Em 10 de setembro de 2026, durante o início da sessão asiática de quinta-feira, o ouro à vista estava sendo negociado em torno de $4.400,52 por onça. Apesar da pressão contínua sobre o Índice do Dólar Americano, o ouro permaneceu próximo da mínima de duas semanas. A atenção do mercado está totalmente voltada para os dados de inflação do PPI e do IPC dos EUA, que serão divulgados nos próximos dois dias, com um forte sentimento de cautela prevalecendo. Os participantes do mercado estão tentando avaliar a direção subsequente da política monetária do Federal Reserve por meio desses dados. Se a inflação cair mais do que o esperado, isso poderá injetar novo impulso nos preços do ouro. Por outro lado, se a inflação permanecer resiliente, as taxas de juros elevadas podem continuar a limitar o potencial de alta do ouro.

Entretanto, o mercado de petróleo bruto registrou uma alta expressiva na quarta-feira, com o Brent ultrapassando a marca de $100, à medida que as expectativas anteriores de impacto limitado dos desenvolvimentos geopolíticos se dissiparam. A superação dos preços do petróleo acima de $100 não apenas aumentou a atenção do mercado para as pressões inflacionárias secundárias, mas também criou desafios adicionais para as considerações de política monetária do Federal Reserve. A interação entre o prêmio de energia e a dinâmica inflacionária mais ampla está conduzindo os mercados globais de commodities a uma nova fase de descoberta de preços.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• Índice Dow Jones Industrial (DJI): Negociando a 52.386,25 pontos. Queda de 405,04 pontos durante o pregão, um declínio de 0,77%. O Dow Jones sofreu pressão significativa com a retração dos setores industriais e das principais ações tradicionais. Após negociar dentro de uma faixa de alta recente, aumentaram as preocupações com o impacto do ciclo macroeconômico e das elevadas taxas de juros sobre as indústrias tradicionais, levando a algumas realizações de lucros no curto prazo.

• Índice S&P 500 (SP500): Negociando a 7.656,72 pontos. Subiu ligeiramente 5,55 pontos durante o pregão, um ganho de 0,07%. O S&P 500 manteve-se dentro de uma faixa estreita, com compradores e vendedores em equilíbrio em torno de 7.650 pontos. A divergência entre as grandes ações de tecnologia e os setores cíclicos tradicionais conferiu ao mercado em geral maior resiliência, enquanto este assimilava os dados de inflação de curto prazo e as expectativas políticas.

• Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Negociando a 29.465,00 pontos. Alta de 16,25 pontos intradia, um ganho de 0,06%. O índice permaneceu em uma faixa de negociação estreita em níveis elevados. A divergência nos lucros e nas avaliações entre as principais empresas de tecnologia limitou uma ruptura unidirecional, enquanto o mercado aguarda um novo catalisador macroeconômico para confirmar a trajetória da taxa de juros.

Ações principais

• Google (GOOGL): Negociando a $330,65, uma queda de $7,71, um declínio de 2,28%. As expectativas de políticas regulatórias e as discussões em torno do retorno sobre o investimento em negócios de nuvem desencadearam vendas defensivas de curto prazo, tornando-a uma das ações de tecnologia com pior desempenho.

• Amazon (AMZN): Negociando a $252,40, uma queda de $4,57, um declínio de 1,78%. Preocupações com o crescimento mais lento do consumo, combinadas com a realização de lucros técnicos de curto prazo, pressionaram a ação para baixo dentro de sua faixa de consolidação.

• Intel (INTC): Negociando a $106,24, alta de $1,77, um ganho de 1,69%. O progresso na fabricação nacional de semicondutores e as expectativas de demanda por chips específicos sustentaram um desempenho significativamente melhor do que o mercado de tecnologia em geral.

• Apple (AAPL): Negociando a $315,34, com uma leve queda de $0,88, representando um declínio de 0,28%. A ação permaneceu dentro de uma faixa estreita em níveis elevados, demonstrando características defensivas relativamente fortes.

