24 يوليو 2026 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة، تداول الذهب الفوري قرب 4048.76 دولارًا للأونصة، بعد انخفاض ملحوظ بنحو 21 نقطة يوم الخميس. وكان الدافع الرئيسي وراء هذا الاضطراب في السوق هو التصعيد الحاد في التوترات الإقليمية، مع تهديدات أمنية للمضائق البحرية الحيوية وشائعات عن تحركات كبيرة هزت أسواق الطاقة. وارتفع خام برنت فوق 61 نقطة يوم الخميس، متجاوزًا 100 دولار للبرميل. وقد أدى هذا الارتفاع في أسعار النفط إلى زيادة سريعة في توقعات التضخم العالمية، مما أجبر الأسواق على إعادة تقييم مسارات السياسة النقدية للبنوك المركزية. وضغطت التوقعات المتزايدة لرفع أسعار الفائدة بشدة على الذهب الذي لا يدرّ عائدًا.

بالنظر إلى المستقبل، يتأرجح توجه السوق بين الطلب على الملاذات الآمنة وتوقعات رفع أسعار الفائدة بشكل متشدد مدفوعة بالتضخم. فارتفاع أسعار النفط يزيد من مخاطر موجة تضخم ثانية قد تُبقي صناع السياسات على موقفهم المتشدد، مما يضغط على الذهب على المدى القصير. ومع ذلك، توفر الأزمة المتفاقمة دعماً قوياً للملاذات الآمنة. وفي حال تصاعد التوترات، سيحتفظ الذهب بزخمه لانتعاش مفاجئ. لذا، ينبغي على المستثمرين مراقبة ديناميكيات سوق الطاقة وبيانات التضخم الكلي القادمة عن كثب.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI)انخفض المؤشر بمقدار 507.07 نقطة (-0.97%) ليصل إلى 51,717.16. وتسببت أسهم الشركات الكبرى في انخفاض السوق إلى ما دون مستوى 52,000 نقطة، حيث أدت أرباح شركات التكنولوجيا إلى زيادة النفور من المخاطرة على نطاق أوسع.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500)انخفض المؤشر بمقدار 4.94 نقطة (-0.07%) ليصل إلى 7,421.74. وتذبذب المؤشر بشكل طفيف فوق مستوى 7,400. وقد حدّ ارتفاع الإنفاق الرأسمالي للشركات العملاقة من التقييمات، على الرغم من أن القطاعات الدفاعية عوضت بعض خسائر قطاع التكنولوجيا.
• ناسداك 100 (NQ1!)ارتفع المؤشر بمقدار 8.50 نقطة (+0.03%) ليصل إلى 28,629.25. ودخل المؤشر في صراع بعد مكاسب مبكرة، مما أظهر تباينًا واضحًا بين موردي أجهزة الذكاء الاصطناعي وعمالقة البرمجيات/السيارات الكهربائية.

أبرز مميزات الأسهم

• تسلا (TSLA)انخفض سعر السهم من 14.521 إلى 319.69. وكشفت أرباح الربع الثاني عن تدفق نقدي حر سلبي وضغوط على هوامش الربح. وأعلنت الإدارة أن عام 2026 سيكون "عامًا ضخمًا للإنفاق الرأسمالي" (مع التركيز على سيارات الأجرة الروبوتية وOptimus)، مما أدى إلى زيادة ملحوظة في تقييم مخاطر العائد على الاستثمار على المدى القريب.
• الأبجدية (GOOG)انخفض سعر السهم من 7.131 إلى 317.69. وعلى الرغم من النمو القوي في الحوسبة السحابية، إلا أن الارتفاع الحاد في توقعات الإنفاق الرأسمالي أثار مخاوف بشأن عائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، مما زاد الضغط على أسهم النمو ذات التقييم المرتفع.
• أمازون (AMZN)انخفض سعر السهم من 4.571 إلى 1233.66. وقد أثرت المخاوف بشأن إصدار الديون والنفقات الرأسمالية للبنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي على المعنويات إلى جانب عمليات البيع الأوسع نطاقاً في قطاع التكنولوجيا.
• إنتل (INTC)انخفض السعر من 2.33% إلى $100.23. وشهد قطاع أشباه الموصلات استقراراً عند مستويات عالية مع إعادة تقييم الأسواق للمستفيدين المباشرين من الإنفاق الرأسمالي للشركات العملاقة.
• أبل (AAPL)انخفض سهم شركة آبل من 1.30% إلى $321.66. وبفضل التدفق النقدي القوي ونظامها البيئي للأجهزة، أظهرت آبل مرونة نسبية خلال تراجع قطاع التكنولوجيا.

