30 ottobre 2025 — Ieri le azioni statunitensi hanno registrato un rialzo generalizzato, con la capitalizzazione di mercato di Nvidia che ha superato i 1.400 miliardi di dollari, rendendola la prima azienda al mondo a raggiungere questo traguardo. I beni rifugio hanno recuperato terreno, con l'oro spot che è salito di oltre 1.130 miliardi di dollari, superando nuovamente quota 1.400 miliardi, mentre il rame del LME ha toccato un massimo storico e l'indice del dollaro USA è leggermente aumentato. Questa mattina presto, la Federal Reserve ha effettuato un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base, come previsto, e ha annunciato che la politica monetaria restrittiva (quantitative tightening) terminerà a dicembre.

Azioni statunitensi: Nvidia raggiunge 1.450 miliardi di dollari, il settore dei semiconduttori guida i rialzi.

Il Nasdaq sale di 0,61 punti a 3 giorni, l'S&P 500 sale di 0,21 punti a 3 giorni, il Dow Jones sale di 0,21 punti a 3 giorni, tutti e tre registrando massimi storici per il quarto giorno consecutivo.

Nvidia ha registrato un'impennata di oltre 5%, aggiungendo $1 trilione in soli quattro mesi per superare la soglia di $5 trilioni.

Settori con le migliori performance:

Semiconduttori: AMD +3%, Micron +4%

Industriale: Caterpillar +9%

Finanziario: UBS +4%

Titoli in calo: Fiserv crolla di 441 punti a tre giorni (deboli previsioni per il futuro), Boeing perde oltre 31 punti a tre giorni (ritardo nel programma 777X).

Fattori chiave:

Boom dell'IA: Bellwether Wealth ha osservato che l'intensificarsi della "corsa agli armamenti dell'IA" continua a incrementare le valutazioni dei titoli tecnologici.

Aspettative di politica monetaria: i mercati avevano già scontato completamente un taglio dei tassi da parte della Fed di 25 punti base, rafforzando la narrativa di allentamento della liquidità.

Metalli preziosi e materie prime: l'oro rimbalza, il rame raggiunge un massimo storico.

L'oro spot è salito di oltre 1% a $4.000/oz, interrompendo una serie negativa di tre giorni.

Il prezzo spot dell'argento è balzato da 2% a $48,05/oz.

Analisi fondamentale:

Rimbalzo tecnico: l'oro ha trovato un forte supporto vicino a $3.900, con le coperture delle posizioni short che hanno spinto i prezzi al rialzo.

Copertura pre-decisionale: alcuni investitori hanno cercato rifugio in vista della decisione della Fed.

Metalli di base:

Il prezzo del rame al LME ha guadagnato quasi 11 tonnellate e 3 tonnellate, raggiungendo un nuovo massimo storico, mentre crescevano le preoccupazioni sull'offerta a causa di problemi operativi nelle principali miniere.

Petrolio greggio:

Il petrolio WTI è rimasto scambiato in un intervallo ristretto, poiché i tagli alla produzione dell'OPEC+ e la debole domanda sono rimasti in equilibrio.

Valute e obbligazioni: dollaro leggermente in rialzo, rendimenti stabili.

FX: L'indice del dollaro USA è salito di 0,131 TP3T a 98,86; il cambio USD/JPY è salito a 152,16.

Obbligazioni: il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni si è mantenuto stabile a 3,981 TP3T, con gli investitori cauti in vista dell'annuncio della Fed.

Prospettive di mercato:

Se la Fed segnalasse una pausa nei tagli dei tassi, il dollaro potrebbe testare il livello di resistenza di 99,50.

Mercati azionari globali: ampi guadagni nella regione Asia-Pacifico

Asia-Pacifico:

Nikkei 225 in rialzo di 2,2% a 51.307,

KOSPI sale di 1,761 punti, raggiungendo quota 4.081.

Europa:

STOXX 50 piatto,

DAX in calo di 0,1%,

FTSE 100 in rialzo di 0,3%.

L'argomento di oggi:

Risultati finanziari: Microsoft, Meta, Amazon — Investimenti in intelligenza artificiale e ricavi pubblicitari sotto i riflettori.

Apple: la domanda di iPhone 17 e i progressi della catena di approvvigionamento in India sotto esame.

Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti (20:30): un dato superiore a 220.000 potrebbe rafforzare la tendenza al ribasso.

Indice dei prezzi al consumo (CPI) dell'Eurozona di ottobre (18:00): un calo al di sotto di 21 TP3T potrebbe aumentare le aspettative di un taglio dei tassi da parte della BCE.