١٢ فبراير ٢٠٢٦ - بعد التقلبات الحادة التي شهدتها أسواق المعادن الثمينة العالمية في وقت سابق من هذا العام، دخلت مرحلة من الصراع المحتدم بين المشترين والبائعين. وخلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، تراوح سعر الذهب الفوري حول مستوى ٥٠٦٠ دولارًا أمريكيًا، بينما تداولت الفضة ضمن نطاق ضيق فوق ٨٥ دولارًا أمريكيًا. 

جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يناير، الصادرة في وقت سابق اليوم، أقوى بكثير من المتوقع، حيث سجلت زيادة قدرها 130 ألف وظيفة مقابل توقعات السوق البالغة 70 ألف وظيفة. كما انخفض معدل البطالة إلى 4.31%، متجاوزًا التوقعات. وقد أدى هذا الأداء القوي غير المتوقع لسوق العمل إلى تغيير سريع في توقعات خفض أسعار الفائدة، حيث قام المتداولون بتأجيل الموعد المتوقع لخفض سعر الفائدة القادم من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي من يونيو إلى يوليو. ونتيجة لذلك، انتعش كل من مؤشر الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مما ضغط على أسعار الذهب بعد أن لامست لفترة وجيزة أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 5120 دولارًا أمريكيًا قبل أن تتراجع. 

من منظور الاقتصاد الكلي، ورغم أن بيانات التوظيف القوية تدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد نسبياً على المدى القصير، إلا أن العوامل الهيكلية الداعمة للذهب لا تزال قائمة. وتشمل هذه العوامل استمرار مشتريات البنوك المركزية من الذهب، لا سيما من بنك الشعب الصيني الذي يشتري الذهب منذ 15 شهراً متتالياً، فضلاً عن خطر تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. 

أداء الأصول ونظرة عامة أساسية 

1. أسواق الأسهم الأمريكية 

أداء المؤشر 

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): بلغ المؤشر 50,121.40، بانخفاض قدره 0.131 نقطة خلال اليوم. ولا يزال المؤشر متماسكاً فوق مستوى 50,000 نقطة النفسي. 
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): 6941.67، بانخفاض قدره 0.07%. يُظهر المؤشر حذرًا بالقرب من منطقة المقاومة الرئيسية عند 7000. 
• مؤشر ناسداك 100 (NQ): 25,228.75، بانخفاض قدره 0.24%. شهدت أسهم النمو والتكنولوجيا عمليات جني أرباح انتقائية وسط التقلبات الأخيرة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. 

الأسهم تحت المجهر 

• تسلا (TSLA): 428.27 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 0.721 نقطة. وباعتبارها مكونًا رئيسيًا في السوق، أظهرت تسلا مرونة ملحوظة على الرغم من ضعف السوق بشكل عام. 

2. سوق الصرف الأجنبي 

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 96.907، بارتفاع قدره 0.02%. لا يزال الدولار محصوراً ضمن نطاق محدد دون مستوى 97، حيث تعيد الأسواق تقييم بيانات سوق العمل التي جاءت أقوى من المتوقع، والتصريحات المتشددة الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. 
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: 1.1876، بزيادة قدرها 0.05%. ارتفع اليورو بشكل طفيف مدفوعاً بالتعافي الفني في أساسيات منطقة اليورو، باحثاً عن دعم قصير الأجل حول مستوى 1.19. 
• الدولار الأمريكي/الين الياباني: 153.19، بانخفاض قدره 0.02%. يبقى الين مستقراً نسبياً، حيث يبدو أن التوقعات بشأن فارق العائد بين الولايات المتحدة واليابان قد وصلت إلى توازن قصير الأجل، مما يبقي الزوج في حالة تماسك. 

3. المعادن الثمينة والسلع 

المعادن الثمينة 

• الذهب الفوري (XAU/USD): 5061.84 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بانخفاض قدره 0.441 ضعف سعر الذهب تقريبًا. بعد ارتفاعه الحاد وثباته الناجح فوق 5000 دولار أمريكي، يواجه الذهب ضغوطًا مع تراجع الطلب عليه كملاذ آمن وتأجيل توقعات خفض أسعار الفائدة. 
• الفضة الفورية (XAG/USD): 82.31 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بانخفاض قدره 2.371 نقطة. وقد تعرض انكشاف الفضة على القطاع الصناعي لضغوط وسط مخاوف بشأن تباطؤ النمو العالمي، مما أدى إلى جني الأرباح في المراكز الطويلة. 

السلع 

• النفط الخام (WTI): 65.01 دولار أمريكي/برميل، بزيادة قدرها 0.12%. 

4. الأصول المشفرة والتطورات الاقتصادية الكلية 

• بيتكوين (BTC/USD): 67,408 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 0.53%. بعد تصحيح حاد في وقت سابق، يشهد سعر البيتكوين إقبالًا شرائيًا بالقرب من مستوى 67,000 دولار أمريكي، مما يشير إلى أن الأصول عالية المخاطر لا تزال جذابة في ظل ظروف السيولة المواتية. 
• إيثيريوم (ETH/USD): بلغ سعر الإيثيريوم 1952.7 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 0.621 نقطة. وقد انتعش الإيثيريوم بالتوازي مع السوق الأوسع، مع ظهور علامات على تراجع الزخم الهبوطي بالقرب من نقطة الارتكاز الرئيسية التي تقل عن 2000 دولار أمريكي. 

5. موضوع اليوم 

• المملكة المتحدة: الناتج المحلي الإجمالي لشهر ديسمبر (شهريًا) 
• المملكة المتحدة: التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع (مقارنة بالربع السابق) 
• نحن: طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 7 فبراير