Amillex Daily Market Commentary | On the Eve of Key Employment Data, Markets Enter the “Calm Before the Storm”

2026년 1월 9일, 미국 비농업 고용지표 발표를 앞두고 글로벌 금융시장은 조심스러운 ‘둔화 모드’에 돌입했습니다. 투자자들은 연초의 공격적인 포지션에서 보다 방어적이고 관망적인 자세로 전환하면서 전반적인 위험 선호도가 하락했습니다. 위험 자산은 대체로 높은 수준에서 횡보세를 보였고, 시장이 주요 거시경제 변수를 재평가하기 시작하면서 변동성 양상이 변화했습니다. 특히 은은 단기적으로 상당한 변동성을 보이며 $82.6에서 $75.5 부근까지 급락했습니다. 이러한 하락은 고가로 인한 기술적 조정과 미국이 은 수입에 관세를 부과할 가능성에 대한 우려가 완화된 것이 복합적으로 작용한 결과입니다. 시장 심리는 이전의 일방적인 매수세에서 적극적인 리밸런싱으로 빠르게 전환되면서, 표면적으로는 안정되어 보이지만 이면에는 불안정성이 존재하는 ‘폭풍 전의 고요’와 같은 분위기를 조성했습니다.

다중 자산 시장 성과 및 기본적 분석

1. 미국 주식 시장

지수 성과

다우존스 산업평균지수: 49,000으로 마감하며 전일 대비 0.94% 하락했습니다. 비농업 지표 발표를 앞둔 시장의 신중한 분위기가 지수 하락을 부추겼습니다.
S&P 500: 어제 기록했던 최고치에서 하락하여 6,920으로 마감했습니다.
나스닥: 상대적으로 회복력을 보이며 0.16% 소폭 상승한 25,600을 기록했습니다. 반도체 부문 전반의 약세에도 불구하고 알파벳(구글)과 같은 소프트웨어 대기업들은 AI 애플리케이션에서 예상되는 견조한 현금 흐름에 힘입어 지수의 유연성을 유지했습니다.

주요 주식 종목

테슬라(TSLA): 전반적인 시장 변동에도 불구하고 테슬라 주가는 최근 $435~$450 사이에서 급격하게 등락했습니다.

2. 외환 시장

미국 달러 지수(DXY): 상승세를 이어가며 98.9 저항선을 테스트 중이며 현재 98.85 부근에서 움직이고 있습니다.
USD/JPY: 157 레벨을 하향 돌파하며 공매도 심리가 확산되고 있습니다. 현재 가격은 약 157.15입니다.
유로/달러: 지지선이 낮아져 1.16 부근에서 압력을 받고 있으며, 현재는 1.1640 근처에 있습니다.

요약: 시장에서는 연준이 올해 최소 두 차례 금리 인하를 단행할 것으로 널리 예상하고 있지만, 정확한 시기와 속도는 여전히 매우 불확실하다.

3. 귀금속 및 원자재

귀금속

현물 금(XAU/USD): 목요일에는 주요 데이터 발표를 앞두고 시장이 관망세에 접어들면서 온스당 가격이 안정세를 유지하며 $4,452.64 부근에서 마감했습니다.
은 현물(XAG/USD): 변동성이 크게 증가하여 목요일에 4.29%만큼 급락했고, 주요 지지선인 $77.05/oz를 하향 돌파했으며, 중요한 상승 추세선인 $75를 시험했습니다.

상품

WTI 원유: 이틀 연속 하락세를 보였던 유가는 목요일에 31,300만 원 이상 급등하며 2주 만에 최고치를 기록, 강하게 반등했습니다. 이러한 단기 반등은 주로 기술적 회복세와 저가 매수세에 힘입은 것이지만, 시장은 지정학적 상황과 실제 공급량 충족 여부에 여전히 큰 관심을 기울이고 있습니다.

운전자: 귀금속 시장은 주로 비농업 지표 발표를 앞둔 가격 재조정과 연준의 정책 기대감에 영향을 받는 반면, 에너지 시장은 공급 측면의 불확실성과 단기적인 수요 회복이라는 변수 속에서 움직이고 있습니다. 이러한 요인들로 인해 자산 간 변동성도 함께 상승했습니다.

4. 암호화 자산과 거시 경제 동향

비트코인(BTC): $90,000 바로 아래에서 거래되고 있으며, 최근 매도 압력에도 불구하고 회복력을 보이고 있습니다. 전체 거래량은 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 활발한 포지션 조정이 이루어지고 있음을 시사합니다. 단기 추세는 강력한 하방 지지선이 있는 가운데 횡보세를 보이고 있습니다.
이더리움(ETH/USD): 주요 기업의 매수세와 기관 투자자들의 관심 재개에 힘입어 이더리움 가격은 $3,100 이상을 유지하고 있습니다. 이더리움에 대한 시장의 관심과 거래 활동은 여전히 높은 수준이며, 단기적인 변동성은 관리 가능한 수준입니다.

5. 오늘의 초점