2. سوق الفوركس

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)عند 101.427، بانخفاض قدره 0.01% (-0.009). لا يزال الاحتياطي الفيدرالي في وضع الترقب والانتظار. وقد ساهم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في موازنة حالة النفور من المخاطرة، مما أبقى الدولار مستقرًا قرب 101.40.
• زوج اليورو/الدولار الأمريكيعند مستوى 1.13792، ارتفع اليورو بمقدار 0.02% (+0.00024). واجهت العوامل الأساسية الأوروبية ضغوطًا طفيفة، مما جعل اليورو يتذبذب دون مستوى 1.1400 دون وجود محفز اتجاهي قوي.
• زوج الدولار الأمريكي/الين اليابانيعند 163.856، بانخفاض قدره 0.01% (-0.012). وقد أبقت الفروقات المرتفعة في عائدات السندات الأمريكية واليابانية عمليات تداول الين نشطة، حيث يحوم الزوج تحت مستوى المقاومة قرب 164.00.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• سعر الذهب الفوري (XAUUSD)عند مستوى 4046.82 دولارًا للأونصة تقريبًا، بانخفاض قدره 0.071 ضعف سعر الذهب (-2.960). استقر الذهب ضمن نطاق سعري مرتفع بعد تجاوزه مستوى 4000 دولار. دعمت المخاطر الجيوسياسية واتجاهات التخلي عن الدولار الانخفاضات، إلا أن ارتفاع العائدات حدّ من الارتفاعات.
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD)بلغ سعر الفضة $57.6225/أونصة، بانخفاض قدره 0.07% (-0.03750). وحافظت الفضة على قوتها في نطاق $57–$58، مدفوعة بالطلب الصناعي وتدفقات الملاذ الآمن.

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD)بلغ سعر النفط 92.67 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 0.151 دولارًا (-0.14). وقد ساهمت التوترات المتصاعدة ومخاوف الإمدادات في الحفاظ على استقرار أسعار النفط فوق مستوى 90 دولارًا للبرميل، في حين تراقب الأسواق مخاطر التضخم الثانوي.

4. الأصول المشفرة والاتجاهات الاقتصادية الكلية

• بيتكوين (BTCUSD)انخفض السعر بمقدار 0.34% (-218) ليصل إلى $64,832. وتذبذب السعر بشكل جانبي بعد فشله في اختراق مستوى المقاومة العلوي، متأثراً بتوجهات النفور من المخاطرة في أسهم التكنولوجيا.
• إيثيريوم (ETHUSD)انخفض سعره بمقدار 0.37% (-7.01) ليصل إلى $1,869.90. واستمر في التخلف عن البيتكوين حيث أدى تراجع الإقبال على المخاطرة إلى توجيه رؤوس الأموال نحو الملاذات الآمنة التقليدية والأصول الكلية.

5. أهم أحداث اليوم

• مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة شهرياً
• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الفرنسي (ملخص)
• خدمات إدارة المشاريع الفرنسية (تقرير موجز)
• مؤشر إدارة المشاريع التصنيعي الألماني (الإصدار السريع)
• خدمات إدارة المشاريع الألمانية (فلاش)
• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المملكة المتحدة (إصدار أولي)
• خدمات المملكة المتحدة PMI (ملخص)