5 декабря 2025 г. — Американские фондовые рынки открылись в четверг ростом, при этом индекс Nasdaq вырос на 0,311 тыс. долл. США. Японский индекс Nikkei 225 подскочил на 2,331 тыс. долл. США до 51 028, достигнув нового максимума в этом году. Индекс доллара США колебался около уровня 99, поскольку иена укрепилась внутри дня. Цена на серебро упала на 31 тыс. долл. США до 1 тыс. долл. США (56,72 долл./унция), а цена на медь на Лондонской бирже металлов (LME) снизилась почти на 11 тыс. долл. США на фоне технической коррекции.

Ключевые движения рынка и фундаментальный анализ

1. Американские акции: Технологический сектор лидирует в росте, акции Meta выросли на 5,71 TP3T на фоне оптимизма по поводу прибыли.

Индекс S&P 500 вырос на +0,241 TP3T до 6866,47.

Доу Джонс +0,01%

Nasdaq +0,31% до 23 527

Показатели сектора:

Финансовый ETF +0.53%

Энергетический ETF +0.27%

Полупроводниковый ETF −0.54%

Основные моменты по акциям:

Meta Platforms +5,71 тыс. долл.: Рыночные слухи предполагают, что Meta планирует сократить свой бюджет на метавселенную на 301 тыс. долл. и перенаправить расходы на ИИ, что значительно повысит прогнозы по прибыли.

Snowflake −9,7%: На оценку акций повлияли растущие опасения по поводу замедления спроса на облачные услуги.

Основные факторы:

Количество заявок на пособие по безработице превзошло ожидания:

Еженедельное число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 191 000, самого низкого уровня за три года. Однако слабые данные ADP по занятости сохраняют вероятность снижения процентной ставки ФРС в декабре выше 90%.

Слабые ожидания относительно ликвидности:

Анализ ценообразования процентных свопов показывает, что трейдеры практически полностью заложили в цену снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре.

2. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона: японские акции лидируют в глобальном ралли, доходность японских государственных облигаций снижается после достижения рекордных максимумов.

Никкей 225 +2.33%

TOPIX +1.9%

Доходность 30-летних японских государственных облигаций подскочила до 3,4451 тыс. трлн долларов США, достигнув самого высокого уровня с 1999 года.

Политический контекст:

Вероятность повышения процентной ставки Банком Японии в декабре возросла до 70%.

На последнем аукционе 30-летних государственных облигаций Японии соотношение заявок к предложениям составило 4,04, что является самым высоким показателем с 2019 года.

Потоки капитала:

В течение дня иена укрепилась, поскольку ослабление фискальных опасений в Японии привлекло приток иностранных инвестиций в японские акции.

Индийская рупия ослабла до рекордно низкого уровня в 90,4175, поскольку затянувшийся тупик в торговых соглашениях спровоцировал отток капитала.

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары: серебро откатывается от максимумов, геополитическая премия на нефть растет.

Цена на серебро на спотовом рынке: от -3% до $,56,72 долл./унция

Цена на золото на спотовом рынке: от -0,2% до $4,194/унция

Техническая интерпретация:

Перекупленные значения RSI спровоцировали фиксацию прибыли по серебру, хотя бурный рост спроса на фотоэлектрическую энергию продолжает поддерживать долгосрочный дефицит предложения.

Сырая нефть:

Цена на нефть марки WTI выросла на 0,31 TP3T до 1 TP4T и составила 59,33/баррель.

Противостояние спроса и предложения:

Запасы сырой нефти в США, по данным EIA, выросли на 574 000 баррелей (против ожиданий сокращения на 800 000 баррелей).

Однако решение ЕС продлить запрет на поставки российской нефти до 2027 года вновь вызвало опасения по поводу долгосрочных поставок.

Промышленные металлы:

LME медь −1% до $11 377/тонна

Коррекция рассматривается как техническая после недавнего резкого роста, в то время как низкий уровень запасов остается неизменным.

4. Криптовалютный и облигационный рынки: Биткоин ослабевает, кривая доходности облигаций США становится круче.

Bitcoin −0.7% до $93,075

Ethereum +0,6%, опережая рынок в целом.

Регуляторное давление:

Комиссия по ценным бумагам и биржам США продолжает ужесточать контроль за стейблкоинами, а Народный банк Китая подтвердил свою приверженность борьбе с незаконной торговлей криптовалютами.

Рынок облигаций:

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2 базисных пункта до 4,081 TP3T, поскольку более сильные данные по заявкам на пособие по безработице временно снизили спрос на активы-убежища.

Сегодняшняя тема для обсуждения

Индекс цен на основные потребительские товары в США за сентябрь

Рыночные ожидания: 2,81 тыс. трлн долларов в годовом исчислении.

Показатель ниже 2,7% может гарантировать снижение процентной ставки ФРС в декабре.

ВВП еврозоны за 3 квартал (окончательные данные)

Отчет о занятости в Канаде

Если уровень безработицы превысит 5,51 TP3T, канадский доллар может оказаться под давлением.