في 20 أبريل 2026، أظهر سوق السلع العالمي اتجاهًا متباينًا بشكل واضح عند افتتاح جلسة يوم الاثنين. تأثرًا بتزايد حالة عدم اليقين في الوضع الخارجي خلال عطلة نهاية الأسبوع، لم يواصل سعر الذهب الفوري قوته في بداية التداولات الآسيوية. بل افتتح على انخفاض فني، متداولًا قرب 4776 دولارًا أمريكيًا، وأعاد اختبار مستوى الدعم الرئيسي عند 4750 دولارًا أمريكيًا خلال الجلسة. على الرغم من استمرار التحذيرات من المخاطر في المنطقة المعنية، تعكس تحركات أسعار الذهب أن السوق يشهد إعادة هيكلة مكثفة للمراكز وجني أرباح وسط تقلبات حادة. ينقسم المستثمرون حاليًا حول ما إذا كانت علاوات الملاذ الآمن مبالغًا فيها. يمر السوق بمرحلة تقييم التباين بين المخاطر والعوامل الأساسية. على المدى القريب، قد يسعى سوق الذهب إلى إيجاد مركز ثقة جديد وسط تقلبات واسعة النطاق.

بالمقارنة مع حذر الذهب، أظهر سوق النفط الخام نشاطًا قويًا. ومع إغلاق طرق الشحن الرئيسية مجددًا، اجتذبت مخاوف جانب العرض اهتمامًا شرائيًا كبيرًا. وارتفع سعر النفط الخام الأمريكي بأكثر من 71000 طن متري عند افتتاح تداولات يوم الاثنين، ليعود إلى ما فوق 88 دولارًا أمريكيًا للبرميل. ورغم تحذيرات الجهات المعنية من أن سلوك التداول المدفوع بالعواطف ينطوي على مخاطر إضافية، إلا أن عمليات التحوط التي تقوم بها صناديق السوق ضد نقص الإمدادات ظلت كبيرة. ولا تُعد هذه الجولة من انتعاش أسعار النفط نتيجة مباشرة للاضطرابات المحلية فحسب، بل هي أيضًا رد فعل قوي على تراجع التوقعات بشأن استقرار سلاسل التوريد. ويتطلب تحليل السوق مراقبة دقيقة للتطورات الجوهرية في هذا الوضع. فإذا استمر تفاقم اضطراب الإمدادات، فإن تقلبات أسعار الطاقة ستؤثر سلبًا على توقعات التضخم الكلي، مما سيؤثر بدوره على إعادة تسعير الأصول العالمية.

أداء السوق والتحليل الأساسي لمختلف الأصول

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI)بلغ المؤشر 49,447.43 نقطة. وارتفع بشكل حاد بمقدار 868.71 نقطة خلال اليوم، بزيادة قدرها 1.791 نقطة عن متوسط سعر السهم. وأظهر المؤشر مرونة قوية قرب مستوى 50,000 نقطة، حيث عادت الأموال بوضوح إلى أسهم القيمة والشركات الصناعية الكبرى، مع توقعات إيجابية من السوق بشأن مدى اتساع نطاق الانتعاش الاقتصادي الحقيقي.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500)سُجِّلَتْ حوالي 7.02 ألف نقطة. وارتفع المؤشر بمقدار 0.801 نقطة خلال جلسة التداول. ونجح المؤشر في الحفاظ على استقراره فوق مستوى 7000 نقطة النفسي. وعلى الرغم من وجود بعض التباين في قطاع التكنولوجيا، فقد تحسّن نطاق السوق بشكل عام، ودعم الأداء القوي للقطاعات الدفاعية والدورية مركز المؤشر.
• مؤشر ناسداك 100 (NQ1)بلغ مؤشر ناسداك 26,648.75 نقطة، متراجعاً 176.75 نقطة، أي ما يعادل 0.661 نقطة من إجمالي عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وعلى الرغم من ارتفاع السوق بشكل عام، إلا أن أداء ناسداك كان ضعيفاً، مما يعكس أن أسهم النمو ذات التقييمات العالية تشهد تصحيحات فنية في التقييم وسط تقلبات في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

