Em 21 de maio de 2026, o mercado global de commodities foi atingido por um choque duplo: pressão de liquidez e colapso dos prêmios de ativos de refúgio. O ouro à vista sofreu forte pressão durante a sessão de quarta-feira, chegando a cair para uma mínima de mais de sete semanas, a US$ 4.453,60 por onça, com as defesas otimistas do mercado claramente abaladas. O principal fator por trás dessa queda acentuada foi o ressurgimento inesperado de um sentimento de aperto monetário entre os principais bancos centrais globais. À medida que mais formuladores de políticas expressaram abertamente a disposição de considerar novos aumentos nas taxas de juros, embora a probabilidade de outro aumento neste ano tenha diminuído ligeiramente para 53%, as expectativas do mercado para um ciclo prolongado de altas taxas de juros sofreram uma mudança estrutural. O custo de manutenção de ativos não rentáveis foi reavaliado, fazendo com que os preços do ouro entrassem em consolidação em níveis baixos após a recente correção.
Entretanto, o mercado de energia também testemunhou uma queda livre dramática, com o petróleo bruto dos EUA despencando quase 51 trilhões de dólares em um único dia na quarta-feira, chegando brevemente a ficar abaixo da marca de US$ 100, atingindo US$ 98,87 por barril. O principal fator que derrubou os preços do petróleo foi o súbito alívio das tensões regionais entre os principais países produtores de petróleo. As negociações entre as partes envolvidas teriam entrado na "fase final", enquanto a notícia de que o texto do acordo estava em sua fase final de refinamento e poderia ser anunciado em questão de horas se espalhou rapidamente pelo mercado, fazendo com que o prêmio de risco do lado da oferta, que antes sustentava os preços do petróleo, evaporasse instantaneamente. No curto prazo, o ímpeto de alta tanto do ouro quanto do petróleo foi severamente prejudicado pelo aperto macroeconômico e pelas expectativas de recuperação da oferta, enquanto a recuperação técnica do mercado ainda enfrenta grandes desafios.
Análise de diversas classes de ativos e fundamentos
- Mercado de ações dos EUA
Desempenho do índice
Índice Dow Jones Industrial Average (DJI): Fechou em 50.013,99 pontos, com alta de 645,04 pontos durante o dia, representando um aumento de 1,31%. Em meio à incerteza macroeconômica, o Dow voltou a ultrapassar a marca de 50.000 pontos, impulsionado pelo desempenho combinado de ações de empresas consolidadas com foco em valor e ações cíclicas, refletindo uma preferência por alocação defensiva em ativos tradicionais de grande capitalização, sustentados por fluxo de caixa, em meio a trajetórias divergentes das taxas de juros.
Índice S&P 500 (SP500): Cotado a 7.350 pontos (exibido como 7.350), com queda de 49,44 pontos no dia, ou 0,67%. Preocupações com a reinflação, reveladas na ata da reunião do Federal Reserve, juntamente com mais uma alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo, enfraqueceram o apetite geral por risco do mercado e intensificaram a pressão para realização de lucros.
Índice Nasdaq 100 (1º trimestre!): Fechou em 29.205,75 pontos, uma queda de 184,75 pontos, um declínio de 0,63%. A última ata da reunião do Federal Reserve discutiu a possibilidade de taxas de juros "mais altas por mais tempo" e até mesmo potenciais aumentos adicionais, pressionando diretamente a avaliação das ações de crescimento do setor de tecnologia e arrastando para baixo o setor de tecnologia em geral.
Ações principais
Tesla (TSLA): Cotada a USD 417,26, subindo USD 13,15 na contramão da tendência, com um ganho de 3,25%. A ação demonstrou fortes características de alfa em meio a uma ampla liquidação de ações de tecnologia, com o capital concentrado em beneficiários selecionados da tendência do setor.
Apple (AAPL): Cotada a US$ 302,25, com alta de 1,10% em relação à tendência geral do mercado. A ação se manteve firme acima do nível de US$ 300, demonstrando a resiliência defensiva dos ativos de tecnologia de uma megacapitalização.