• Tesla (TSLA): Negociando a $367,81, com uma leve queda de $0,35, um declínio de 0,10%. A ação permaneceu em uma faixa de negociação em torno do nível de $368.

2. Mercado Forex

• Índice do Dólar Americano (DXY): Negociado a 98,818. Subiu ligeiramente 0,036 durante o dia, um ganho de 0,04%. O Índice do Dólar manteve-se consolidado em torno de 98,80. Embora as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve ainda estejam precificadas no mercado, as posturas cautelosas de outros grandes bancos centrais e a incerteza geopolítica mantiveram o prêmio de liquidez do dólar americano como moeda de liquidação principal relativamente firme.

• EUR/USD: Negociado a 1,16301. Caiu ligeiramente 0,00025 durante o dia, um declínio de 0,02%. O euro manteve-se em uma faixa de negociação em torno de 1,1630. O ritmo insuficiente de crescimento econômico na zona do euro, combinado com as expectativas de flutuações nos custos de energia, limitou a valorização do euro em relação ao dólar americano.

• USD/JPY: Negociando a 153,638. Subiu ligeiramente 0,093 durante o dia, um ganho de 0,06%. O iene permaneceu em uma faixa de negociação próxima a 153,60. O diferencial de juros entre os EUA e o Japão permanece relativamente alto. Embora o mercado esteja atento a possíveis sinais de normalização da política monetária por parte do Banco do Japão, a disposição dos fundos de carry trade em sair de suas posições permanece relativamente fraca.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD): Negociado a 4.395,225 por onça ($). Queda de 6,890 durante o dia, um declínio de 0,16%. O ouro consolidou-se abaixo do nível de 4.400 ($) em patamares elevados, enquanto o mercado absorvia os ganhos acumulados anteriormente. Embora os elevados rendimentos reais dos títulos do Tesouro dos EUA tenham exercido alguma pressão, a demanda global por ouro por parte dos bancos centrais e a narrativa de proteção contra a inflação a longo prazo continuam a fornecer forte suporte à sua estrutura de preços.

• Prata à vista (XAGUSD): Negociada a $67,3075 por onça. Subiu ligeiramente $0,019 durante o dia, um ganho de 0,03%. A prata demonstrou forte resiliência acima de $67, sustentada por fundamentos sólidos de demanda industrial, particularmente nos setores de energia fotovoltaica e manufatura de alta tecnologia, juntamente com as características de porto seguro do ouro.

Mercadorias

• Petróleo Bruto WTI (XTIUSD): Negociado a $96,79 por barril. Baixa ligeira de $0,09 durante o dia, um declínio de 0,09%. O petróleo manteve-se em níveis elevados, próximo de $97. Os prêmios de risco geopolítico do lado da oferta e os controles de quotas da OPEP+ estão interagindo com as preocupações sobre o crescimento mais lento da demanda macroeconômica global, criando um equilíbrio temporário entre oferta e demanda dentro dessa faixa.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD): Negociando a $78.234. Caiu ligeiramente $48 intradia, um declínio de 0,06%. O Bitcoin entrou em uma fase de consolidação técnica na faixa de $78.000 após testar suas máximas. À medida que o capital institucional continua a alocar recursos por meio de ETFs à vista, interagindo com as expectativas de liquidez macroeconômica, o mercado apresenta um padrão de consolidação de baixa volatilidade notável.

• Ethereum (ETHUSD): Negociado a $2.468,64. Subiu ligeiramente $1,14, um ganho de 0,05%. O ETH manteve-se em uma faixa de negociação em torno de $2.470. A estabilização na atividade on-chain e nos rendimentos de staking da rede limitou novas quedas, enquanto seu desempenho geral permanece alinhado com o sentimento de risco do mercado em geral.

5. Principais eventos para acompanhar hoje

• Taxa principal de refinanciamento do Banco Central Europeu

• Declaração de Política Monetária do Banco Central Europeu

• Índice de Preços ao Produtor (IPP) Básico dos EUA Mês a Mês

• Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA mês a mês

• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA

• Conferência de imprensa do Banco Central Europeu