Análisis diario del mercado de Amillex: El oro se estabiliza tras su mayor caída en un solo día en una década, las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos y la "semana de los superbancos centrales" choca con los riesgos geopolíticos.
27 de octubre de 2025 – Los mercados globales experimentaron fuertes fluctuaciones la semana pasada bajo la influencia combinada de datos económicos, política monetaria y tensiones geopolíticas. El oro al contado sufrió su mayor caída diaria en diez años tras alcanzar un máximo histórico, cerrando la semana con un descenso de 3,17%. Mientras tanto, las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos, ya que los datos más débiles del IPC reforzaron las expectativas de recortes de tasas. El petróleo crudo WTI subió 7% durante la semana, y el índice del dólar estadounidense fluctuó alrededor del nivel de 99. El panorama del mercado estuvo dominado por el tira y afloja entre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal y la escalada de tensiones entre Rusia y Ucrania.
Metales preciosos: El oro registra su mayor caída en una década, pero se mantiene intacta la perspectiva alcista a largo plazo.
El precio del oro al contado alcanzó un máximo histórico de $4.381 el lunes, antes de desplomarse más de 5% el martes, finalizando la semana en $4.112, lo que supone su primera pérdida semanal en diez semanas.
El precio de la plata al contado cayó 6,07% a $48,59.
Factores determinantes fundamentales:
Venta masiva por motivos técnicos: Citigroup señaló que el oro había estado sobrecomprado durante semanas, y la rápida subida desencadenó la toma de beneficios.
Datos y señales políticas contradictorias: el IPC estadounidense de septiembre fue inferior a lo esperado (el IPC subyacente subió un 31% interanual), lo que alimentó las apuestas a una baja de los tipos de interés, pero la disminución de los riesgos geopolíticos (el estancamiento de las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania) redujo la demanda de activos refugio.
El respaldo a largo plazo se mantiene: Goldman Sachs y JPMorgan mantienen objetivos alcistas de $4,900 y $5,000, respectivamente, citando las continuas compras de oro de los bancos centrales y la tendencia a la desdolarización.
Mercado bursátil estadounidense: El IPC genera esperanzas de recorte de tipos de interés; el S&P y el Nasdaq alcanzan máximos históricos.
El S&P 500 subió 1,81 TP3T, el Nasdaq ganó 2,11 TP3T y el Dow Jones sumó 1,61 TP3T, cerrando todos en máximos históricos.
La capitalización de mercado de Apple se acercó a los 1.040 billones de dólares, mientras que Tesla cayó 51.030 billones de dólares durante la semana tras no alcanzar las expectativas de beneficios.
Factores clave:
IPC moderado: El IPC subyacente subió 3% interanual, por debajo de las estimaciones, lo que llevó a los mercados a descontar por completo un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal de octubre.
Divergencia en las ganancias: Las acciones del sector energético repuntaron gracias al alza de los precios del petróleo, mientras que las sólidas ganancias del sector tecnológico, como el aumento de 141 billones de dólares en las ventas de iPhone, contribuyeron a sostener los índices.
Materias primas: El petróleo registra su mayor ganancia semanal en tres meses ante el regreso de la prima geopolítica.
El crudo WTI subió 7,21 TP3T durante la semana para cerrar en 1 TP4T61,5/barril.
Factores determinantes: Las sanciones estadounidenses contra las petroleras rusas Rosneft y Lukoil suscitaron temores de interrupciones en el suministro, mientras que la reposición de las reservas estratégicas estadounidenses aumentó la demanda.
Metales básicos: Los precios del cobre mostraron volatilidad ante la preocupación de que la reanudación de las tensiones comerciales pudiera afectar la demanda industrial.
Divisas y bonos: El dólar se mantiene cerca de 99, los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden.
El índice del dólar estadounidense cerró en 98,94, limitado por los datos más débiles del IPC.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a 3,95%, ya que las mayores expectativas de recorte de tipos de interés impulsaron la compra de bonos.
En los mercados de divisas, el yen se debilitó hasta los 150,5 después de que la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, anunciara planes para un paquete fiscal expansivo, lo que ejerció aún más presión sobre la moneda.
Criptomonedas: Trump indulta al fundador de Binance y disminuye la presión regulatoria.
Bitcoin subió 1,21 TP3T durante la semana, y Ethereum hizo lo mismo.
Impulso político: El expresidente Trump concedió el indulto al fundador de Binance, Changpeng Zhao, poniendo fin a la "represión de las criptomonedas" y provocando el desestimiento de las demandas contra empresas como Coinbase.
Eventos clave de esta semana: “Semana del Superbanco Central”
Reserva Federal de EE. UU. – decisión sobre las tasas de interés
Banco Central Europeo – decisión sobre los tipos de interés
Banco de Japón – Informe sobre decisiones políticas y perspectivas económicas
Banco de Canadá – Decisión sobre tipos de interés e informe de política monetaria