- Mercado de câmbio
Índice do Dólar Americano (DXY): Atualmente cotado a 99,157, com leve alta de 0,03% durante o dia. A ata da última reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) destacou as preocupações das autoridades com a inflação de energia causada pelas tensões no Oriente Médio e pelos efeitos da transferência de tarifas, chegando a considerar um cenário mais agressivo de "novo aumento da taxa de juros". O ressurgimento temporário das expectativas de aperto monetário estabeleceu uma base defensiva sólida para o dólar americano.
EUR/USD (EURUSD): Cotado a 1,1623, com queda de 0,01%. Sob a forte volatilidade do Índice do Dólar Americano, o euro permaneceu sob pressão e consolidou-se ligeiramente acima do nível de 1,16. Os fundamentos relativamente fracos da Zona Euro e o potencial aumento do diferencial de juros entre os EUA e a Europa limitaram o ímpeto de recuperação do euro.
USD/JPY (USDJPY): Cotado a 158,90, com leve queda de 0,02%. O iene manteve-se em uma faixa de negociação estreita, próximo ao nível de 159. Embora o diferencial histórico entre as taxas de juros dos EUA e do Japão tenha continuado a pressionar o iene, a vigilância do mercado em relação a uma possível intervenção verbal ou efetiva do Ministério das Finanças do Japão, próximo ao nível de 160, restringiu uma maior valorização do par de moedas.
- Metais preciosos e commodities
Metais Preciosos
Ouro à vista (XAUUSD): Cotado a USD 4.541,31 por onça, com queda de USD 2,54 durante o dia, baixa de 0,06%. O ouro manteve-se em forte consolidação próximo às máximas históricas. Por um lado, a alta dos rendimentos dos títulos de longo prazo e as expectativas de aperto monetário exerceram pressão marginal sobre ativos não rentáveis; por outro lado, a potencial deterioração das tensões geopolíticas e as operações de reflação a médio e longo prazo continuaram a sustentar a demanda por ouro como proteção contra a inflação e porto seguro.
Prata à vista (XAGUSD): Cotada a USD 75,492 por onça, queda de 0,47% durante o dia. Após uma alta sustentada nas sessões anteriores, a prata enfrentou pressão de realização de lucros em posições compradas de curto prazo, com volatilidade significativamente maior que a do ouro.
Mercadorias
Petróleo bruto WTI (XTIUSD): Cotado a US$ 103,19 por barril, com alta de US$ 0,67 durante o dia, atingindo 0,65%. Os prêmios de oferta causados por conflitos geopolíticos e expectativas de atrito nas principais rotas de navegação têm impulsionado e ancorado firmemente os preços internacionais do petróleo acima da importante zona de resistência de US$ 100. Essa força persistente nos preços da energia está se tornando um fator central da atual "reflação" macroeconômica.
- Criptoativos e dinâmica macroeconômica
Bitcoin (BTCUSD): O último preço reportado foi de US$ 77.575, com uma leve alta de 0,13% durante o dia. Após recuar das máximas anteriores, o Bitcoin está atualmente formando uma base técnica em torno da faixa de US$ 77.000 a US$ 78.000. As expectativas de condições de liquidez macroeconômica mais restritas afetaram o sentimento geral no mercado de criptomoedas, limitando a disposição dos investidores em buscar preços mais altos.
Ethereum (ETHUSD): Cotado a USD 2.130,24, alta de 0,13% durante o dia. O ETH continuou a se mover em conjunto com o BTC, mas, no contexto macroeconômico mais amplo de crescente aversão ao risco, sua atratividade em relação a ativos tangíveis tradicionais e ao ouro ainda aguarda maior clareza no ciclo de liquidação.
- Foco de hoje
Ata da Reunião do FOMC do Federal Reserve dos EUA
Mudanças no emprego na Austrália em abril
Taxa de desemprego na Austrália em abril
PMI de Manufatura da França - Maio (Preliminar)
França Maio PMI de Serviços Preliminar
PMI de Manufatura da Alemanha - Maio (Preliminar)
Alemanha - PMI de Serviços de Maio (Preliminar)
PMI de Manufatura do Reino Unido - Maio (Preliminar)
PMI de Serviços do Reino Unido - Maio (Preliminar)
Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia em Maio, EUA
Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana que terminou em 16 de maio.
PMI preliminar de manufatura dos EUA para maio
PMI de Serviços dos EUA - Maio (Preliminar)
