22 ธันวาคม 2025. เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ปิดตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่นำหน้าดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ชดเชยความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มผู้บริโภคและหุ้นขนาดเล็ก ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ตลาดกลับมาคาดหวังอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ส่งผลให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โลหะมีค่ายังคงแข็งแกร่ง โดยทองคำทรงตัวในระดับสูง และเงินพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาน้ำมันฟื้นตัวเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวในกรอบแคบๆ คู่เงิน EUR/USD เผชิญแรงกดดันขาลง และเงินเยนอ่อนค่าลงแม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ตาม โดยรวมแล้ว ตลาดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการฟื้นตัวที่ผันผวน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปฏิสัมพันธ์ของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและสัญญาณนโยบายของธนาคารกลาง. 

ผลการดำเนินงานของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแยกตามประเภทสินทรัพย์ 

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ:  

ประสิทธิภาพของดัชนี:  

• ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นเพียงประมาณ 0.381 จุด โดยได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างมากของหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย เช่น ไนกี้. 

• ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.88%.  

• ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งประมาณ 1.31% เนื่องจากผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของภาคส่วน AI. 

หุ้นเด่น:  

• หุ้น Micron Technology ยังคงทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่ง โดยปิดตลาดที่ประมาณ 7% ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักสำหรับการปรับตัวขึ้นของภาคเทคโนโลยี.  

• Oracle ปิดตลาดสูงขึ้นประมาณ 6.61 พันล้าน 3 หมื่นดอลลาร์ ส่งผลให้หุ้นกลุ่ม AI และซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรบางส่วนปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย.  

• หุ้น Nvidia และ Broadcom ปรับตัวขึ้นประมาณ 3.9% และ 3.2% ตามลำดับ ส่งผลให้ผลการดำเนินงานโดยรวมของภาคเทคโนโลยีดีขึ้น. 

ปัจจัยขับเคลื่อน: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ช่วยเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการเริ่มต้นวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยและปรับปรุงความอยากลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ผลประกอบการในภาคเทคโนโลยีและการปรับเปลี่ยนการจัดสรรเงินทุนกลับไปสู่หุ้นเติบโตช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม. 

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex): ดอลลาร์ทรงตัว ยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดัน เยนอ่อนค่าลงจากสัญญาณนโยบาย. 

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงผันผวนอยู่ในกรอบแคบๆ โดยค่าเงินดอลลาร์โดยทั่วไปทรงตัวเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ;  

• คู่เงิน EUR/USD เผชิญแรงกดดันจากการที่ธนาคารกลางยุโรปคงนโยบายการเงินไว้เท่าเดิม และความคาดหวังว่าจะดอลลาร์แข็งค่าขึ้น โดยแกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับ 1.17 ในระยะสั้น;  

• USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากเงินเยนอ่อนค่าลง แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.75% ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่แถลงการณ์หลังการประชุมขาดคำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับการปรับขึ้นในอนาคต (หรือไม่ก็ไม่ได้แสดงท่าทีแข็งกร้าวมากพอ);  

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์: ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงและความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนั้นมีทั้งด้านบวกและด้านลบ โดยรวมแล้วแนวโน้มมีความผันผวน. 

โลหะมีค่า:  

• ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ซื้อขายอยู่เหนือระดับ $4,300 ต่อออนซ์ โดยปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์. 

• ราคาสปอตเงิน (XAGUSD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ โดยทำสถิติสูงสุดใหม่และเข้าใกล้ $67.50 ต่อออนซ์ โดยมีกำไรตั้งแต่ต้นปีเกิน 130% แล้ว.  

สินค้าโภคภัณฑ์:  

• ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ยังคงอยู่ในช่วงการแกว่งตัวต่ำของปี. 

4. สินทรัพย์คริปโต: 

• บิตคอยน์ (BTC) ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ $87,800;  

• Ethereum (ETH) มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่า BTC เล็กน้อย โดยปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ $3,000 แม้ว่าจะยังคงอยู่ในช่วงที่มีความผันผวนสูงในระดับราคาที่ต่ำกว่าก็ตาม. 

5. หัวข้อที่เราจะพูดถึงในวันนี้ 

• ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้.