Il 6 aprile 2026, dopo l'apertura dei mercati asiatici di lunedì, l'oro spot ha subito pressioni di vendita, con i prezzi che sono scesi fino a circa $4.620, toccando un minimo intraday di $4.614. Questo calo è stato principalmente determinato dai dati sui salari non agricoli statunitensi di marzo, che hanno superato di gran lunga le aspettative, con un aumento dei nuovi posti di lavoro ai massimi dalla fine del 2024, portando il mercato a rivedere al rialzo le precedenti previsioni di un taglio aggressivo dei tassi di interesse. Sebbene la domanda di beni rifugio persista, la pressione al rialzo sui prezzi dell'oro è aumentata a causa della duplice stretta esercitata dalle crescenti aspettative sui tassi di interesse reali e dal rafforzamento del dollaro statunitense. Nel breve termine, la solidità del livello di supporto psicologico di $4.600 sarà messa a dura prova.

A differenza del trend ribassista e volatile del mercato dell'oro, il mercato del petrolio greggio è cresciuto significativamente a causa dei premi di rischio geopolitico. Il petrolio WTI è salito di quasi 31 punti all'inizio della giornata, stabilizzandosi sopra i 114 punti, principalmente a causa della rinnovata escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, che ha attirato l'attenzione del mercato sulla sicurezza dell'approvvigionamento delle principali regioni produttrici di energia in Medio Oriente. Poiché entrambe le parti rimangono in una situazione di stallo su questioni fondamentali, il sentiment nel mercato energetico rimane teso. In futuro, sarà necessario monitorare attentamente l'evoluzione dinamica della situazione geopolitica. Se l'incertezza dovesse aumentare ulteriormente, i prezzi del petrolio potrebbero mantenere un'elevata volatilità, mentre i prezzi dell'oro potrebbero subire forti fluttuazioni a causa del braccio di ferro tra gli acquisti di beni rifugio e le aspettative politiche.

Andamento del mercato e analisi fondamentale di diverse attività finanziarie.

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Riportato a 46.504,67. In calo di 61,07 punti intraday, un calo di 0,13%. I titoli value ponderati hanno registrato una performance debole a fronte dell'incertezza macroeconomica, con l'indice che ha oscillato intorno al livello chiave di 46.500, riflettendo la cautela degli investitori nei confronti dei settori ciclici tradizionali.
• Indice S&P 500 (SP500): Si attesta intorno a 6.580. In leggero rialzo di 0,111 TP3T intraday. Nonostante la volatilità generale del mercato, l'S&P rimane all'interno del suo intervallo massimo storico, a dimostrazione che la fiducia del mercato nella resilienza degli utili delle grandi multinazionali rimane solida in un contesto di aspettative di inflazione fluttuanti.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Quotata a 24.159,00. In rialzo di 0,121 TP3T intraday. I titoli tecnologici in crescita hanno tirato un sospiro di sollievo grazie alle aspettative di un lieve calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro, ma lo slancio rialzista complessivo è stato limitato dalla pressione normativa e dal dibattito sui rendimenti degli investimenti nell'IA.

Focus sui titoli azionari

• Tesla (TSLA): Il titolo, quotato a $360,59, ha registrato un forte calo di 5,42%. A causa delle preoccupazioni del mercato per il rallentamento della domanda globale di veicoli elettrici e l'intensificarsi della concorrenza per il potere di determinazione dei prezzi nel settore, il titolo ha subito una significativa flessione.
• Apple (AAPL): Il titolo è stato valutato a $255,92, in leggero rialzo di 0,11%. In quanto asset difensivo fondamentale, Apple ha dimostrato un'estrema resilienza, con il capitale che è tornato a investire in titoli con flussi di cassa di alta qualità anche durante periodi di volatilità.
• Intel (INTC): Il titolo è stato quotato a $50,38, in forte rialzo di 4,89%. L'aumento è stato trainato principalmente dalle aspettative di successivi sussidi previsti dal Chips Act e dalle prospettive positive per le catene di approvvigionamento localizzate di semiconduttori.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro USA (DXY): Valore riportato a 100,224. In rialzo di 0,041 TP3T intraday. I recenti premi di rischio geopolitico e la valutazione di mercato del percorso dei tassi di interesse "più alti per più tempo" della Federal Reserve hanno sostenuto il dollaro, mantenendolo al di sopra del livello di 100.
• EUR/USD: Quotata a 1,15142. Intraday sostanzialmente piatta. Sotto pressione a causa delle aspettative di un possibile allentamento monetario da parte della Banca Centrale Europea e del rallentamento della crescita economica nell'Eurozona, l'euro ha mostrato un tipico andamento di consolidamento al di sotto del livello di resistenza di 1,16.
• USD/JPY: Il tasso di cambio si attesta a 159,772. In leggero rialzo di 0,091 TP3T intraday. Il tasso di cambio si sta avvicinando alla soglia psicologica chiave di 160. Nonostante il rischio di un intervento verbale da parte della Banca del Giappone, la tendenza al deflusso di capitali dallo yen rimane invariata, trainata da una significativa attività di carry trade.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): Riportato a $4,622,08/oz. Fortemente in calo di $54,04 intraday, un calo di 1,16%. Dopo che i prezzi dell'oro hanno ripetutamente raggiunto massimi storici nel periodo precedente, sono state evidenti prese di profitto e il contesto di dollaro forte ha temporaneamente indebolito l'attrattiva dell'oro come strumento di copertura.
• Argento spot (XAGUSD): Riportato a $72,230/oz. In calo di 1,07%. L'elevata volatilità dell'argento è riemersa, influenzata nel breve termine dalle revisioni delle aspettative sulla domanda industriale e dalla correzione tecnica guidata dai prezzi dell'oro.

materie prime

• Petrolio greggio WTI (XTIUSD): Il prezzo è stato riportato a $113,13/barile. In rialzo di 0,80% intraday. Le potenziali minacce alla catena di approvvigionamento derivanti dalla situazione geopolitica continuano a iniettare premi di rischio nei prezzi del petrolio, con i prezzi che si stabilizzano sopra $110, intensificando le preoccupazioni sull'inflazione globale importata.

4. Criptovalute

• Bitcoin (BTCUSD): Riportato a $69,253. Leggermente in rialzo di 0,37% intraday. Dopo aver sperimentato una significativa volatilità in precedenza, Bitcoin è in una fase di stallo vicino alla soglia di $70,000, che riflette le caratteristiche di una fase di consolidamento laterale successiva al deleveraging.
• Ethereum (ETHUSD): Riportato a $2,121,83. In rialzo di 0,60% intraday. ETH ha registrato una performance leggermente migliore di BTC, ma a causa della sensibilità macroeconomica delle sue applicazioni ecologiche, il suo trend generale è ancora frenato dai rendimenti dei titoli del Tesoro e dalle aspettative di restrizione della liquidità.

5. L'argomento di oggi

• Indice PMI (Purchasing Managers' Index) del settore non manifatturiero degli Stati Uniti (ISM)