2025-yil 2-dekabr — AQSh aksiyalari fyucherslari dushanba kuni keng ko'lamda pasaydi, Nasdaq fyucherslari 0,9% ga pasaydi. USD/JPY 0,7% ga pasayib, 155,06 ga yetdi. Spot kumush $57/oz dan yuqori ko'tarilib, barcha vaqtlardagi eng yuqori ko'rsatkichga yetdi. Bitcoin 6% ga tushib, $86,000 dan pastga tushdi. Xom neft 2% dan ortiqqa oshdi.

I. Asosiy bozor harakatlari va fundamental tahlil

1. AQSh aksiyalari: Ma'lumotlar vakuumi o'zgaruvchanlikni kuchaytirgani sababli texnologiya yetakchilari pasaymoqda

S&P 500 fyucherslari –0.7%, Nasdaq 100 fyucherslari –0.9%, Dow fyucherslari ham pastroq.

Bozordan oldingi harakatlar: Nvidia –1%+, Tesla, Google va Apple deyarli 1% ga tushdi.

Haydovchilar:

Xavfli hodisalar klasteri:

Sobiq prezident Tramp keyingi Fed raisini (Kevin Xassett bo'lishi haqida mish-mishlar tarqaldi) tanlaganini aytdi, bu esa siyosatdagi noaniqlikni kuchaytirdi.

Muhim ma'lumotlardan oldin ehtiyot bo'ling:

Bozorlar ISM ishlab chiqarish PMI (1-dekabr) va qishloq xo'jaligi bo'lmagan ish haqi ko'rsatkichlarini kutmoqda. Xavfdan qochish kayfiyati baholarga ta'sir qilmoqda.

2. FX bozori: Yen yetti hafta ichida eng katta o'sishni qayd etdi, chunki BOJ stavkalarini oshirish bo'yicha garovlar ko'tarildi

USD/JPY 0.7% ga pasayib, 155.06 ga yetdi, bu 10-oktabrdan beri eng katta bir kunlik pasayishdir.

Dollar indeksi 0.12% ga ko'tarilib, 99.44 ga yetdi; EUR/USD 1.1601 da o'zgarmadi.

Siyosat fonida:

BOJ markaziy o'rni: Gubernator Kazuo Ueda Bank "stavkalarni oshirishning ijobiy va salbiy tomonlarini ko'rib chiqishini" aytdi va dekabr oyidagi stavkalarni oshirish ehtimolini 64% ga yetkazdi.

AQSh va Yaponiya o'rtasidagi daromadlilik farqining qisqarishi: Yaponiyaning 20 yillik JGB daromadliligi 1999-yildan beri eng yuqori ko'rsatkich bo'lgan 2.88% ga ko'tarildi va bu carry trade savdolarini susaytirdi.

3. Qimmatbaho metallar va tovarlar: Kumush rekord darajaga yetdi; ta'minot signallari bo'yicha neft balansi qayta tiklandi

Kumush:

Spot kumush +1% dan $57/untsiya gacha; COMEX kumush fyucherslari 6.06% ga ko'tarildi.

Talab-talab dinamikasi:

Quyosh energiyasiga bo'lgan talabning o'sishi va global zaxiralarning o'n yillik eng past ko'rsatkichlarga yetishi; ijaraga berish stavkalarining ko'tarilishi jismoniy ta'minotdagi keskin tanglikni aks ettiradi.

Oltin va xom:

Real stavkalarning pasayishi kutilganidek, spot oltin $4,241 darajasida barqarorlashdi.

Brent neftining narxi +2% dan $ gacha/barrelgacha 63,80 ga tushdi, chunki OPEC+ 1-chorakda ishlab chiqarishni oshirishni to'xtatganini tasdiqladi.

Sanoat metallari:

COMEX mis +1% dan $532.55/lb gacha ko'tarildi, bu Xitoyning ishlab chiqarish PMI ning 49.2% ga qaytishi bilan qo'llab-quvvatlandi va bu talab kutilgan natijalarni yaxshiladi.

4. Kripto: Uzoq muddatli kaldıraç bo'shab qolishi bilan Bitcoin 6% ga tushib ketdi

Bitcoin –5.4% dan $ gacha 86,214; Ethereum –6.5% dan $ gacha 2,825.

Bosim nuqtalari:

Normativ-huquqiy hujjatlarning qattiqlashishi:

PBoC kriptovalyuta bilan bog'liq noqonuniy moliyaviy faoliyatga qarshi choralarni yana bir bor tasdiqladi; AQSh Qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi (SEC) stablecoinlarni tekshirishni kuchaytirdi.

Zanjir ichidagi stress:

Haftalik likvidatsiyalarning umumiy miqdori $12 milliarddan oshdi, bu esa vahima savdosini kuchaytirdi.

5. Obligatsiyalar bozori: JGB daromadliligi oshmoqda; AQSh egri chizig'i mustahkamlanmoqda

Yaponiya: 10 yillik JGB daromadliligi 7 band/s ga o'sib, 1,87% ga yetdi; 2 yillik JGB daromadliligi 2008-yildan beri yangi yuqori ko'rsatkichga yetdi.

AQSh: 10 yillik g'aznachilik obligatsiyalarining daromadliligi 2,7 punktga o'sib, 4,046% ga yetdi, bu esa obligatsiyalarga foiz stavkalarining oshishi kutilayotganidan dalolat beradi.

Bugungi diqqat markazida

Fed raisi Jerom Pauellning nutqi

Global PMI nashrlari:

Noyabr oyi uchun AQSh ISM ishlab chiqarish PMI - 48.0 dan past bosma stavkalarni pasaytirish haqidagi hikoyani kuchaytiradi.

Yevrozona ishlab chiqarish PMI yakuniy nashri — Germaniya va Fransiya o'rtasidagi farqni kuzating.

Xitoy likvidlik operatsiyalari:

Bugun muddati tugaydigan 7 kunlik teskari repo operatsiyalarida 302,1 milliard yuan; bozorlar PBOCning ish ritmini kuzatib boradi.