يوم الأربعاء الموافق 12 أغسطس/آب 2026، وخلال الجلسة الآسيوية المبكرة، تم تداول الذهب الفوري قرب 4373 دولارًا للأونصة، متراجعًا قليلًا عن أعلى مستوى له في شهرين قرب عتبة 4400 دولار للأونصة. ولا تزال التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط تُشكل الركيزة الأساسية الداعمة لأسعار السلع. فقد صرّحت إيران بأن مضيق هرمز سيظل مغلقًا ما لم تُغيّر الولايات المتحدة موقفها وتقبل شروط وقف إطلاق النار، مما دفع سعر النفط الخام الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أسبوع قرب 83.50 دولارًا للبرميل. ومع ذلك، وبعد عدة أيام متتالية من المكاسب، حدّت عمليات جني الأرباح من قِبل بعض المستثمرين من الزخم الصعودي قصير الأجل، مما أبقى السوق في حالة توازن دقيق.

بالنظر إلى المستقبل، تحوّل تركيز السوق بالكامل إلى البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية المرتقبة. سيُمثّل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكيان، المقرر صدورهما هذا الأسبوع، مؤشرين حاسمين لتقييم مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. فإذا ارتفع التضخم فوق التوقعات، فقد يُعزّز ذلك توقعات السوق بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة مرتفعة أو يُؤجّل خفضها، مما يُوفّر دعمًا للدولار الأمريكي ويُضغط على الذهب. في المقابل، إذا استمرّ التضخم في الانخفاض، فإنّ التداخل بين الطلب على الملاذات الآمنة ذات الأهمية الجيوسياسية وتوقعات التيسير النقدي قد يدفع الذهب إلى إعادة اختبار مستوياته المرتفعة التي تتجاوز 4400 دولار أمريكي، بل وربما تجاوزها.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): عند 53,797.39 نقطة، بانخفاض قدره 184.02 نقطة (-0.34%). وتأثر مؤشر داو جونز بانخفاض عمليات جني الأرباح في أسهم الشركات الكبرى ذات التصنيف العالي والقطاعات الدورية التقليدية، حيث واجه ضغطاً طفيفاً دون مستوى 54,000 نقطة، مما يعكس إعادة توازن رأس المال بعيداً عن أسهم القيمة ذات التقييم المرتفع وسط توقعات مطولة بشأن أسعار الفائدة.
• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): عند 7739.48، ارتفع المؤشر ارتفاعًا طفيفًا قدره 0.53 نقطة (+0.01%). تداول المؤشر ضمن نطاق ضيق للغاية طوال الجلسة، حيث استقرت قوى الشراء والبيع قرب مستوى 7750. كان التباين بين القطاعات ملحوظًا؛ إذ تعادلت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى مع أسهم القطاعات الدفاعية، مما أبقى السوق الأوسع في منطقة توطيد عند مستوى مرتفع.
• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): عند 29,669.75، بارتفاع قدره 43.75 نقطة (+0.15%). على الرغم من ضغوط البيع الملحوظة على بعض أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، إلا أن مرونة أسهم أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي دعمت مكاسب طفيفة، مع بقاء الحذر قائماً قبل تجاوز حاجز 30,000 نقطة النفسي.

أبرز مميزات الأسهم

• الأبجدية (GOOG): عند $343.80، بانخفاض قدره 3.84%. تأثرت معنويات السوق بسبب شائعات الامتثال التنظيمي وعدم اليقين بشأن سياسة مكافحة الاحتكار، وانقسمت الآراء حول العائد على الاستثمار قصير الأجل في النفقات الرأسمالية، مما دفع إلى إجراء تعديلات استراتيجية على المحافظ الاستثمارية.
• أمازون (AMZN): انخفض سعر السهم إلى 272.27 نقطة ($272.27)، بانخفاض قدره 2.091 نقطة (TP3T). وتراجعت الأسهم تحت ضغط بعد إعادة تقييم قدرة المستهلكين على الصمود والتعديلات النزولية قصيرة الأجل لتوقعات نمو الحوسبة السحابية.
• أبل (AAPL): عند مستوى $304.91، بانخفاض قدره 1.09%. وبينما يستقر السهم فوق مستوى $300، فإنه لا يزال مقيدًا بتعديلات سلسلة توريد الأجهزة وتوقعات الاقتصاد الكلي بضعف طلب المستخدم النهائي.
• تسلا (TSLA): عند $332.81، بارتفاع قدره 0.58%. وقد ساهم التقدم المحرز في تسويق القيادة الذاتية وإعادة تقييم أعمال تخزين الطاقة في تفوقها على السوق بشكل عام.
• إنتل (INTC): عند $97.71، بزيادة قدرها 0.19%. ويحوم بثبات بالقرب من $98، مدعومًا من جانب الهبوط بمدفوعات الدعم الرسمية بموجب قانون CHIPS وخطط إعادة هيكلة القدرات الجارية.

