13 de outubro de 2025 — Os mercados globais testemunharam uma rara combinação de “preocupações com as tensões comerciais e otimismo impulsionado pela IA”. As ações de tecnologia dos EUA se recuperaram fortemente, com o Nasdaq subindo mais de 1,7%, enquanto os ativos de refúgio dispararam, com o ouro à vista ultrapassando a marca de US$ 4.100 para um novo recorde e a prata subindo acima de US$ 52 por onça. O sentimento do mercado foi moldado pela disputa entre as negociações tarifárias EUA-China e o investimento acelerado em infraestrutura de IA.

Mercado de ações dos EUA: Tecnologia lidera a recuperação; ADRs chineses e ações de terras raras disparam.

O Nasdaq subiu 1,71%, o S&P 500 ganhou 1,16% e o Dow Jones avançou 0,82%, recuperando parte das fortes perdas da última sexta-feira.

O índice de semicondutores da Filadélfia subiu mais de 4%, registrando seu maior ganho em um único dia em um mês.

Os que mais ganharam peso:

Ações de empresas de semicondutores: a Broadcom subiu mais de 8% após notícias de que está firmando uma parceria com a OpenAI para desenvolver em conjunto chips personalizados para data centers, com previsão de lançamento para 2026; a Nvidia teve alta de mais de 2%.

Ações de terras raras e energia: a USA Rare Earth subiu 17%; a empresa de energia nuclear Energy Fuels ganhou 14%; a Bloom Energy disparou 20% graças a novas colaborações em infraestrutura de IA.

ADRs chinesas: O índice Nasdaq Golden Dragon China subiu 2,7%, liderado pela Alibaba, que ultrapassou 5%.

Fatores fundamentais:

Explosão de investimentos em IA: A parceria entre a OpenAI e a Broadcom reforçou a natureza de longo prazo da demanda por computação, ainda mais sustentada pelo investimento de US$ 1,4 trilhão da Brookfield em infraestrutura de IA.

Tensões comerciais: A China respondeu às ameaças de tarifas dos EUA dizendo que "não quer uma briga, mas não tem medo dela", sugerindo riscos controlados e flexibilidade nas negociações.

Metais preciosos: Ouro ultrapassa $4.100, Prata sobe quase 60% no acumulado do ano.

O preço do ouro à vista subiu mais de 2% para $4.090 por onça, um aumento de 56,24% no acumulado do ano, enquanto a prata subiu 4,07% para acima de $52.

Fatores fundamentais:

Demanda por ativos de refúgio: O aumento das tensões comerciais entre os EUA e a China — com Washington ameaçando impor tarifas sobre terras raras e software — impulsionou a entrada de capital em metais preciosos.

Ventos Monetários Favoráveis: Os mercados estão precificando uma probabilidade de 100% de um corte na taxa de juros do Fed em outubro, com os rendimentos reais em tendência de queda, o que oferece forte suporte ao ouro.

Rompimento técnico: o ouro rompeu um padrão de consolidação de longo prazo; a prata se beneficiou tanto da demanda industrial (solar + eletrônicos) quanto da cobertura de posições vendidas.

Mercados de commodities: Petróleo se recupera; dólar e iene estáveis.

Energia: O petróleo bruto WTI subiu 1,68% para $59,46 por barril, com as expectativas de corte na produção da OPEP+ compensando as preocupações com a demanda.

Câmbio: O índice do dólar americano ficou estável; o iene caiu ligeiramente para 151,93 por dólar; o yuan offshore permaneceu estável.

Lógica de mercado: Embora o aumento das tensões comerciais possa prejudicar a demanda global, o risco geopolítico — particularmente o frágil cessar-fogo no Oriente Médio — está ajudando a estabelecer um preço mínimo.

O foco de hoje

Negociações comerciais EUA-China: se Washington divulgar uma nova lista de tarifas, a volatilidade do mercado poderá aumentar.

Paralisação do governo dos EUA — 14º dia: Dados importantes (como o relatório de empregos não agrícolas e o IPC) continuam atrasados, mantendo a incerteza em relação à trajetória da política monetária do Fed.

Resultados dos bancos americanos: JPMorgan, Citigroup e Goldman Sachs divulgam seus resultados do terceiro trimestre (antes da abertura do mercado); investidores focam no crescimento da carteira de empréstimos e na qualidade do crédito ao consumidor.

Dados comerciais da China: Qualquer ajuste nos controles de exportação de terras raras pode influenciar o sentimento da cadeia de suprimentos global.

Discurso da Governadora do Fed, Bowman (20h45, horário do leste dos EUA): Os mercados analisarão suas declarações em busca de sinais sobre a desaceleração do mercado de trabalho.