เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2569 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกเผชิญกับภาวะช็อกสองด้าน ได้แก่ แรงกดดันด้านสภาพคล่องและการร่วงลงของราคาสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำสปอตเผชิญแรงกดดันอย่างมากในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธ โดยลดลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าเจ็ดสัปดาห์ที่ 4,453.60 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงหนุนของตลาดขาขึ้นสั่นคลอนอย่างชัดเจน ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการลดลงอย่างรวดเร็วนี้คือการกลับมาของความรู้สึกที่ว่าธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลกกำลังพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แม้ว่าความน่าจะเป็นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้จะลดลงเล็กน้อยเหลือ 53% แต่ความคาดหวังของตลาดสำหรับวงจรดอกเบี้ยสูงที่ยาวนานได้เปลี่ยนแปลงไปในเชิงโครงสร้าง ต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนได้รับการกำหนดราคาใหม่ ทำให้ราคาทองคำเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับต่ำหลังจากที่ปรับตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้.
ในขณะเดียวกัน ตลาดพลังงานก็เผชิญกับ “การร่วงลงอย่างรุนแรง” โดยราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ร่วงลงเกือบ 51,000 ตันในวันพุธเพียงวันเดียว ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ เหลือ 98.87 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันตกต่ำคือการผ่อนคลายความตึงเครียดในภูมิภาคระหว่างประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ การเจรจาระหว่างฝ่ายที่เกี่ยวข้องได้เข้าสู่ “ขั้นตอนสุดท้าย” แล้ว ขณะที่ข่าวว่าข้อความในข้อตกลงอยู่ในขั้นตอนการขัดเกลาขั้นสุดท้ายและอาจประกาศได้ภายในไม่กี่ชั่วโมงแพร่กระจายไปทั่วตลาดอย่างรวดเร็ว ทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานที่เคยสนับสนุนราคาน้ำมันหายไปในทันที ในระยะสั้น โมเมนตัมขาขึ้นของทั้งทองคำและน้ำมันถูกบั่นทอนอย่างรุนแรงจากการตึงตัวทางเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังของการฟื้นตัวของอุปทาน ขณะที่การฟื้นตัวทางเทคนิคในตลาดยังคงเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ.
การวิเคราะห์ประเภทสินทรัพย์และปัจจัยพื้นฐานต่างๆ
- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ดัชนีประสิทธิภาพ
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI): ปิดที่ 50,013.99 จุด เพิ่มขึ้น 645.04 จุดในระหว่างวัน หรือ 1.311 พันล้าน 3 หมื่นจุด ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ดัชนีดาวโจนส์กลับมาอยู่เหนือระดับ 50,000 จุดอีกครั้ง โดยได้รับการสนับสนุนจากหุ้นคุณค่าชั้นนำและหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม สะท้อนให้เห็นถึงความชอบในการจัดสรรสินทรัพย์เชิงรับไปยังสินทรัพย์ดั้งเดิมที่มีน้ำหนักมาก ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสด ท่ามกลางเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน.
ดัชนี S&P 500 (SP500): รายงานที่ 7,350 จุด (แสดงเป็น 7.35K) ลดลง 49.44 จุดในวันนี้ หรือลดลง 0.67% ความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของภาวะเงินเฟ้อที่ปรากฏในรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมลดลง และทำให้เกิดแรงกดดันในการขายทำกำไรมากขึ้น.
ดัชนี Nasdaq 100 (ไตรมาส 1!): รายงานที่ 29,205.75 จุด ลดลง 184.75 จุด หรือลดลง 0.63% รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวถึงความเป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ย “สูงขึ้นเป็นเวลานาน” และอาจมีการปรับขึ้นเพิ่มเติม ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเติบโต และฉุดภาคเทคโนโลยีโดยรวมให้ลดลง.
หุ้นสำคัญ
เทสลา (TSLA): รายงานราคาที่ 417.26 ดอลลาร์สหรัฐ ปรับตัวขึ้นสวนทางกับแนวโน้ม 13.15 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำไร 3.251 พันล้านส่วน หุ้นแสดงให้เห็นถึงคุณลักษณะอัลฟ่าที่แข็งแกร่งท่ามกลางการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง เนื่องจากเงินทุนกระจุกตัวอยู่ในหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว.
หุ้นแอปเปิล (AAPL): รายงานราคาที่ 302.25 ดอลลาร์สหรัฐ ปรับตัวขึ้น 1.101% สวนทางกับแนวโน้มตลาดโดยรวม หุ้นทรงตัวอยู่เหนือระดับ 300 ดอลลาร์สหรัฐอย่างมั่นคง แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์เทคโนโลยีหลักขนาดใหญ่.
- ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY): ปัจจุบันอยู่ที่ 99.157 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.03% ในระหว่างวัน รายงานการประชุมล่าสุดของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) เน้นย้ำถึงความกังวลของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานที่เกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและผลกระทบจากภาษีนำเข้า แม้กระทั่งเปิดช่องให้เกิดสถานการณ์ "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง" ที่อาจนำไปสู่ผลเสียได้ การกลับมาของความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวนี้ได้สร้างฐานป้องกันที่แข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐ.
EUR/USD (EURUSD): รายงานที่ 1.1623 ลดลง 0.01% ภายใต้รูปแบบการผันผวนอย่างรุนแรงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ยูโรยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันและทรงตัวอยู่เหนือระดับ 1.16 เพียงเล็กน้อย ปัจจัยพื้นฐานของยูโรโซนที่ค่อนข้างอ่อนแอและความเป็นไปได้ที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปจะกว้างขึ้น ได้จำกัดโมเมนตัมการฟื้นตัวของยูโร.
USD/JPY (USDJPY): รายงานที่ 158.90 ลดลงเล็กน้อย 0.02% เงินเยนยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ใกล้ระดับ 159 แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่กว้างเป็นประวัติการณ์จะยังคงกดดันเงินเยนอยู่ แต่ความระมัดระวังของตลาดต่อการแทรกแซงทางวาจาหรือการกระทำจริงที่อาจเกิดขึ้นจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นใกล้ระดับ 160 ได้จำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่สกุลเงินนี้.
- โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์
โลหะมีค่า
ราคาทองคำสปอต (XAUUSD): รายงานอยู่ที่ 4,541.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 2.54 ดอลลาร์สหรัฐในระหว่างวัน หรือลดลง 0.06% ราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวที่แข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในอดีต ในด้านหนึ่ง ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังที่เข้มงวดขึ้นส่งผลกระทบเล็กน้อยต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ในอีกด้านหนึ่ง ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่อาจเกิดขึ้นและการซื้อขายเพื่อการฟื้นตัวในระยะกลางถึงระยะยาว ยังคงสนับสนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและสินทรัพย์ปลอดภัย.
ราคาสปอตเงิน (XAGUSD): รายงานอยู่ที่ 75.492 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 0.47% ในระหว่างวัน หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในรอบก่อนหน้า ราคาเงินเผชิญกับแรงขายทำกำไรจากตำแหน่งซื้อระยะสั้น โดยมีความผันผวนสูงกว่าทองคำอย่างมาก.
สินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมันดิบ WTI (XTIUSD): รายงานอยู่ที่ 103.19 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.67 ดอลลาร์สหรัฐในระหว่างวัน เพิ่มขึ้น 0.651 ดอลลาร์สหรัฐในรอบ 3 เดือน ปัจจัยด้านอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองและความคาดหวังถึงปัญหาขัดข้องตามเส้นทางการขนส่งหลัก ได้ผลักดันและตรึงราคาน้ำมันในตลาดโลกให้อยู่เหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐ ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันนี้กำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของภาวะ "การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ" ในระดับมหภาคในปัจจุบัน.
- สินทรัพย์คริปโตและพลวัตระดับมหภาค
บิตคอยน์ (BTCUSD): ราคาล่าสุดอยู่ที่ 77,575 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.13% ในระหว่างวัน หลังจากที่ปรับตัวลงจากราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ ปัจจุบันบิตคอยน์กำลังสร้างฐานทางเทคนิคอยู่ที่ช่วง 77,000–78,000 ดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังเกี่ยวกับสภาพคล่องในระดับมหภาคที่ตึงตัวมากขึ้นได้ลดทอนความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ทำให้ความเต็มใจของนักลงทุนที่จะไล่ตามราคาที่สูงขึ้นลดลง.
Ethereum (ETHUSD): รายงานราคาอยู่ที่ 2,130.24 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 0.13% ในระหว่างวัน ETH ยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับ BTC แต่ภายใต้ภาพรวมมหภาคที่ความเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้น ความน่าดึงดูดใจของ ETH เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่จับต้องได้แบบดั้งเดิมและทองคำยังคงต้องรอความชัดเจนเพิ่มเติมในวงจรการชำระบัญชี.
- ประเด็นสำคัญประจำวันนี้
รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC)
การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานในออสเตรเลียเดือนเมษายน
อัตราการว่างงานของออสเตรเลียในเดือนเมษายน
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของฝรั่งเศส เดือนพฤษภาคม (เบื้องต้น)
ดัชนี PMI บริการของฝรั่งเศสเดือนพฤษภาคมเบื้องต้น
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของเยอรมนี เดือนพฤษภาคม (เบื้องต้น)
ดัชนี PMI บริการเดือนพฤษภาคมของเยอรมนี (เบื้องต้น)
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหราชอาณาจักร เดือนพฤษภาคม (เบื้องต้น)
ดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้นของสหราชอาณาจักร เดือนพฤษภาคม
ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย สหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 พฤษภาคม
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ (เบื้องต้น)
ดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้นของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม