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): عند 99.808، استقر المؤشر (0.00%). وتذبذب المؤشر بشكل طفيف دون مستوى 100. ومع دخول الأسواق في مرحلة ترقب قبل مناقشات السياسة الجمركية وبيانات التضخم، أدت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي المحايدة إلى إبطاء زخم عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما ترك الدولار دون محفز اقتصادي واضح لانطلاقة صعودية.
• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند مستوى 1.15431، ارتفع اليورو بمقدار 0.01%. وتوقف اليورو أمام مستوى المقاومة عند 1.1550. ونظرًا لأن توقعات خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي قد تم استيعابها بالكامل، ولا يزال الزخم الاقتصادي الإقليمي ضعيفًا، فإن حدوث اختراق صعودي مستقل يبقى غير مرجح.
• الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 159.262، بانخفاض قدره 0.021 نقطة أساس. تذبذب الزوج دون مستوى 160 النفسي والتدخلي الرئيسي. على الرغم من إصدار بنك اليابان تحذيرات شفهية متشددة، إلا أن فوارق العائد الكبيرة بين الولايات المتحدة واليابان لا تزال تشجع على عمليات بيع المضاربة على فروق أسعار الفائدة، مما يحد من ارتداد الين.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): بلغ سعر الذهب 4382.91 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 14.665 دولارًا (+0.341 دولارًا). وحافظ الذهب على مستوى تماسك مرتفع فوق 4350 دولارًا. ويُشكل تنويع احتياطيات البنوك المركزية العالمية بعيدًا عن الدولار، ومخاوف استدامة الديون السيادية، وعلاوات المخاطر الجيوسياسية، مجتمعةً، أساسًا اقتصاديًا كليًا متينًا لارتفاع أسعار الذهب.
• سعر الفضة الفوري (XAGUSD): عند مستوى $65.01/أونصة، بارتفاع قدره $0.3255 (+0.50%). واصلت الفضة تفوقها على الذهب، مواصلةً مكاسبها بعد تجاوزها مستوى $64. وقد عززت محدودية العرض الهيكلية، إلى جانب تضافر الطلب على الملاذات الآمنة والطلب الصناعي، الاتجاه الصعودي القوي.

السلع

• خام غرب تكساس الوسيط (XTIUSD): بلغ سعر النفط الخام 83.80 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 0.47 دولارًا (+0.561 دولارًا). واختبر النفط الخام مستوى المقاومة عند 84 دولارًا. وقد ساهمت التهديدات الجيوسياسية المتعلقة بالعرض، بالإضافة إلى انخفاض مخزونات السفر خلال ذروة الصيف، في رفع علاوات مخاطر الطاقة قصيرة الأجل.

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): عند مستوى $63,653، ارتفع سعر البيتكوين بمقدار $110 (+0.17%). شهد البيتكوين تماسكًا فنيًا في نطاق $63,000–$64,000. بعد استيعاب عمليات البيع لجني الأرباح، يستوعب السوق توقعات السيولة الكلية، حيث عادت علاوات السيولة إلى وضعها المحايد وانكمشت حركة السعر قرب أعلى مستوياتها.
• إيثيريوم (ETHUSD): عند مستوى $1,881.06، ارتفع سعر الإيثيريوم بمقدار $0.34 (+0.02%). وتداول الإيثيريوم بشكل جانبي حول مستوى $1,880. وبسبب غياب عوامل محفزة مستقلة في النظام البيئي، فقد تأثر بموقف الترقب والانتظار السائد في سوق العملات الرقمية بشكل عام.

5. أهم الأحداث اليوم

• مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأساسي شهريًا
• مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة على أساس سنوي
• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الشهري
• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على أساس سنوي