Amillex Daily Market Commentary | Capital Repricing Risk, Gold and Silver Enter a Strong Rally

12 января 2026 года мировые рынки продемонстрировали резкий рост волатильности на фоне быстрого изменения настроений в отношении рисков. Растущая неопределенность в отношении будущей политической обстановки подтолкнула капитал к активам-убежищам. Индекс доллара США и фьючерсы на акции ослабли одновременно, в то время как драгоценные металлы возглавили рост. Цена на спотовое золото подскочила выше 4600 долларов за унцию, достигнув нового исторического максимума, а серебро также сильно подорожало на фоне возросшего спроса на активы-убежища.

Несмотря на относительно устойчивые данные по рынку труда США, где уровень безработицы снизился до 4,41 трлн триллионов долларов, а ожидания относительно процентных ставок в основном остались неизменными, внимание рынка сместилось с отдельных показателей на премии за неопределенность и переоценку рисков. Продолжающаяся геополитическая напряженность дополнительно поддержала сырьевые товары, при этом цена на нефть ненадолго поднялась выше 59 долларов за баррель. В краткосрочной перспективе рынки, вероятно, будут по-прежнему движимы притоком средств в активы-убежища и перераспределением активов, что будет поддерживать высокий уровень волатильности.

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ

1. Фондовый рынок США

Показатели индекса

Промышленный индекс Доу-Джонса: Рост примерно на 0,171 TP3T, до приблизительно 49 590 пунктов, что ознаменовало новый исторический максимум закрытия.
Индекс S&P 500: Акции выросли примерно на 0,161 TP3T, закрывшись на отметке около 6977 пунктов, что также является новым историческим максимумом закрытия.
Индекс Nasdaq Composite: Акции выросли примерно на 0,261 TP3T, закрывшись на отметке около 25 890 пунктов, при этом акции технологических компаний в целом демонстрируют рост.

Основные моменты акции: Alphabet (GOOGL): Новый претендент на трон в сфере искусственного интеллекта. Показатели Google за ночь (12 января) были исключительно высокими: цена акций достигла нового исторического максимума и внутридневной отметки в 334,04 доллара США.

2. Валютный рынок

Индекс доллара США (DXY): В настоящее время курс составляет около 98,86. Рынки обеспокоены тем, что Федеральная резервная система может быть вынуждена прибегнуть к “неэкономическим снижениям процентных ставок” под давлением правительства, что ослабит привлекательность доллара.
EUR/USD: на уровне 1,1668. Слабость доллара дала евро некоторую передышку, а отскок с уровня около 1,1630 был в значительной степени обусловлен пассивной продажей доллара.
USD/JPY: на уровне 158,11. Несмотря на общее снижение индекса доллара, иена остается слабой. Разница процентных ставок между США и Японией по-прежнему близка к историческим максимумам, и капитал продолжает перетекать в долларовые активы или золото.

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары

Драгоценные металлы

Спотовое золото (XAUUSD): Цены на золото подскочили более чем на 21 триллион бат за один день, прочно закрепившись выше уровня 4600 долларов США. Помимо геополитических факторов, опасения рынка по поводу способности Федеральной резервной системы действовать независимо (независимость Федеральной резервной системы) стали новым долгосрочным фактором роста цен на золото.
Цена на спотовом серебре (XAGUSD): по цене 85,21 доллара США за унцию. Серебро продемонстрировало замечательную эластичность и переживает резкий рост, обусловленный спросом на активы-убежища.

Товары

Нефть марки WTI: по цене 59,50 долларов за баррель. Цены на нефть в последнее время стабилизировались в диапазоне 55–60 долларов.

4. Криптовалюты и макроэкономические тенденции

Биткоин (BTC): Последняя цена составляла около 91 340 долларов США. В преддверии публикации индекса потребительских цен на рынке сохраняется крайне выжидательная позиция, о чем свидетельствует незначительное снижение за 24 часа примерно на 0,651 TP3T.
Эфириум (ETH): Цена составляет около 3110 долларов США, что свидетельствует об относительно стабильной динамике. Если общее рыночное настроение улучшится, потенциал роста ETH станет более высоким.

5. Ключевые события, за которыми стоит следить сегодня.