في 12 يناير 2026، شهدت الأسواق العالمية ارتفاعًا حادًا في التقلبات مع تغير سريع في معنويات المخاطرة. ودفع تزايد حالة عدم اليقين بشأن بيئة السياسات المستقبلية رؤوس الأموال نحو أصول الملاذ الآمن. وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي وعقود الأسهم الآجلة بالتزامن، بينما قادت المعادن النفيسة المكاسب. وارتفع سعر الذهب الفوري فوق 4600 دولار أمريكي للأونصة مسجلاً مستوى قياسيًا جديدًا، كما شهدت الفضة ارتفاعًا قويًا مدفوعًا بزيادة الطلب على الملاذ الآمن.
على الرغم من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية نسبياً، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.41% وبقي توقعات أسعار الفائدة دون تغيير يُذكر، فقد تحوّل تركيز السوق من البيانات الفردية إلى علاوات عدم اليقين وإعادة تقييم المخاطر. وقد دعمت التوترات الجيوسياسية المستمرة أسعار السلع، حيث ارتفع سعر النفط الخام لفترة وجيزة فوق 59 دولاراً أمريكياً للبرميل. وعلى المدى القريب، من المرجح أن تبقى الأسواق مدفوعة بتدفقات الملاذ الآمن وإعادة توزيع الأصول، مما يُبقي التقلبات مرتفعة.
أداء الأصول والتحليل الأساسي
1. سوق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشر
- مؤشر داو جونز الصناعي: ارتفع بنحو 0.17%، ليصل إلى حوالي 49,590 نقطة، مسجلاً بذلك أعلى مستوى إغلاق تاريخي جديد.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500: ارتفع السعر بنحو 0.16%، وأغلق عند حوالي 6977 نقطة، وهو أيضاً أعلى مستوى إغلاق تاريخي جديد.
- مؤشر ناسداك المركب: ارتفع بنسبة 0.26%، ليغلق عند حوالي 25890 نقطة، مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا بشكل عام.
أبرز الأسهم: ألفابت (GOOGL): منافس جديد على عرش الذكاء الاصطناعي. كان أداء جوجل قوياً للغاية خلال ليلة 12 يناير، حيث وصل سعر سهمها إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وبلغ 334.04 دولاراً أمريكياً خلال اليوم.
2. سوق الصرف الأجنبي
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): يبلغ سعر الدولار حالياً حوالي 98.86. وتشعر الأسواق بالقلق من أن يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى إجراء "تخفيضات غير اقتصادية في أسعار الفائدة" تحت ضغط الحكومة، مما يضعف جاذبية الدولار.
- زوج اليورو/الدولار الأمريكيعند 1.1668. وقد منح ضعف الدولار اليورو بعض المساحة للتنفس، حيث كان الارتداد من حوالي 1.1630 مدفوعًا إلى حد كبير بعمليات بيع الدولار السلبية.
- الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 158.11. على الرغم من الانخفاض العام في مؤشر الدولار، لا يزال الين ضعيفًا. ولا يزال فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان قريبًا من أعلى مستوياته التاريخية، ويستمر تدفق رؤوس الأموال نحو الأصول المقومة بالدولار الأمريكي أو الذهب.
3. المعادن الثمينة والسلع
المعادن الثمينة
- سعر الذهب الفوري (XAUUSD): ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 21 ضعفاً في يوم واحد، لتستقر فوق مستوى 4600 دولار أمريكي. وبعيداً عن العوامل الجيوسياسية، أصبحت مخاوف السوق بشأن قدرة الاحتياطي الفيدرالي على العمل باستقلالية (استقلالية الاحتياطي الفيدرالي) محركاً جديداً طويل الأجل لاتجاه الذهب التصاعدي.
- سعر الفضة الفوري (XAGUSD): بسعر 85.21 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وقد أظهرت الفضة مرونة ملحوظة وتشهد ارتفاعًا حادًا مدفوعًا بالطلب عليها كملاذ آمن.
السلع
- خام غرب تكساس الوسيط: بسعر 59.50 دولارًا أمريكيًا للبرميل. وقد استقرت أسعار النفط مؤخرًا ضمن نطاق 55-60 دولارًا أمريكيًا.
4. الأصول المشفرة والتطورات الاقتصادية الكلية
- بيتكوين (BTC): بلغ آخر تحديث حوالي 91,340 دولارًا أمريكيًا. وقبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، يسود ترقب السوق بشكل كبير، مع انخفاض طفيف خلال 24 ساعة بلغ حوالي 0.65%.
- إيثيريوم (ETH): يبلغ سعر الإيثيريوم حوالي 3110 دولارات أمريكية، مما يدل على أداء مستقر نسبياً. وإذا تحسنت معنويات السوق بشكل عام، فسيكون لديه مرونة صعودية أقوى.
5. أهم الأحداث التي يجب متابعتها اليوم
- مبدئي: التغير في التوظيف الأمريكي لشهر ديسمبر وفقًا لبيانات ADP
- مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر على أساس شهري
- مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر على أساس شهري
- مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر على أساس سنوي
