24 июля 2026 г. — В начале азиатской торговой сессии в пятницу спотовая цена на золото составляла около 1048,76 долл./унция после заметного снижения почти на 21 долл./3 трлн в четверг. Ключевым фактором этой рыночной турбулентности стало резкое обострение региональной напряженности: угрозы безопасности критически важных морских проливов и слухи о крупных акциях потрясли энергетические рынки. Цена на нефть марки Brent в четверг выросла более чем на 61 долл./3 трлн, превысив 100 долл./баррель (1 долл./4 трлн). Этот скачок цен на нефть быстро повысил глобальные инфляционные ожидания, заставив рынки пересмотреть стратегии центральных банков. Рост ожиданий повышения процентных ставок оказал сильное давление на золото, не приносящее дохода.

В перспективе рыночные настроения находятся в состоянии неопределенности между спросом на активы-убежища и жесткими ожиданиями повышения процентных ставок, вызванными инфляцией. Высокие цены на нефть повышают риски второй волны инфляции, что может подтолкнуть политиков к жесткой денежно-кредитной политике и оказать давление на золото в краткосрочной перспективе. Однако развивающийся кризис обеспечивает сильную поддержку со стороны активов-убежищ. В случае дальнейшего обострения напряженности золото сохранит импульс для внезапного отскока. Инвесторам следует внимательно следить за динамикой энергетического рынка и предстоящими макроэкономическими данными по инфляции.

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ

1. Фондовый рынок США

Показатели индекса

• Индекс Доу-Джонса (DJI)Снижение на 507,07 пункта (-0,97%) до 51 717,16. Акции крупных компаний потянули рынок ниже уровня 52 000, поскольку отчеты о прибылях технологических компаний спровоцировали общее снижение склонности к риску.
• S&P 500 (SP500)Индекс снизился на 4,94 пункта (-0,07%) до 7421,74. Индекс колебался чуть выше 7400. Рост капитальных затрат крупных компаний ограничил оценку стоимости, хотя защитные секторы частично компенсировали потери технологического сектора.
• Nasdaq 100 (NQ1!)Индекс вырос на 8,50 пункта (+0,03%) до 28 629,25. После первоначального роста индекс вступил в борьбу, демонстрируя явное расхождение во взглядах между поставщиками оборудования для ИИ и гигантами программного обеспечения/электромобилей.

Основные показатели акций

• Тесла (TSLA)Акции резко упали с 14,521 TP3T до 1 TP4T319,69. Результаты за второй квартал показали отрицательный свободный денежный поток и давление на маржу. Руководство объявило 2026 год “годом мега-капитальных затрат” (с акцентом на роботакси и Optimus), что привело к интенсивному закладыванию в цену краткосрочных рисков рентабельности инвестиций.
• Алфавит (GOOG)Акции упали на 7,131 TP3T до 1 TP4T317,69. Несмотря на сильный рост облачных технологий, резкое повышение прогнозируемых капитальных затрат вызвало опасения по поводу рентабельности инвестиций в ИИ, что усилило давление на акции быстрорастущих компаний с высокой оценкой.
• Amazon (AMZN)Акции упали на 4,571 TP3T до 1 TP4T233,66. Опасения по поводу выпуска долговых обязательств и капитальных затрат на облачную инфраструктуру и ИИ оказали давление на настроения инвесторов наряду с общей распродажей акций технологического сектора.
• Intel (INTC)Акции снизились на 2,331 трлн 3000 долларов до 1 трлн 400,23 трлн 4000 долларов. Полупроводниковый сектор консолидировался на высоких уровнях, поскольку рынки переоценили прямых бенефициаров капитальных вложений крупных компаний.
• Apple (AAPL)Акции Apple снизились на 1,301 TP3T до 1 TP4T321,66. Благодаря стабильному денежному потоку и развитой экосистеме устройств, Apple продемонстрировала относительную устойчивость во время спада в технологическом секторе.

2. Валютный рынок

• Индекс доллара США (DXY): На отметке 101,427, снижение на 0,01% (-0,009). ФРС сохраняет выжидательную позицию. Высокая доходность казначейских облигаций США уравновешивает снижение склонности к риску, удерживая доллар на уровне около 101,40.
• EUR/USDКурс евро составил 1,13792, поднявшись на 0,021 TP3T (+0,00024). Фундаментальные факторы европейского рынка испытали умеренное давление, в результате чего евро консолидировался ниже 1,1400 без сильного катализатора направленного роста.
• USD/JPY: На отметке 163,856, снижение на 0,01% (-0,012). Высокий дифференциал доходности иены между США и Японией поддерживал активность операций кэрри-трейда по иене, пара колебалась под сопротивлением около 164,00.

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары

Драгоценные металлы

• Спотовое золото (XAUUSD)Цена составила примерно 1 046,82 долл./унция, снизившись на 0,071 трлн долл./3 трлн долл. (-2,960 долл.). Золото консолидировалось в высоком диапазоне после пробития отметки 1 трлн долл./4 000 долл. Геополитические риски и тенденции дедолларизации поддерживали снижение, хотя высокая доходность ограничила рост.
• Спотовое серебро (XAGUSD)Цена на серебро составила $57,6225/унция, снизившись на 0,07% (-0,03750). Серебро оставалось стабильным в диапазоне $57–$58, чему способствовали промышленный спрос и приток капитала в активы-убежища.

Товары

• Нефть марки WTI (XTIUSD)Цена на нефть составила $92,67/барр., снизившись на 0,15% (-0,14). Обострение напряженности и опасения по поводу поставок удерживали цены на нефть выше $90, при этом рынки отслеживали риски вторичной инфляции.

4. Криптовалюты и макротренды

• Биткоин (BTCUSD): Снижение на 0,341 TP3T (-218) до 1 TP4T64 832. Торги колеблются в боковом диапазоне после неудачной попытки пробить верхний уровень сопротивления, что обусловлено снижением склонности к риску среди технологических компаний.
• Эфириум (ETHUSD)Снижение на 0,371 TP3T (-7,01) до 1 TP4T1 869,90. Продолжает отставать от биткоина, поскольку ужесточение склонности к риску направляет капитал в традиционные защитные активы и макроэкономические активы.

5. Ключевые события сегодняшнего дня

• Розничные продажи в Великобритании (месяц к месяцу)
• Индекс деловой активности в производственном секторе Франции (предварительный отчет)
• Французский индекс PMI в сфере услуг (Flash)
• Индекс деловой активности в производственном секторе Германии (предварительный анализ)
• Немецкий индекс PMI в сфере услуг (экспресс-запрос)
• Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании (предварительный)
• Индекс PMI в сфере услуг Великобритании (экспресс-запрос)