Na quarta-feira, 12 de agosto de 2026, durante o início da sessão asiática, o ouro à vista era negociado próximo a 4.373/oz ($), recuando ligeiramente da sua máxima anterior de dois meses, próxima ao patamar de 4.400/oz ($). As tensões geopolíticas no Oriente Médio continuam sendo o principal fator de sustentação dos preços das commodities. O Irã declarou que o Estreito de Ormuz permanecerá fechado a menos que os EUA mudem sua posição e aceitem suas condições de cessar-fogo, impulsionando o petróleo bruto americano para a máxima de uma semana, próximo a 83,50/barril ($). No entanto, após vários dias consecutivos de ganhos, a realização de lucros por alguns investidores limitou o ímpeto de alta de curto prazo, mantendo o mercado em um delicado equilíbrio.

Olhando para o futuro, o foco do mercado está totalmente voltado para os dados macroeconômicos dos EUA. Os próximos índices de preços ao consumidor (IPC) e de preços ao produtor (IPP) dos EUA, que serão divulgados esta semana, servirão como métricas cruciais para avaliar a trajetória da política monetária do Federal Reserve. Se a inflação se recuperar acima das expectativas, isso poderá reforçar as previsões do mercado de que o Fed manterá as taxas de juros elevadas ou adiará os cortes, dando suporte ao dólar americano e pressionando o ouro. Por outro lado, se a inflação continuar a arrefecer, a dupla ressonância da demanda por ativos de refúgio geopolíticos e das expectativas de afrouxamento monetário poderá levar o ouro a testar novamente e desafiar as máximas acima de 4.400 dólares.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• Índice Dow Jones Industrial (DJI): A 53.797,39 pontos, com queda de 184,02 pontos (-0,34%). Pressionado pela realização de lucros em ações de primeira linha e setores cíclicos tradicionais, o Dow Jones enfrentou leve pressão abaixo da marca de 54.000 pontos, refletindo o reequilíbrio de capital, com a saída de ações de valor com alta avaliação em meio a expectativas prolongadas de taxa de juros.
• Índice S&P 500 (SP500): A 7.739,48, subiu marginalmente 0,53 pontos (+0,01%). O índice oscilou em uma faixa extremamente estreita ao longo da sessão, com compradores e vendedores próximos a 7.750. A divergência setorial foi significativa; as gigantes da tecnologia e os setores defensivos se compensaram, mantendo o mercado em geral em uma zona de consolidação de alto nível.
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Em 29.669,75, alta de 43,75 pontos (+0,15%). Apesar da pressão vendedora notável em algumas ações de tecnologia de grande capitalização, a resiliência dos setores de semicondutores e infraestrutura de IA sustentou um ganho modesto, embora o sentimento tenha permanecido cauteloso antes da barreira psicológica de 30.000.

Destaques das ações

• Alfabeto (GOOG): Em $343,80, queda de 3,84%. Abalado por rumores de conformidade regulatória e incertezas quanto à política antitruste, o sentimento do mercado se dividiu em relação ao retorno sobre o investimento (ROI) de curto prazo em despesas de capital, o que levou a ajustes estratégicos de portfólio.
• Amazon (AMZN): A $272,27, queda de 2,09%. As ações caíram sob pressão após reavaliações da resiliência do consumidor e revisões para baixo de curto prazo nas previsões de crescimento da computação em nuvem.
• Apple (AAPL): A $304,91, queda de 1,09%. Consolidando-se acima do nível de $300, a ação permanece limitada por ajustes na cadeia de suprimentos de hardware e expectativas macroeconômicas de demanda fraca do consumidor final.
• Tesla (TSLA): A $332,81, alta de 0,58%. O progresso na comercialização da condução autônoma e as reavaliações do valor de seu negócio de armazenamento de energia ajudaram a empresa a superar o mercado em geral.
• Intel (INTC): Em $97,71, alta de 0,19%. Mantendo-se estável próximo a $98, com suporte negativo devido aos desembolsos oficiais de subsídios da Lei CHIPS e aos planos contínuos de reestruturação da capacidade.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY): Em 99,808, estável (0,00%). O índice consolidou-se firmemente abaixo da marca de 100. Com os mercados em fase de observação antes dos debates sobre política tarifária e dos dados de inflação, as declarações neutras do Fed desaceleraram o ímpeto dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, deixando o dólar sem um catalisador macroeconômico claro para uma ruptura direcional.
• EUR/USD: A 1,15431, subiu 0,01%. O euro estagnou diante da resistência em 1,1550. Como as expectativas de corte de juros do BCE já estão totalmente precificadas e o dinamismo econômico regional permanece fraco, uma ruptura altista independente continua improvável.
• USD/JPY: A cotação estava em 159,262, com queda de 0,02%. O par oscilou logo abaixo do importante limiar psicológico e de intervenção de 160. Embora o Banco do Japão tenha emitido alertas verbais de postura agressiva, os amplos diferenciais de rendimento entre os títulos do Tesouro americano e japonês continuam a incentivar operações de carry trade, limitando a recuperação do iene.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD): A 4.382,91/oz ($), alta de 14,665 (+0,34%). O ouro manteve sua consolidação acima de 4.350 ($). A diversificação das reservas dos bancos centrais globais, afastando-se do dólar, as preocupações com a sustentabilidade da dívida soberana e os prêmios de risco geopolítico formam, em conjunto, uma base macroeconômica sólida para os preços elevados do ouro.
• Prata à vista (XAGUSD): A $65,01/oz, alta de $0,3255 (+0,50%). A prata continuou a superar o ouro, ampliando os ganhos após romper $64. A escassez estrutural de oferta, combinada com sinergias entre a demanda por ativos de refúgio e a demanda industrial, reforçou uma forte tendência de alta.

Mercadorias

• Petróleo Bruto WTI (XTIUSD): A $83,80/bbl, alta de $0,47 (+0,56%). O petróleo bruto testou consistentemente o nível de resistência de $84. Ameaças geopolíticas do lado da oferta, combinadas com a redução dos estoques de viagens no pico do verão, impulsionaram os prêmios de risco de energia de curto prazo.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD): A $63.653, alta de $110 (+0,17%). O Bitcoin passou por uma consolidação técnica na faixa de $63.000–$64.000. Após absorver as vendas por realização de lucros, o mercado está assimilando as expectativas de liquidez macroeconômica, com os prêmios de liquidez retornando a níveis neutros e a ação do preço se contraindo perto das máximas.
• Ethereum (ETHUSD): Em $1.881,06, alta de $0,34 (+0,02%). O ETH negociou lateralmente em torno do nível de pivô de $1.880. Sem catalisadores independentes do ecossistema, acompanhou a postura de cautela do mercado cripto em geral.

5. Principais eventos de hoje

• Núcleo do IPC dos EUA (MoM)
• Índice de Preços ao Consumidor Básico dos EUA (IPC) em comparação com o ano anterior
• IPC dos EUA Mensal
• Índice de Preços ao Consumidor dos EUA (IPC) em relação ao ano anterior