أبرز مميزات الأسهم

• تسلا (TSLA) وأبل (AAPL)حققت الأسهم أداءً قويًا، حيث ارتفعت بنسبة 3.011 إلى 3.591 على التوالي. وسجل سهم تسلا (TSLA) 400.62 دولارًا أمريكيًا، متجاوزًا مستوىً نفسيًا هامًا؛ بينما سجل سهم آبل (AAPL) 270.23 دولارًا أمريكيًا. واستعادت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى زخم الشراء المدفوع بالعوامل الأساسية بعد التعديلات السابقة.
• جوجل (GOOG): تم الإبلاغ عن 341.68 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 1.68%، مواصلةً اتجاهها التصاعدي الأخير المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)يبلغ سعر الدولار حاليًا حوالي 98.279، مرتفعًا بشكل طفيف بمقدار 0.051 خلال اليوم. حافظ الدولار على نطاق ضيق فوق مستوى 98. ورغم استمرار حالة عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، إلا أن علاوة السيولة للدولار كعملة تسعير لا تزال قوية في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
• زوج العملات USD/JPY (USDJPY)سُجّل سعر صرف الين عند 159.036، مرتفعاً بمقدار 0.261 نقطة خلال اليوم. واقترب سعر الصرف مجدداً من مستوى 160 الرئيسي. واستمرّ ارتفاع فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، وبطء عملية تطبيع سياسة بنك اليابان، في الضغط على عمليات تداول الين، مع استمرار تدفق رؤوس الأموال إلى الخارج.
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EURUSD)تم الإبلاغ عن سعر صرف اليورو عند 1.17547، بانخفاض طفيف قدره 0.10%. وبسبب محدودية زخم النمو الداخلي في أوروبا، فشل اليورو في اختراق مستوى المقاومة الأخير تحت ضغط الدولار القوي.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• سعر الذهب الفوري (XAUUSD)بلغ سعر الذهب حوالي 4765.20 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وشهد تراجعًا واضحًا نسبيًا خلال اليوم، بانخفاض قدره 1.421 نقطة. وقد لجأت أسعار الذهب إلى جني الأرباح بعد أن تم استيعاب العوامل الإيجابية بالكامل عند مستويات قياسية، ويعيد السوق تقييم تراجع الإقبال على الملاذات الآمنة الناتج عن التيسير الجيوسياسي أو ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية.
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD)بلغ سعر الذهب 79.459 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بانخفاض قدره 1.181 نقطة. تراجع سعر الفضة بالتزامن مع الذهب، مما يعكس دخول المعادن النفيسة ككل في مرحلة توطيد خلال فترة انتقالية على مستوى الاقتصاد الكلي.

السلع

• النفط الخام (XTIUSD)بلغ سعر برميل النفط 90.83 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً ارتفاعًا ملحوظًا قدره 5.031 تريليون دولار أمريكي خلال جلسة التداول. وقد تجاوزت أسعار النفط مستوى المقاومة البالغ 90 دولارًا أمريكيًا دفعة واحدة، مما يعكس ليس فقط احتمالية حدوث اضطرابات في جانب العرض، بل يُظهر أيضًا استجابة السوق لتسارع تعافي النشاط الصناعي العالمي.

4. الأصول المشفرة وديناميكيات الاقتصاد الكلي

• بيتكوين (BTCUSD)تم الإبلاغ عن سعر صرف يقارب 74,181 دولارًا أمريكيًا. ارتفع السعر بشكل طفيف بمقدار 0.481 تيرابايت خلال اليوم. بعد تقلبات حادة سابقة، يسعى البيتكوين حاليًا إلى إيجاد نقطة دعم جديدة فوق 74,000 دولار أمريكي، بينما تميل مراكز المستثمرين المؤسسيين إلى الاستقرار.
• إيثيريوم (ETHUSD)بلغ سعر الإيثيريوم حوالي 2275.01 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 0.491 نقطة من إجمالي سعره. تحرك الإيثيريوم بشكل عام بما يتماشى مع السوق الأوسع. ويشهد نشاطه على البلوك تشين ومنطقه الفني مرحلة بناء القاع ضمن دورة تعافٍ وسط تحسن في شهية المخاطرة الكلية.

5. محور التركيز اليوم

• كندا مارس مؤشر أسعار المستهلك الشهري
• متوسط مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في كندا لشهر مارس مقارنة بالعام الماضي
• مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في كندا لشهر مارس بعد تقليص المتوسط السنوي
• معدل متوسط مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في كندا لشهر مارس على أساس سنوي