perdió 0,8%, ya que los inversores se mostraron cautelosos ante la publicación de los resultados empresariales.

Tema de hoy

Decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal

Ofertas de empleo en EE. UU. según la encuesta JOLTS de septiembre: una cifra inferior a los 8,8 millones anteriores podría reforzar las expectativas de recorte de tipos de interés.

Índice de Sentimiento Económico de la Eurozona de octubre: Una caída por debajo de 96 podría alimentar las expectativas de una postura más moderada por parte del BCE.

Aspectos destacados de las ganancias:

Amazon, Meta (fuera del horario habitual): Los ingresos publicitarios impulsados por la IA y el control de costes en la nube serán clave.

Qualcomm: Tras el fuerte repunte del 20%, los mercados buscan pruebas de que los pedidos de chips de IA se mantengan.

Decisión del Banco de Japón: Se espera que mantenga su postura sin cambios; la atención se centrará en su tolerancia a la debilidad del yen.

Decisión del Banco Central Europeo: Es probable que mantenga los tipos de interés sin cambios, y se espera que Lagarde haga hincapié en la "dependencia de los datos".“